סיטי: במחצית השנייה של השנה ייתכנו רווחים ב-S&P 500
עד כה עברה על וול סטריט אחת השנים הגרועות בשנים האחרונות עם ירידות שהגיעו למעל 20% במדד ה-S%P 500 ומעל 30% בנאסד"ק, אם כי בימים האחרונים ניכרת רגיעה קלה ואף נרשמו כמה ימים של עליות יפות. השאלה הגדולה תמיד היא לא מה היה אלא מה יהיה. אז לאן הולך מדד ה-S&P 500 מכאן ועד סוף השנה?
בבנק סיטי פרסמו סקירה בה הורידו את מחיר היעד למדד הדגל ה-S&P 500 אך למרות ההורדה עדיין צופים שהמדד יעלה באופן מתוון במחצית השנייה של שנת 2022.
מדד ה-S&P 500, המכונה לעיתים סנופי, מהווה מעין בנצ'מארק מרכזי להשקעות ברחבי העולם. נמצאות בו 500 חברות צבוריות גדולות שנסחרות בבורסה בארצות הברית. הוא מכיל בעיקר מניות אמריקאיות אך ישנן גם חברות בינלאומיות (ואפילו סולאראדג' הישראלית) והוא משקף באופן טוב למדי את מצב הכלכלה האמריקאית ואף הגלובלית. הוא מגוון יחסית וכולל מניות מסקטורים כמו אנרגיה, דיור, קמעונאות ועוד מלבד הסקטור הטכנולוגי שגם לו ייצוג נכבד במדד בשנים האחרונות. הוא מהווה את אחד המדדים האהובים על משקיעים פאסיביים, ולמעשה שלוש מארבע תעודות הסל הגדולות בעולם עוקבות האחר המדד.
>>> איך משקיעים ב-S&P500 ומהן היתרונות בהשקעה במדד?
מחיר היעד החדש של סיטי הוא 4200 נקודות לעומת 4700 בסקירה הקודמת. המדד כעת נסחר ברמה של 3913 נקודות, כך שמחיר היעד משקף אפסייד צנוע של 7.3%, אך האנליסטים אומרים שייתכן אף רווח "דו ספרתי נמוך" מכאן ועד סוף השנה.
האנליסטים מנמקים את התחזית הזאת ב"עונת דוחות טובה יותר מהחששות המוקדמים וסימנים של הגעה אל שיעורי שיא של הריבית, ביחד עם פוזיציות דוביות של המשקיעים - כל אלו תומכים ביחס סיכון\סיכוי טוב יותר במחצית השנייה של השנה".
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתסריט חיובי יותר המדד יכול אף להגיע ל-4700 נקודות (עליה של 20%), כמו בתחזית המקורית של כלכלני הבנק, אך בצד הדאונסייד מעריכים בסיטי כי המדד יכול ליפול עד 3650 במקרה של מיתון בינוני (דאונסייד של 6.8%) או אף 3150 במקרה של מיתון חמור (נפילות של 20% נוספים). בשבוע שעבר כלכלני הבנק העריכו את הסיכון למיתון ב-50%, אך אמרו שקרוב לוודאי שזה יקרה רק בשנת 2023.
למרות התחזית הלא החלטית (בין עליה ל-4700 לירידה ל-3150 הכלכלנים כיסו את עצמם פחות או יותר לכל תרחיש אפשרי) הכלכלנים בכל זאת מעריכים בסיכוי גבוה יותר את התרחשי החיובי מעט יותר של עליות מתונות עד סוף השנה. להערכתם השוק כבר מגלם באופן כמעט מלא את העלאות הריבית הצפויות של הפד. בנוסף, להערכתם, הרגיעה בנתונים הכלכליים יכולה להעיד על הפגת החששות מפני המשך האינפלציה, הגורם שהניע את הפד לכניסה למתווה העלאת ריבית מלכתחילה. כמו כן, הם סבורים כי לחברות יש עדיין כוח תמחור מספק להעלות מחירים, כך שמרווחי הרווח יפגעו פחות מהצפוי ברבעון השני עם התקרב עונת הדוחות לרבעון.
"דוחות הרבעון השני יספקו רענון להערכות השפעת האניפלציה, שאנו צופים שיהיו מגוונות יותר לאורך הסקטורים השונים מאשר מה שנצפה קודם לכן" הם כותבים בזהירות לא מחייבת.
- מארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- openAI נלחמת על הבכורה ומכריזה על "קוד אדום" לשיפור ChatGPT
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
לדעת המנתח הטכני זיו סגל העליה של המדד מעל רמת ההתנגדות של 3900 נקודות מעודדת וייתכן שהיא יחד עם אינדיקטורים נוספים מעידים על כך שיש עוד מקום לעליות, אך עדיין במסגרת תיקון מגמת הירידה לטווח הקצר. להשקפתו מהלך מעל 4000 נקודות יהיה בעל משמעות שורית ארוכת טווח, בעוד מהלך מתחת ל-3825 יהיה בעל משמעות דובית ויבטל את האופטימיות (לניתוח המלא).
- 3.נילס 28/06/2022 23:44הגב לתגובה זוקח כל טמבל הרחוב והוא יגיד לך שיתכנו רווחים או לחילופים שיתכנו הפסדים אמירה חסרת משמעות לחלוטין
- 2.השווקים רוצים לעלות ויעלו (ל"ת)טומי 28/06/2022 09:53הגב לתגובה זו
- 1.האמיתי 28/06/2022 05:34הגב לתגובה זוסיטי בנק נו באמת אין להם מושג בכלום גם מפגר ייתן תחזית של 1800 נקודות קצה הבלון עודנו מנופח מאד
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
שוק פעיל – קרדיט: AIמארוול מזנקת 9%, מייסיז' נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?
השוק מנסה להמשיך במומנטום החיובי שקטע את הפתיחה השלילית לדצמבר - האם נראה "ראלי סוף שנה"? הכל תלוי בנתוני המאקרו וההשלכות שלהם על הריבית דוח ה-ADP היום, ה-PCE בשישי; מארוול מזנקת אחרי תוצאות חזקות מייסיס
וול סטריט וול סטריט מנסה להמשיך בשיפור שנרשם אתמול שהצליח להפוך את התמונה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. בינתיים החוזים ירוקים. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.1% הדאו מוסיפים כ-0.18%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בשיעור דומה כ-0.1%.
העליות מגיעות על רקע יום מסחר חיובי שבו מניות הטכנולוגיה שיחקו תפקיד מרכזי, כולל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.86% שעלתה. במקביל הביטקוין חוזר לעלות ועובר את רף 92 אלף הדולר. החזרה למגמת עלייה בקריפטו מוסיפה לשוק תחושת ביטחון, בעיקר אחרי יום של צניחה בתחילת השבוע.
המשקיעים שואלים האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.
אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. הדו"ח יתפרסם ב-8:15 בבוקר לפי שעון ניו יורק, כלומר ממש תיכף ב-15:15 שעון ישראל. הצפי עומד על תוספת של כ-5,000 משרות בלבד, אחרי קריאה גבוהה בהרבה בחודש הקודם שעמדה על 42 אלף. זה גם מדגיש עד כמה שוק העבודה מתקרר בהדרגה, מה שיכול לחזק את ההיגיון שמאחורי הורדת ריבית.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
