מחזיקי האג"ח: דלק נדל"ן גוררת רגלים; לא מקדמת המגעים להצלתה
אחרי תקופה קצרה של שקט יחסי בתקשורת בכל הנוגע למגעים בין מחזיקי החוב של דלק נדל"ן לחברה, בסוף השבוע האחרון חלה התפתחות עם שליחת מכתב לדירקטוריון החברה ומנהליה מאת מחזיקי אג"ח בדרישה לכנס ישיבה דחופה בצל התנהלות בלתי סבירה של החברה.
נציג מחזיקי אג"ח כ"ה של דלק נדלן, עוה"ד גיא גיסין, שלח מכתב לחברי דירקטוריון ונושאי משרה בדלק נדל"ן בראשות רון אלראי יו"ר הדיר' וערן מיטל המנכ"ל, בו הוא טוען כי החברה ניצלה את תקופת הביניים שקיבלה לגרירת רגליים, ולמרות פניות רבות לא חושפת בפני הנציגויות את המידע הדרוש להן בכדי לקדם את המגעים להצלת החברה ולעמידתה בהתחייבויותיה. יתרה מכך כותב גיסין, כי "עולה השאלה האם הדחייה והעיכובים כאמור מנוצלים, הלכה למעשה, לשינוי לרעה במצב הנושים הבלתי מובטחים".
נזכיר, כי בהמשך לבקשת דלק נדל"ן, מחזיקי אג"ח כ"ה נתנו דחייה של ארבעה חודשים בתשלום הקרן (בסך 300 מיליון שקלים) שהיה אמור להתקבל בתחילת ספטמבר תמורת תוספת ריבית. הדחייה נועדה לאפשר לחברה לפעול לגיבוש מתווה כולל לשירות התחייבויות האג"ח של החברה, שגובהן הכולל מגיע ל-2.1 מיליארד שקל.
מחזיקי האג"ח: מכירת 25% ממניות אלעד מגורים לתשובה - טוב לחברה
במכתב מעלים מחזיקי החוב טענות לגבי שתי החלטות שקיבלה החברה לאחרונה. הראשונה ויתור על זכות סירוב ראשון של אלעד מגורים ביחס לפרויקט בבלי. השנייה נגעה למימוש אופציית PUT למכירת 25% ממניות אלעד מגורים לבעל השליטה.
אלעד מגורים, חברה בשליטתה ובבעלותה המלאה של דלק נדל"ן, מחזיקה בזכות סירוב ראשון המאפשרת לה לרכוש 97% ממניות שותפה של אלעד מגורים בפרויקט בבלי, אותן מתכוונת החברה למכור לחברה פרטית בשליטת יצחק תשובה. אך דלק נדל"ן הודיעה כי "אין לאלעד מגורים את היכולת הכלכלית לממש את זכות הסירוב, כולה או חלקה. זאת בין השאר לאור מצבה הכלכלי של החברה".
הטענה העיקרית של מחזיקי החוב, היא שהחברה נמנעה מלפרט בין השאר, מה הוא המחיר המבוקש למימוש זכות הסירוב, או לחילופין מה שווי הזכויות בפרויקט בבלי. מנגד, הם טוענים, עצם רכישת ההחזקות ע"י תשובה מעידה כי הוא בעל השליטה בחברה מעריך כי השווי ראוי כלכלית.
"האירועים נשוא הזכויות בפרויקט בבלי, רק הדגישו את חוסר הסבירות שבהתנהלות החברה ביחס למימוש אופצית ה-PUT שהוענקה לה במניות אלעד מגורים המוחזקות על ידה", כותב גיסין. "האם אין זה בדיוק המקום לבחון ולממש (סוף סוף) את זכותה של החברה לממש האופציה ולמכור החזקות באלעד מגורים לבעל השליטה לפי שווי חברה של 400 מליון שקלים?".
נזכיר כי בסוף חודש מאי, התחייב תשובה לרכוש מדלק נדל"ן 25% מהונה המונפק והנפרע של אלעד מגורים ברכישה על בסיס "AS IS", ובתמורה לסך של 100 מיליון שקלים. מדובר באופציה שניתנה לחברה שתפקע ב-14 בנובמבר, 2011. עד כה טענה החברה בפני מחזיקי אגרות החוב, כי מימוש אופצית ה-PUT על ידי החברה, לא תביא ליצירת תזרים מזומנים של ממש לחברה או כל יתרון אחר לנושים הבלתי מובטחים של החברה.
במכתב טוענים המחזיקים כי בהתבסס על המידע הציבורי הגלוי ועל ניתוח המצב המשפטי והוראות הדין, הנציגות בדעה שהעמדות המוצגות לעיל אינן נכונות. "בהיותנו ניזונים אך ורק מהמידע הגלוי, תמוה הדבר מדוע חברה אשר קיים ספק בדבר יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה לנושיה ולמחזיקי אגרות החוב בפרט, אינה מממשת את האופציה", נכתב.
- 8.נוכל (ל"ת)נדפקתי 30/10/2011 22:57הגב לתגובה זו
- 7.מסוכן מאוד לרכוש אג" ח קונצרני ללא בטחונות ממש (ל"ת)משה 30/10/2011 16:49הגב לתגובה זו
- 6.לנצל את אופציית הפוט 30/10/2011 15:55הגב לתגובה זואלא אם זה נובע מלחץ של בעל השליטה ולא מטובת החברה
- 5.דן 30/10/2011 14:56הגב לתגובה זוכמו תשובה כמו לבייב שלא יצפו לגייס כספים בעתיד
- 4.הלך הכסף.גם ה-50%שנותרו.אבל תשובה ישלם על זה. (ל"ת)נפיח 30/10/2011 14:41הגב לתגובה זו
- 3.מבינה 30/10/2011 13:58הגב לתגובה זוהעסקה תיסגר בקרוב ותהיה לנו חברה חדשה עם נכסים מניבים וללא חובות!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
- מבינה במה? (ל"ת)ר 30/10/2011 15:49הגב לתגובה זו
- 2.הנדלן בקריסה והחברה בקשיים מי מריץ את המניה ? (ל"ת)זהירות גם מאולימפיה 30/10/2011 13:36הגב לתגובה זו
- 1.מי מאמין לתשובה? אני לא. (ל"ת)ר 30/10/2011 13:19הגב לתגובה זו
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
