נעילה חזקה בארה"ב: ה-S&P500 טיפס 0.7% ונעל בשיא חדש, טאואר קפצה 7%

המומנטום החיובי נמשך היום אחרי פתיחת השבוע החזקה שנרשמה אמש. מדד מנהלי הרכש של ISM דחף למרות שנפל מתחת לצפי

עוז מוכתר | 01/04/2014 23:26 (4)

נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:49 01.04.2014

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט (ג') ננעל בעליות שערים וה-S&P500 זינק בסיום לשיא חדש. הנתון המרכזי ליום המסחר הנוכחי היה סקר מנהלי הרכש של ISM לסקטור היצרני אשר התפרסם בשעה 17:00 שעון ישראל ורשם עלייה מעט נמוכה מהצפי לרמה של 53.7 נקודות (לעומת צפי לקריאה של 54 נקודות). למרות שהקריאה נפלה מעט נמוך מהצפי, מדובר בנתון מעודד שכן קריאה של מעל 50 נקודות מעידה על צמיחה. המסחר באירופה ננעל בטריטוריה ירוקה. המסחר באסיה ננעל מוקדם יותר היום במגמה מעורבת.

הדאו ג'ונס הוסיף 0.45%, ה-S&P500 טיפס 0.7% ונעל בשיא חדש - 1,885.46 נקודות. הנאסד"ק המשיך במגמה החיובית וזינק 1.64%.

סקטורים הביומד וההיי-טק שצללו חזק בשבוע שעבר המשיכו להתאושש גם היום. מדד הביומד (סימול: NBI) הוסיף 2.1%. מניית גיליאד סיינס (סימול: GILD) ומניית ביוג'ן (סימול: BIIB) המשיכו לזנק היום. בסקטור הטכנולוגיה, מניית פייסבוק (סימול: FB) רשמה יומיים רצופים של זינוקים אחרי נפילה של למעלה מ-10% בשבוע שעבר. מניית וויקס הישראלית (סימול: WIX) שצללה כ-18% בשבוע שעבר, זינקה אמש 9.3% בתגובה לדיווח על ביטול ההנפקה המשנית שתכננה לבצע, אך חזרה לאבד גובה היום.

אמש קיבלו המשקיעים מסר מעודד מכיוונה של יו"ר הפד', ג'נט יילן, שנאמה בפני כנס משקיעים בשיקגו. האמירה המרכזית - התאוששות הכלכלה צפויה להימשך עוד זמן רב, עובדה שמשמעותה היא שהבנק המרכזי ימשיך לתמוך בשוק באמצעות מדיניות מוניטרית מרחיבה במשך תקופה ארוכה.

סחורות

החוזים העתידיים על הזהב השילו 0.3% למחיר של 1,280 דולר לאונקייה. החוזים העתידיים על חבית נפט נפלו 1.8% למחיר של 99.74 דולר.

שווקים גלובליים

כאמור, המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל בעליות שערים נאות. הפוטסי הבריטי טיפס 0.8%, הדאקס הגרמני הוסיף 0.5%, הקאק הצרפתי התחזק ב-0.8%, הבורסה במילאנו הוסיפה 1% והבורסה במדריד קפצה 1.2%.

המסחר בבורסות המובילות של אסיה ננעל היום במגמה מעורבת. הניקיי היפני איבד 0.24% על רקע מדד מנהלי הרכש של הסקטור היצרני ביפן שהגיע לרמה הנמוכה ביותר שנרשמה בו מאז יולי האחרון. המדד בהונג קונג זינק 1.35% והבורסה בשנחאי הוסיפה 0.7%. הבורסה בהודו הוסיפה 0.3% והבורסה בסינגפור טיפסה 0.3% גם כן.

מניות במרכז

מניות יצרניות הרכב הגדולות בארה"ב עמדו במרכז לאחר פרסום נתונים מעודדים של מכירות הרכבים הפרטיים לחודש מארס. מניית חברת פורד (סימול: F) ריכזה עניין בתגובה לדיווח על עלייה של 3% במכירות החברה בחודש מארס.

ג'נרל מוטורס (סימול: GM) הודיעה שהדיווח שלה יתעכב בשל הבעיות הקשות שפוקדות את החברה. החברה דיווחה רק לאחרונה כי תאסוף אליה בחזרה סכום מדהים של כ-2.6 מיליון רכבים אשר נתגלתה בהם תקלה במתג ההצתה אשר הובילה למותם של 13 בני אדם. הערב בשעה 21:00 נפתח השימוע כנגד החברה בבית הלבן ובו מנסה המנכ"לית הטרייה בתפקיד, מרי ברה, להסביר מדוע לקח לחברה למעלה מעשור לאסוף את הרכבים.

מניית חברת טאואר הישראלית (סימול: TSEM) עמדה במרכז לאחר שהודיעה על השלמת המיזם המשותף שלה עם פנסוניק. המיזם צפוי להוביל אותה לקצב הכנסות שנתי של 900 מיליון דולר החל מהרבעון הרביעי של השנה.

מניית שירותי הבריאות, מגלן הלת' (סימול: MGLN), עמדה במרכז לאחר שהודיעה על רכישת חברת CDMI. מדובר בחברה פרטית המספקת מגוון רחב של תכניות לייעוץ קליני וכן שירותי ניהול ומשא מתן של החזרי תרופות. מחיר הבסיס של העסקה עומד על 205 מיליון דולר ועשוי לכלול תמורה נוספת של עד 165 מיליון דולר.

מניית ענקית המחשוב, Hewlett-Packard (סימול: HPQ), ריכזה עניין לאחר דיווחים על כך שהחברה תשלם סכום של 57 מיליון דולר לצורך יישובה של תביעה ובה הואשמה ההנהלה הקודמת של החברה בהונאת בעלי המניות נוכח שינוי המודל העסקי.

מניית חברת אפולו (סימול: APOL) עמדה במרכז לאחר פרסום דוחותיה לרבעון השני. החברה דיווחה על הכנסות של 679.1 מיליון דולר ורווח שך 13 סנט למניה.

יומן מאקרו

16:45 שעון ישראל - מדד מנהלי הרכש של מרקיט בסקטור היצרני לחודש מארס: בחודש הקודם נרשמה קריאה של 57.1 נקודות והצפי לחודש הנוכחי עמד על ירידה קלה לרמה של 56.8 נקודות. בפועל נרשמה קריאה נמוכה מהצפי של 55.5 נקודות בלבד.

17:00 שעון ישראל - מדד מנהלי הרכש של ISM בסקטור היצרני לחודש מארס: מדובר במדד שנחשב למדד אמין יותר מהסקר של מרקיט וסוקר מנהלי רכש של כ-300 חברות יצרניות ברחבי ארה"ב. בחודש הקודם נרשמה קריאה של 53.2 נקודות והצפי לחודש הנוכחי עמד על עלייה קלה לרמה של 54 נקודות. בפועל נרשמה קריאה נמוכה מהצפי של 53.7 נקדוות בלבד. נזכיר שקריאה של מעל ל-50 נקודות, משמעותה שרוב מנהלי הרכש שנסקרו צופים צמיחה בשוק ולכן מדובר בנתון מעודד.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

4.
האלמוני 02/04/2014 01:05
הגב לתגובה זו
עברה את הפאנל של ה- FDA
3.
GOD BLESS USA AMEN!!!!!!!!!!! (ל"ת)
AND ALL THE WORLD 02/04/2014 00:17
הגב לתגובה זו
2.
PTNR UPPPPPPPPPPPPPPPPP (ל"ת)
PTNR UPPPPPPPPPP 01/04/2014 19:22
הגב לתגובה זו
1.
איפה הגרוזיני שחוזה בכוכבים? נעלמת אח י...... (ל"ת)
thpv vdruzhbh 01/04/2014 18:34
הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק

ידידיה אפק | 06/06/2014 10:42

נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע

שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.