השבוע בוול סטריט: צמצום הרכישות שוב בכותרות, היום הקריטי - יום ו'

שבוע מסחר עמוס בנתוני מאקרו יתחיל מחר (ב') בוול סטריט, יחד עם תחילתו של חודש דצמבר שבאופן מסורתי טוב לשוק המניות. הנתון שלקראתו מחכים המשקיעים במיוחד הוא דוח התעסוקה שיפורסם ביום ו', והוא צפוי לרמז לשוק אם הפד' יחליט החודש לצמצם את היקף רכישות האג"ח החודשיות שלו, או שההחלטה תדחה לשנה הבאה.

שבוע המסחר האחרון ננעל במגמה מעורבת, אך המדדים המובילים סגרו חודש חיובי שלישי ברציפות כשהנאסד"ק התחזק ב-3.5%, הדאו ג'ונס הוסיף 3% ומדד ה-S&P 500 עלה 2.5% בחודש נובמבר. ה-S&P הוסיף לערכו זה השבוע ה-8 ברציפות - הרצף הארוך ביותר מאז 2003-2004.

הסוחרים מחכים לנתונים נוספים לגבי הכנסות הרשתות הקמעונאיות עם פתיחתה של עונת הקניות בארה"ב. ביום ו' האחרון ציינו הרשתות את ה"בלאק פריידי", יום המבצעים הגדול בו מדי שנה צובאים מיליוני צרכנים על החנויות במטרה לנצל את המבצעים שמציעות רשתות הקמעונאות. מדיווחים ראשוניים עולה כי הוצאות הצרכנים עלו ב-2.3% בהשוואה לשנה שעברה, לפי ShopperTalk, פחות מהצפוי.

סוכנות הקמעונאות הלאומית בארה"ב מצפה ל-140 מיליון קונים בחנויות ברחבי המדינה במהלך סוף השבוע הארוך, בהשוואה ל-139 מיליון קונים בסוף השבוע המקביל בשנה שעברה. יש לציין שהתקופה שבין חג ההודיה וחג המולד קצרה במיוחד השנה - 6 ימים פחות מאשר ב-2012. מאז שנת 2000 עלה מדד ה-S&P 500 בעונת הקניות ב-1.7% בממוצע. מניות חברות הקמעונאות כמו וול מארט (סימול: WMT), טארגט (סימול: TGT) ובסט ביי (סימול: BBY) עלו בממוצע ב-0.8% באותה תקופה, כשבמחצית מהשנים מאז 2000 רשם הסקטור ירידות.

אבל כאמור, הנתון המרכזי של השבוע יהיה דוח התעסוקה שיצא ביום ו'. הפדרל רזרב ציין פעמים רבות השנה כי צמצום ברכישות האג"ח החודשיות תלוי בנתוני המאקרו, מה שהביא לכך שהסוחרים מתייחסים בחשדנות ועצבנות לנתונים טובים מהצפוי. נציין שלאחר הדוח החזק של חודש אוקטובר, שהיה מעל ומעבר לציפיות הכלכלנים, עלה מדד ה-S&P 500 ב-1.3%.

"השוק כולו מנסה לנחש את צעדי הפד'", אמרה לסוכנות הידיעות רויטרס קווינסי קרוסבי, אסטרטגית בפרודנשל. היא הוסיפה כי היא מצפה לתנודתיות רבה השבוע כשהתגובה לנתונים צפויה להיות סביב "איך הפד' מפרש את הנתונים" מאשר מה המשמעות לכלכלה.

יומן המאקרו השבועי

יום ב' יפתח עם מדד מנהלי הרכש של מרקיט לחודש נובמבר, שיפורסם כחצי שעה לפני פתיחת המסחר. צפי האנליסטים עומד על עלייה לרמה של 54.2 נקודות בחודש זה, לעומת 51.8 נקודות בחודש אוקטובר.

כחצי שעה לאחר הפתיחה יפורסם גם מדד מנהלי הרכש היצרני של ISM לחודש נובמבר. לאחר שבחודש אוקטובר נרשמה עלייה קלה לרמה של 56.4 נקודות, האנליסטים של Econoday מצפים לירידה לרמה של 55.5 נקודות בנובמבר.

באותה שעה צפוי להתפרסם גם נתון הוצאות הבניה לחודש אוקטובר, המהווה מדד לפעילות חברות הבניה ולמצב בשוק הדיור. בחודש שעבר נרשמה עלייה של 0.6% בהוצאות הבניה, ואנליסטים מצפים לעלייה נוספת של 0.5% בנתון חודש אוקטובר.

יום ג' צפוי להיות רגוע יותר מבחינת נתונים. במהלך היום יתפרסמו נתוני מכירות כלי הרכב בחודש נובמבר, כשהצפי הוא לשיעור שנתי של 12.3 מיליון כלי רכב אמריקניים ו-15.7 מיליון כלי רכב בסך הכל.

יום ד' יפתח מוקדם עם דוח התעסוקה של ADP, שיפורסם בשעה 15:15 שעון ישראל. דוח זה הוא הדוח המקדים מדי חודש לדוח התעסוקה של משרד העבודה האמריקני, והוא משמש כאינדיקטור לקראת הדוח המרכזי. לאחר שבחודש אוקטובר התווספו 130 אלף משרות לסקטור הפרטי, אנליסטים מצפים שדוח ADP יראה תוספת של 185 אלף משרות בחודש נובמבר.

רבע שעה לאחר מכן, ב-15:30 שעון ישראל, יפורסם המאזן המסחרי של ארה"ב לחודש אוקטובר. הגרעון במאזן המסחרי של ארה"ב עמד בחודש ספטמבר על 41.8 מיליארד דולר, והוא צפוי להצטמצם ל-40.2 מיליארד דולר בחודש אוקטובר.

כחצי שעה לאחר הפתיחה בוול סטריט יפורסם נתון מכירות הבתים החדשים לחודשים ספטמבר ואוקטובר. בחודש אוגוסט עלה שיעור מכירות הבתים החדשים השנתי ל-421 אלף, והאנליסטים מצפים לעלייה קלה לרמה של 425 אלף בתים בחודש אוקטובר.

באותה שעה יפורסם גם מדד ה-ISM הלא-יצרני לחודש נובמבר, שעלה מעט בחודש אוקטובר לרמה של 55.4 נקודות. האנליסטים של ECONODAY מצפים לראות רמה דומה במדד גם בחודש זה.

בשעה 21:00 שעון ישראל יפורסם ספר הבז', שנותן סקירה כללית על מצב הכלכלה לקראת ועידת השוק הפתוח של הפד' שתחול באמצע החודש.

יום ה' צפוי להיפתח עם הקריאה השניה מתוך שלוש לתמ"ג של ארה"ב ברבעון השלישי, שיצא בשעה 15:30 שעון ישראל. בקריאה הראשונית דווח על צמיחה שנתית של 2.8% בתוצר, לעומת צמיחה של 2.5% ברבעון השני של השנה. אנליסטים מצפים לצמיחה של 3.1% בקריאה השניה השבוע.

בטותה שעה יפורסם גם הנתון השבועי של תביעות האבטלה החדשות. בשבוע שעבר צנח שיעור דורשי האבטלה החדשים לשפל של חודשיים לרמה של 316 אלף תביעות חדשות. אנליסטים מצפים לעלייה בשיעור הדרישות החדשות לרמה של 322 אלף בשבוע זה.

לאחר פתיחת יום המסחר, בשעה 17:00 שעון ישראל, צפוי להתפרסם נתון הזמנות המפעלים לחודש אוקטובר. בחודש ספטמבר ירד שיעור ההזמנות ב-0.1%, והצפי הוא לירידה נוספת בשיעור של 1.2% באוקטובר.

יום ו' הוא היום המרכזי השבוע מבחינת נתוני המאקרו, והוא יפתח בשעה 15:30 עם דוח התעסוקה לחודש נובמבר. בחודש שעבר הפתיע הדוח עם תוספת של 204 אלף משרות חדשות בסקטור התעשייתי ועלייה בשיעור האבטלה לרמה של 7.3%. החודש צופים האנליסטים ירידה קלה בשיעור האבטלה, לרמה של 7.2%, יחד עם תוספת של 180 אלף משרות חדשות.

עוד באותה שעה יפורסמו גם נתוני ההכנסה הפרטית והוצאות הצרכנים לחודש אוקטובר. ההכנסה הפרטית בארה"ב עלתה בחודש ספטמבר ב-0.5%, והיא צפויה לטפס עוד 0.3% גם באוקטובר. הוצאות הצרכנים שעלו בספטמבר ב-0.2% צפויות לעלות ב-0.3%.

מעט לאחר הפתיחה ביום ו' צפוי להתפרסם הסנטימנט הצרכני לחודש דצמבר (הקריאה המקדימה) של אוניברסיטת מישיגן ורויטרס. בחודש נובמבר עלה מעט הסנטימנט לרמה של 75.1 נקודות, אך הוא עדיין נמוך בהשוואה לרמות שנרשמו במהלך 2013. הצפי הוא לעלייה לרמה של 15.5 נקודות.