מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש יולי ומה התשואה שהשגתם מתחילת השנה?
על אף שבתחילת החודש היה נראה שחודש יולי יהיה כזה שהגופים המוסדיים יעדיפו לשכוח, בסופו של דבר הוא התברר כחודש לא רע בכלל. התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות במסלול הכללי עמדה על כ-1.3%, אחרי שבחודש יוני השיאו תשואה ממוצעת של כ-1.1%. מתחילת השנה עלו הקרנות בממוצע בכ-6.7%
במידה רבה, חודש יולי היה הקדימון לטלטלה בשווקים בתחילת חודש אוגוסט. במהלך החודש החולף, שער הדולר נפל ב-4%, ה-S&P 500 איבד מעל ל-4%, והנאסד"ק רשם ירידות משמעותיות של מעל ל-7%. אלא שאז הגיעו כמה ימים ששינו את המגמה, הדולר תיקן בחזרה, בין היתר על רקע החיסולים והחשש מהסלמה, ובסיכום החודש עלה בכ-0.5%. גם ה-S&P 500 עבר לעלייה של כ-1.2%, והנאסד"ק ננעל עם ירידה חודשית של 0.9% בלבד.
הראל מתאוששת אלטשולר עם חודש חלש
מי שבלטה לרעה במהלך חודש יולי, היא אלטשולר שחם שסיימה את החודש עם תשואה של 0.85%. גם ילין לפידות רשמה חודש יחסית מאכזב עם תשואה של 1.25% נמוך מהמוצע הכללי. עם זאת, גם לאחר החולשה בחודש האחרון, ילין לפידות ואלטשולר ממשיכות להוביל את הדירוג השנתי שנית עם תשואה של 7.3% ו-8% בהתאמה.
מנגד, מי שהתאוששה במעט היא קרן ההשתלמות של הראל שרשמה תשואה גבוהה מהממוצע - 1.32%. אלא שבמבט שנתי היא עדיין מפגרת מאחורי יתר הקרנות עם תשואה של 5.6%, לאחר שבחודש שעבר רשמה תשואה של 0.6% בלבד. מי שעוד רשמו תשואה יפה במהלך החודש הן הקרנות של כלל (1.6%) אנליסט (1.5%) ומיטב (1.4%).
- אלטשולר שחם מתרחבת “בונים תמהיל חדש - יותר רגליים שמייצרות יציבות”
- אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלל מובילה את חודש יולי, אחרי מחצית ראשונה צולעת. כלל מוטה יותר לשוק המקומי ביחס לחברות אחרות, ואם וכאשר הפער בין וול סטריט לבורסה המקומית ייסגר, היא עשויה ליהנות מכך וההיפך - אם הפער יגדל וה-S&P ימשיך לעלות ביחס לת"א, היא וגם חברות הביטוח ישארו מאחור.
- 3.בן 21/08/2024 10:30הגב לתגובה זואלטשולר שחם פיננסים 80% הפסדים
- 2.משקיע 15/08/2024 15:27הגב לתגובה זוניהול של שכונה
- אחלה תוצאות לכלל (ל"ת)כללי 16/08/2024 07:35הגב לתגובה זו
- 1.הבודק 15/08/2024 15:04הגב לתגובה זוילין לפידות במסלול כללי השיגה מתחילת השנה תשואה 7.23% ולא 8.23% כמצוין בטבלה.
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
