מחזיקי האג"ח: דלק נדל"ן גוררת רגלים; לא מקדמת המגעים להצלתה
אחרי תקופה קצרה של שקט יחסי בתקשורת בכל הנוגע למגעים בין מחזיקי החוב של דלק נדל"ן לחברה, בסוף השבוע האחרון חלה התפתחות עם שליחת מכתב לדירקטוריון החברה ומנהליה מאת מחזיקי אג"ח בדרישה לכנס ישיבה דחופה בצל התנהלות בלתי סבירה של החברה.
נציג מחזיקי אג"ח כ"ה של דלק נדלן, עוה"ד גיא גיסין, שלח מכתב לחברי דירקטוריון ונושאי משרה בדלק נדל"ן בראשות רון אלראי יו"ר הדיר' וערן מיטל המנכ"ל, בו הוא טוען כי החברה ניצלה את תקופת הביניים שקיבלה לגרירת רגליים, ולמרות פניות רבות לא חושפת בפני הנציגויות את המידע הדרוש להן בכדי לקדם את המגעים להצלת החברה ולעמידתה בהתחייבויותיה. יתרה מכך כותב גיסין, כי "עולה השאלה האם הדחייה והעיכובים כאמור מנוצלים, הלכה למעשה, לשינוי לרעה במצב הנושים הבלתי מובטחים".
נזכיר, כי בהמשך לבקשת דלק נדל"ן, מחזיקי אג"ח כ"ה נתנו דחייה של ארבעה חודשים בתשלום הקרן (בסך 300 מיליון שקלים) שהיה אמור להתקבל בתחילת ספטמבר תמורת תוספת ריבית. הדחייה נועדה לאפשר לחברה לפעול לגיבוש מתווה כולל לשירות התחייבויות האג"ח של החברה, שגובהן הכולל מגיע ל-2.1 מיליארד שקל.
מחזיקי האג"ח: מכירת 25% ממניות אלעד מגורים לתשובה - טוב לחברה
במכתב מעלים מחזיקי החוב טענות לגבי שתי החלטות שקיבלה החברה לאחרונה. הראשונה ויתור על זכות סירוב ראשון של אלעד מגורים ביחס לפרויקט בבלי. השנייה נגעה למימוש אופציית PUT למכירת 25% ממניות אלעד מגורים לבעל השליטה.
אלעד מגורים, חברה בשליטתה ובבעלותה המלאה של דלק נדל"ן, מחזיקה בזכות סירוב ראשון המאפשרת לה לרכוש 97% ממניות שותפה של אלעד מגורים בפרויקט בבלי, אותן מתכוונת החברה למכור לחברה פרטית בשליטת יצחק תשובה. אך דלק נדל"ן הודיעה כי "אין לאלעד מגורים את היכולת הכלכלית לממש את זכות הסירוב, כולה או חלקה. זאת בין השאר לאור מצבה הכלכלי של החברה".
הטענה העיקרית של מחזיקי החוב, היא שהחברה נמנעה מלפרט בין השאר, מה הוא המחיר המבוקש למימוש זכות הסירוב, או לחילופין מה שווי הזכויות בפרויקט בבלי. מנגד, הם טוענים, עצם רכישת ההחזקות ע"י תשובה מעידה כי הוא בעל השליטה בחברה מעריך כי השווי ראוי כלכלית.
"האירועים נשוא הזכויות בפרויקט בבלי, רק הדגישו את חוסר הסבירות שבהתנהלות החברה ביחס למימוש אופצית ה-PUT שהוענקה לה במניות אלעד מגורים המוחזקות על ידה", כותב גיסין. "האם אין זה בדיוק המקום לבחון ולממש (סוף סוף) את זכותה של החברה לממש האופציה ולמכור החזקות באלעד מגורים לבעל השליטה לפי שווי חברה של 400 מליון שקלים?".
נזכיר כי בסוף חודש מאי, התחייב תשובה לרכוש מדלק נדל"ן 25% מהונה המונפק והנפרע של אלעד מגורים ברכישה על בסיס "AS IS", ובתמורה לסך של 100 מיליון שקלים. מדובר באופציה שניתנה לחברה שתפקע ב-14 בנובמבר, 2011. עד כה טענה החברה בפני מחזיקי אגרות החוב, כי מימוש אופצית ה-PUT על ידי החברה, לא תביא ליצירת תזרים מזומנים של ממש לחברה או כל יתרון אחר לנושים הבלתי מובטחים של החברה.
במכתב טוענים המחזיקים כי בהתבסס על המידע הציבורי הגלוי ועל ניתוח המצב המשפטי והוראות הדין, הנציגות בדעה שהעמדות המוצגות לעיל אינן נכונות. "בהיותנו ניזונים אך ורק מהמידע הגלוי, תמוה הדבר מדוע חברה אשר קיים ספק בדבר יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה לנושיה ולמחזיקי אגרות החוב בפרט, אינה מממשת את האופציה", נכתב.
- 8.נוכל (ל"ת)נדפקתי 30/10/2011 22:57הגב לתגובה זו
- 7.מסוכן מאוד לרכוש אג" ח קונצרני ללא בטחונות ממש (ל"ת)משה 30/10/2011 16:49הגב לתגובה זו
- 6.לנצל את אופציית הפוט 30/10/2011 15:55הגב לתגובה זואלא אם זה נובע מלחץ של בעל השליטה ולא מטובת החברה
- 5.דן 30/10/2011 14:56הגב לתגובה זוכמו תשובה כמו לבייב שלא יצפו לגייס כספים בעתיד
- 4.הלך הכסף.גם ה-50%שנותרו.אבל תשובה ישלם על זה. (ל"ת)נפיח 30/10/2011 14:41הגב לתגובה זו
- 3.מבינה 30/10/2011 13:58הגב לתגובה זוהעסקה תיסגר בקרוב ותהיה לנו חברה חדשה עם נכסים מניבים וללא חובות!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
- מבינה במה? (ל"ת)ר 30/10/2011 15:49הגב לתגובה זו
- 2.הנדלן בקריסה והחברה בקשיים מי מריץ את המניה ? (ל"ת)זהירות גם מאולימפיה 30/10/2011 13:36הגב לתגובה זו
- 1.מי מאמין לתשובה? אני לא. (ל"ת)ר 30/10/2011 13:19הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
חן, שגיא ודביר. קרדיט: עופר חגיובלבנות קמפיין על טראומה לאומית: בנק מזרחי עם מענקים לילדים שנולדו לאחר ה-7.10.23
מזרחי-טפחות הודיע כי ילדים שנולדו מאז ה-7 באוקטובר 2023 יקבלו מהבנק מענק של 1,000 שקל שיופקדו בפיקדון עבורם; למטרת הקמפיין גייסו מזרחי את שורד השבי שגיא דקל חן, שהצטרף לחן אמסלם ולדביר בנדק; מהלך של אופטימיות ותקווה או ציניות של אנשי שיווק? התשובה ברורה
בנק מזרחי בנק מזרחי טפחות מספר לנו שהוא מספק מחווה מרגשת לציבור, הנה המילים שלו - "בנק מזרחי טפחות יוצא במהלך אנושי ומרגש: מענק של 1000 ש"ח, לילדים שנולדו מאז ה־7 באוקטובר, בהובלת שורד השבי שגיא דקל חן". זה לא שקר, אבל זה מאוד קרוב לכך. זה טשטוש של האמת. בנק מזרחי טפחות צריך לתת הטבות לציבור, אז הוא בחר בדרך הזו כי ככה הוא מרוויח את "הלב שלכם". זה ציני, כי הוא בעצם עושה קמפיין על חשבון מי שבאמת צריך את ההטבות ממנו - האנשים שמקבלים אפס על עמלת העו"ש. האנשים שמקבלים ריבית רצחנית על הלוואות. הציבור משלם מחירים מאוד גבוהים - ריביות ועמלות שמייצרים לבנקים רווחים עצומים וזה קורה בזמן המלחמה כשהקשב של הציבור נמוך מאוד. זה קורה כשסמוטריץ' העלה לפני שנתיים מס על הבנקים. אבל המס הזה התגלגל אליכם. עכשיו הוא שוב רוצה להטיל מס וזה שוב יחזור ללקוחות.
שר האוצר מנסה להשיג רווח פוליטי, המצב שלו בסקרים רע מאוד והוא רוצה קולות. אבל הפתרון שלו לא יעיל, והדוחות הכספיים לצד העמלות והריביות של הבנקים מוכיחים זאת. הפתרון היעיל נמצא בידי הפיקוח על הבנקים. הפיקוח לא רוצה לעשות שום דבר עד הסוף כי כולם חברים של כולם - גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו - מה משותף להם והאם דני חחיאשווילי יצטרף לקבוצה? בסוף אנשים חושבים על הג'וב הבא, ולמה להם לריב עם הבנקים שאולי יעסיקו אותם בהמשך בתפקיד נוח ומשכורות של מיליונים.
ובמקביל לשחיתות המובנית הזו, בבנק מזרחי טפחות כמו בנקים אחרים מנסים "לשחק לכם במוח". הם מציגים פרסומות, דיווחים, כתבות על כמה שהם טובים ונהדרים ועוזרים לציבור בזמן המלחמה. תזכרו תמיד שמה שבאמת צריך זו תחרות, מה שבאמת צריך זה שהמפקח על הבנקים יורה להם לשלם 2% על העו"ש, זה הכל, זה שווה פי 50 בערך מכל הקמפיינים והטבות שהם "נותנים לנו". אגב, הם לא נותנים. מזרחי מדבר על הטבה לציבור, אבל זה חלק מהחבילה שהוא צריך לתת.
לפני כחצי שנה, בנק ישראל פרסם מתווה וולנטרי, שבמסגרתו תחזיר המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד שקל לציבור, 1.5 מיליארד שקל מדי שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת 2027. ההצהרות היו מלוות באמירות כמו "טובת משקי הבית והעסקים הקטנים נמצאת כל הזמן מול עינינו" אבל בפועל, ביד אחת בנק ישראל מאשר לבנקים לגזור קופון ענק על הציבור - בריביות על פיקדונות, בריביות על הלוואות ובעיקר בריבית אפס על העו"ש - וביד שנייה מציג את עצמו כאביר הציבור, ופירסם מתווה שבו הבנקים צריכים להחזיר לציבור בסך הכל 4% מהרווחים שלהם.
- בנק מזרחי: מילואימניקים שלומדים לתואר יוכלו לקבל הלוואה ללא ריבית
- בנק מזרחי מעניק פטור מלא ממשכנתה לארבעה חודשים לתושבי העוטף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועכשיו, אנחנו עדים לאבולוציה נוספת של הציניות שבמהלך הזה. במסגרת המתווה של בנק ישראל, הבנקים אמורים לתת לנו, הציבור, הטבות והקלות אבל אם חשבתם שהבנקים פשוט יחזירו לכם כספים, טעיתם. הם יציגו לכם תמונה שמראה אותם באור כמעט קדוש, ולשם כך הם לא יבחלו באמצעים.
