תעשיית הקרנות – מגדל ממשיכה לגייס, פדיונות בהראל
תעשיית קרנות הנאמנות גייסה בחודש יוני 2 מיליארד שקל ומתחילת השנה כ-18 מיליארד שקל כשהיקף הנכסים (לרבות הפסיביים) מגיע ל-369 מיליארד שקל. המגייסת הגדולה מתחילת השנה היא מגדל שוקי הון שמנוהלת על ידי ליאור כשריאן עם גיוס של מעל 6 מיליארד שקל, 810 בחודש יוני כשהיקף הנכסים בקרנות שלה מגיע ל-46.6 מיליארד שקל.
מגדל היא השלישית בתעשייה, היא עקפה את הראל שמנוהלת על ידי ירון דייגי שהידרדרה למקום החמישי בגלל פדיונות של 670 מיליון שקל בחודש יוני ו-650 מיליון שקל מתחילת השנה. הראל מנהלת נכסים בסך של 41.2 מיליארד שקל.
המובילה בתעשייה היא מיטב שמנוהלת על ידי רפי ניב עם נכסים בסך 61.9 מיליארד שקל. עם זאת, מיטב סבלה ביוני מפדיונות של 560 מיליון שקל, כשהגיוסים מתחילת השנה מסתכמים ב-740 מיליון שקל בלבד.
שנייה בתעשייה – קסם של אקסלנס שמנוהלת על ידי אבנר חדד עם קרנות בהיקף של 52 מיליארד שקל וגיוסים של 1.9 מיליארד שקל מתחילת השנה.
תחום קרנות הנאמנות מחולק לשניים – ניהול קרנות אקטיביות, קרנות שמנוהלות במטרה לייצר תשואה עודפת וקרנות פסיביות – מחקות שמטרתן לעקבו אחרי מדדים. הרציונל של הקרנות הפסיביות הוא שלאורך זמן ניהול אקטיבי לא מייצר תשואה עודפת ולכן כדאי להיצמד למדדים. זאת ועוד – דמי הניהול על קרנות מחקות וקרנות סל נמוך יותר. בממוצע דמי הניהול בקרנות מחקות עומד על כ-0.4%, כאשר יש גם קרנות שדמי הניהול בהן הוא אפס. בקרנות המנוהלות דמי הניהול קרובים ל-1%.
- "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״
- ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על רקע זה, גדלה בעשור האחרון תעשיית הקרנות הפסיביות. הקרנות הפסיביות מנהלות כ-161 מיליארד שקל ובקרנות האקטיביות יש כ-208 מיליארד שקל.
בקרנות הפסיביות-מחקות מובילה קסם עם היקף נכסים של כ-40 מיליארד שקל, מיטב שנייה עם 33.3 מיליארד שקל ומגדל שלישית עם 31.9 מיליארד שקל.
בתחום הניהול האקטיבי מובילה מיטב עם 28.6 מיליארד שקל ואחריה אלטשולר שחם עם 25.6 מיליארד שקל וילין לפידות עם 25 מיליארד שקל – השניים האחרונים לא מנהלים קרנות פסיביות.
תעשיית קרנות הנאמנות כוללת מעל 30 מנהלים כאשר הגופים הקטנים מנהלים את הקרנות בהוסטינג-אירוח, כלומר תחת המעטפת של גוף גדול (כדי לחסוך בעלויות הקמה ותפעול). בין הגופים הקטנים הבולטים בחודשים האחרונים פורטה, ISP והורייזון. פורטה של חגי בדש, לשעבר מנכ"ל פסגות ושל נוקד של רועי ורמוס ושלומי ברכה, גייסה מתחילת השנה 1.5 מיליארד שקל והכפילה את היקף הכספים המנוהל בה למעל 3 מיליארד שקל.
- המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד
- הזהב שובר שיאים; מהי הדרך העדיפה למשקיע הישראלי להיחשף לסחורה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 1.ממזר הודי זה הליאור הזה (ל"ת)אנונימי 06/07/2021 14:50הגב לתגובה זו
המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד
מדוע חשוב להתמיד בהשקעה אחת שמאמינים בה ולא לקפוץ מקרן לקרן? מה כוחה של ההתמדה והנחישות גם בתקופה של ירידות? שלוש קרנות עם תשואה של מעל 350% ב-10 שנים מלמדות אותנו שיעור חשוב, כשגם המתחרות הפחות מוצלחות מציגות תשואות נהדרות בטווח הארוך
כשמדברים על השקעות בשוק ההון, הדימוי שעולה לרבים בראש הוא של מסכים מהבהבים, סוחרים לחוצים בטלפונים וניסיון בלתי פוסק "לנחש" מה יהיה הטרנד הבא. אבל האמת היא שדווקא עבור המשקיע הפשוט, הסוד להצלחה אמיתית טמון לעיתים קרובות בפעולה הכי קשה לביצוע: פשוט לא לעשות כלום. במקום לנסות לרכוב על גלים חולפים או לרדוף אחרי המניה התורנית שכולם מדברים עליה בחדשות, האסטרטגיה המנצחת היא "זמן בשוק" ולא "תזמון השוק". כשאתם בוחרים קרן איכותית ונשארים בה לאורך שנים, אתם רותמים לטובתכם את הכוח החזק ביותר ביקום הפיננסי – הריבית דריבית, שבונה את עצמה שכבה על גבי שכבה בשקט ובסבלנות.
מעבר לרווח הכספי, היתרון הגדול של הגישה הזו הוא השקט הנפשי שהיא מעניקה. כשמפסיקים לנסות "לנצח" את השוק בכל יום מחדש, נעלם הלחץ המלווה כל ירידה זמנית בבורסה. אבל לא מדובר רק בפסיכולוגיה; יש כאן מתמטיקה פשוטה ומשתלמת. בכל פעם שאתם קונים ומוכרים, אתם משלמים עמלות לבנקים ולברוקרים, ובנוסף – פוגשים את רשויות המס. בכל פעם שאתם מוכרים ברווח כדי לעבור ל"דבר הבא", אתם נפרדים מ-25% מהרווח לטובת מס הכנסה – כסף שיכול היה להמשיך לעבוד עבורכם ולייצר עוד רווחים (דחיית מס).
סבלנות משתלמת בענק
בכתבה זו נציג את הקרנות שהוכיחו שהסבלנות משתלמת, ובגדול. אלו הקרנות שהצליחו להניב תשואה פנומנלית של מעל 350% בעשור האחרון. הן מוכיחות שמי שלא התפתה לצאת מהשוק ברגעים קשים או "לזגזג" בין השקעות, מצא את עצמו במסלול הישיר לצמיחה כלכלית משמעותית, תוך שהוא חוסך לעצמו המון כאב ראש, עמלות מיותרות ותשלומי מס מוקדמים. חשוב לזכור שלא מדובר במטה קסמים, וכמובן שלא כל קרן נאמנות מבטיחה "טיסה" שכזו אל על. למעשה, רוב הקרנות בשוק לא הצליחו להעפיל לפסגות המדהימות של ה-350% ומעלה. עם זאת, הנתונים מראים שהכיוון הכללי של מי שבחר במסלול המנייתי היה חיובי מאוד: כל מהקרנות המנייתיות וחלק ניכר מהגמישות שפועלות כאן בעשור האחרון חצו בקלות את רף ה-100% תשואה מצטברת. זה אומר שגם מי שלא "פגע" בקרן המצטיינת ביותר של העשור, אך השכיל להתמיד ולהישאר מושקע לאורך זמן במסלולים הצומחים, ראה את הכסף שלו מכפיל את עצמו.
למה דווקא מניות?
כל הקרנות ברשימה הן מנייתיות, וזה לא במקרה. ככל הנראה רק קרנות מנייתיות מסוגלות להגיע למספרים פנומנליים שכאלה. הסיבה לכך נעוצה בטבעו של שוק ההון – לאורך זמן, המניות הן המנוע החזק ביותר לצמיחה, והן נוטות להניב תשואה עודפת משמעותית על פני אפיקים סולידיים כמו אג"ח או פיקדונות בנקאיים. הכלל כאן הוא פשוט: ככל שאופק ההשקעה שלכם ארוך יותר ויש לכם יותר שנים קדימה, כך גוברת ההמלצה להקדיש חלק נכבד יותר מתיק ההשקעות למניות. באופן מעט מפתיע, אף אחת מהקרנות הגמישות לא נכנסה לרשימה היוקרתית הזו. נראה שדווקא עודף האפשרויות שעומד בפני מנהלי הקרנות הגמישות עמד בעוכריהן, והשקעה "פשוטה" יותר וממוקדת במניות הניבה תוצאה טובה יותר לאורך זמן.
- קרנות גידור: ההייפ שהיה כמעט נעלם
- הזהב שובר שיאים; מהי הדרך העדיפה למשקיע הישראלי להיחשף לסחורה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנבחרת המובילה: הקרנות המצטיינות של העשור
לפניכם הקרנות המצטיינות בטווח הזמן של 10 שנים (לא כולל קרנות ממונפות). התשואות נמדדות מתחילת 2016 ועד היום. מצאנו בסך הכל 3 קרנות שחצו את הרף הגבוה. התשואה לעשר שנים נמדדה מהיום הראשון של שנת 2016 (כלומר עשר שנים פחות שבועיים). בנוסף, לא נלקחו בחשבון קרנות ממונפות.
