השבוע, בשיעור שהעברתי, השיחה התפתחה ועלה משהו שחשבתי כי ראוי שאכתוב עליו. אחד המשתתפים בשיעור הראה לי מניה של חברה, שהוא חשב ועדיין חושב שהיא מאוד מעניינת. המניה ירדה אצלו בתיק ירידה חדה. תחקרתי אותו על החברה ואז הסתכלתי על הגרף והמניה נראתה מעניינת ומלהיבה בשערה הנמוך והמזמין. כמובן שעבורו היא אולי היתה גם מעניינת אבל מכאיבה יותר מאשר מלהיבה.

> לקריאת הטורים הקודמים של זיו סגל 

הדוגמא הזו ממחישה את העובדה שהרגש הנלווה לכל פוזיציה במניה הוא אישי ותלוי בחוויית המשתמש שלנו. הכאב של מישהו אחד יכול להיות ההזדמנות של מישהו אחר (וגם של זה שחש בכאב אם יצליח להתגבר), ולמעשה ככל שהכאב הקולקטיבי לגבי מניה מסוימת גדול יותר (מניות סיניות?), כך הפוטנציאל יכול להיות גדול יותר שכן משקיעים כואבים ומפסידים מוכרים בפאניקה שמעצימה את עצמה.

ישנן מגוון סיבות לעובדה שאנחנו נסחבים עם מניות מפסידות בתיק. חלקן קשורות באגו וביכולת לממש הפסדים, אבל חלקן הן רצף של החלטות רגעיות שנראו נכונות בזמנו אבל הוליכו לעוד ירידה ועוד ירידה. חלק מההחלטות האלו נובעות משילוב המרכיב הכלכלי והתפיסה לגבי עתידה הכלכלי של החברה, וחלקן משום שלא תמיד האינדיקטורים הטכניים חד משמעיים וכך גם הפרשנות שלהם.

שתי הפנים של ה״סטופ לוס״

רבים מבתי הספר למסחר מקדשים את ה״סטופ לוס״ ובכך מטפחים את התפיסה הרווחת שאין בלתו. אבל, רבים מבתי הספר למסחר לא יגלו לכם שני דברים. הראשון הוא שהם קשורים בחברת מסחר ומעוניינים במקסימום פעולות שלכם. הם לא מעוניינים שתשבו על מניה שנה. פקודות סטופ לוס שומרות על האנרגטיות של הסוחר. הדבר השני שהם לא יגלו לכם הוא כמה מהתלמידים באמת מצליחים להיות סוחרים מרוויחים (גם אם ואולי בגלל שהם משתמשים אוטומטית בסטופ לוס). פקודת סטופ לוס היא עוד כלי שבמקרים מסוימים אכן עוזר במניעת הפסדים. אבל, במקרים אחרים היא מייצרת מסחר יתר, מנטרלת את איכות הסבלנות ואת גורם הזמן בהשקעות ומטפחת פרספקטיבה מאוד צרה וציפייה למסחר מאוד מדויק. תוכלו לראות על הרבה גרפים את איכותה של האחזקה ארוכת הטווח במניה. רבות אני שומע וגם אומר לעצמי את המשפט: ״אם רק הייתי יושב שנה שנתיים על המניה ולא מסתכל״. העניין הוא שלאף אחד ממי שמתפרנס משירותים פיננסיים אין עניין שלא תסתכלו ולכן הם מטיפים למעורבות יתר.

• איך תמצאו מניות שעולות 100% ביום?
• מה צפוי לאנבידיה אחרי הדו״ח? איך נמגנט אלינו כסף?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לאור כך, מתחשק לי לפתוח אתכם בפרויקט מיוחד. שיתוף טעויות ״חיות ובועטות״ שאצלכם מחוברות לתחושת תסכול וכאב אבל משקיע רענן יכול לראות בהן הזדמנות. תנסו לנטרל את המניות שאתם מחזיקים רק מתוך יאוש ותציגו את אלו שהזמן יכול להיות רופא טוב עבורן ולהעביר את המניות מהפסד לרווח. זכרו שהפסד או רווח זה עניין אישי שמותנה במחיר שקניתם. למניה עצמה יש רק סיכוי או סיכון ביחס למחיר בהווה. אז הנה כמה מכאבי ״בלוגסטריט״ ו ״ניתוח טכני״. רעיונות של צלחו אבל שלדעתי אינם אבודים. 

מחסן המציאות של ״בלוגסטריט״ ו״ניתוח טכני״

1. MARRONE BIO INNOVATIONS INC (MBII) חברת המוצרים הביולוגיים לחקלאות. החמיצה את הציפיות בדו״ח האחרון וצנחה. מדובר בתחום מעניין ורלבנטי למגמות עולמיות.

• חושבים שהשוק עייף? תסתכלו על ה-MACD
• אנחנו קרובים לבועה? מה הסימנים ואיך ממשיכים להרוויח בזהירות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אנחנו קרובים לבועה? מה הסימנים ואיך ממשיכים להרוויח בזהירות?

2. מיטק חברת הבשר המלאכותי הישראלית. מחקה את עצמה מהרישום בישראל מתוך תקווה שהמשקיעים האמריקאים יעריכו יותר את שוויה. משחק לטווח הארוך.

3. חברת הטכנולוגיה הרפואית - ניתוחית מיקרובוט מדיקל (MBOT) - גם כאן מדובר במשחק ארוך טווח שכן החברה בשלבי פיתוח וניסוי.

4.  ZYNGA INC CL A COMMON  (ZNGA) אליה התייחסנו כאן גם בשיא וגם בשפל ואני חוזר עליה היום בשביל להראות דוגמא לתהליך שיקום.

5.  קרן הסל של מניות כריית הכסף (SIL) נחלשה עם כל סקטור המתכות אבל נמצאת מעל תמיכה משמעותית ובמגמת עליה.

6. BIONANO GENOMICS INC אחרי קפיצה משמעותית עברה לדשדוש ושחיקה. אפשר לעקוב ולחכות לפריצה של קו המגמה היורד.

7. COUPANG - ה״אמזון״ של דרום קוריאה. תמיכה יפה וכפולה ב - 30 דולר.

8.  TILRAY INC TLRY - תמיכה יפה ב - 12.5 דולר.

לא הסתתרתי וריכזתי כמה מהרעיונות הכואבים שעשויים להיות רווחים בעתיד שהתרחק. אם כל אחד מכם יתרום רעיון אחד טוב, קהילת קוראי בלוגסטריט וניתוח טכני המסורה והגדלה תהנה ממגוון מניות במחיר מציאה.

לתגובות: [email protected]

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.