סנטינל וואן בתוצאות מצוינות, אז למה המניה נופלת?
התוצאות של חברת סנטינל וואן כנראה היו מגולמים במחיר המניה - שטיפסה היום המהלך יום המסחר ב-13.4%. לאחר פרסום הדוחות המניה צללה לרגע באפטר מרקט ב-18% וכעת היא יורדת ב-6%. סנטינל הונפקה לפני חצי שנה בלבד לפי שווי שהחל ועלה לפני ההנפקה והגיע ל-10 מיליארד בהנפקה ומאז היא כבר הגיעה לשווי העולה על 20 מיליארד דולר לפני שהתממשה עד לשווי של 12 מיליארד דולר (לפני פתיחת המסחר היום - מחיר של 46 דולר). אחרי העלייה היום היא בשווי של 13.3 מיליארד דולר, וכנראה שהשוק מפנים שכדי להצדיק את השווי הזה הצמיחה צריכה להיות הרבה יותר משמעותית. במילים אחרות - החברה טובה, אבל המחיר בשמיים וכדי להצדיק אותו צריך שיעור צמיחה יותר גבוה.
החברה מדווחת ברבעון הנוכחי על הכנסות של 56 מיליון דולר, לעומת צפי ל-49.57 מיליון דולר. ההפסד המתואם עמד על 15 סנט למניה, טוב מהצפי להפסד של 18 סנט למניה.
החברה גם מעלה תחזיות לרבעון הבא וצופה הכנסות של 60-61 מיליון דולר ברבעון הבא והכנסות של 199-200 מיליון דולר בשנה כולה, גבוה מהצפי המוקדם שלה להכנסות שבין 49-50 מיליון דולר, ובשנה כולה בין 188-190 מיליון דולר, ברווחיות שנעה בין 58-60%, כעת החברה צופה רווחיות של 6%-62% בשנה הבאה.
יצוין כי האנליסטים צופים לה ברבעון הבא הכנסות של 56.52 מיליון דולר והפסד מתואם למניה של 19 סנט. בשנה כולם הם צופים הכנסות של 189.4 מיליון דולר והפסד מתואם של 82 סנט למניה.
- התפוצצות הבועה: טיפלתי תפטר 120 עובדים, אחרי שווי של 8.3 מיליארד דולר
- חברת Imagen גייסה 30 מיליון דולר לאוטומציה עבור צלמים מקצועיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכנסות החוזרות השנתיות (ARR) עלו ב-131% ל-237 מיליון דולר, לעומת 181 מיליון דולר אשתקד. על פי החברה, מספר הלקוחות הכולל גדל ב-75% ליותר מ-6,000 לקוחות, כאשר הלקוחות החוזרים (ARR) עם מעל 100 אלף דולר עלו ל-416 בסך הכל. הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד ברבעון על 67%, לעומת 58% בתקופה המקבילה אשתקד.
החברה רשמה הפסד תפעולי של 38.7 מיליון דולר, לעומת 25.1 מיליון דולר אשתקד. לחברה יש כעת מזומנים בהיקף של 1.7 מיליארד דולר, - רובם ככולם, 1.4 מיליארד דולר מההנפקה.
>>> המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
"לקוחות ממשיכים לבחור ב-Singularity XDR בגלל יכולות ההגנה, הזיהוי, התגובה והאוטומציה שלנו. העסק שלנו מתפקד בצורה מצוינת. הרבעון השלישי הוא השלישי ברציפות של צמיחת ARR תלת ספרתית", אמר תומר וינגרטן, מנכ"ל SentinelOne.
עולה במהירות - נופל במהירות
כדאי לשים לב למהירות בה שתי הכוכבות הישראליות, סנטינל וואן ו מאנדיי עלו: מלכתחילה השווים בהנפקה (9 מיליארד לסנטינל וואן, 6.8 מיליארד למאנדיי) היו "מפרגנים", נקרא להם, והמשקיעים ראו לפניהם בעיקר את הפוטנציאל. מאז תחילת המסחר במאנדיי ועד השיא בתחילת נובמבר הגדילה את שוויה בכ-189%. מאז השילה 38%.
שתי החברות הללו התגאו מאוד בזינוק המרשים במניות, כאשר לזמן קצר הן אפילו הפכו לחברות הישראליות הגדולות בעולם, אחרי שעקפו את נייס -1.85% ו סולאראדג' והגיעו לאזורי ה-20 מיליארד דולר לכל חברה. אבל בעוד נייס וסולאראדג' יציבות ושומרות על שווי השוק שלהן - השווי של סנטינל וואן ומאנדיי משתנה במהירות.
אצל סנטינל וואן הזינוק מהבכורה ועד השיא במחצית נובמבר היה בשיעור 118%. מאז איבדה תוך שבועיים 39%. גם סנטינל וגם מאנדיי זכו לקבלת פנים חמה בוול סטריט עם קפיצה של 15% לראשונה ושל כ-21.5% לשניה, משערים של 155 דולר ו-35 דולר בהנפקה, על אף שלא סיפקו נתונים חדשים מעבר לאלה שהופיעו בתשקיפים שלהן. כשכן סיפקו מספרים עם דוחות הרבעון השני, הערכות השווי לא נשארו במקום אלא טיפסו פעם נוספת בעקבות הצמיחה שהציגו.
אם כן קפיצה בבכורה, זינוק בהמשך, ומדי פעם עצרו לפתוח חלון - והאוויר החם יצא החוצה. לאנליסטים ולמשקיעים יש את אותם מספרים להסתכל עליהם, אבל הראשונים מחדדים פעם נוספת מהו הפוטנציאל הלאה. השניים מקשיבים - ולפעמים, כמו עכשיו, מפקפקים. כפי שמלמדות לא מעט מניות אחרות, מה שעולה בקלות, באותה הקלות יכול לרדת.
- 5.Led 08/12/2021 17:58הגב לתגובה זושווי אילקס כ 500 מ דולר שווי סנטינל 12 מליארד דולר שזה פי 24 בערך. נכון זה לא אותו הסקטור. אבל גם חברה אחת מרוויחה והשנייה מפסידה. לא היה אכפת לי להיות לקוח שלהם. כי בעצם זה אומר שהם מפסידים עליי. אולי עדיף להשוות לצקפויינט. מנייה שלא זזה. חברה שמוכרת פי 10 ויותר וגם מרוויחה חס ושלום כ 200 מ דולר לרבעון
- 4.חחח 08/12/2021 17:43הגב לתגובה זוכדי שהשווי של החברה יהיה מוצדק אזי הרווח הנקי שלה צריך להיות 350 מיליון דולר בשנה... אבל המכירות שלה פחותות מ 200 מיליון בשנה והיא מפסידה.... מעניין מהי נקודת המעבר לרווח, באיזו שנה? לא בטוח שתעבור לרווח... כפי שוויוורק עדיין הפסדית למרות שקיימת כבר עשור
- 3.אין הצדקה לשווי המטורף על מכירות של פחות מ 250m בשנה (ל"ת)אסף 08/12/2021 13:02הגב לתגובה זו
- 2.בני 08/12/2021 11:35הגב לתגובה זוהכו את התחזיות, העלו אותן, האנליסטים מעריכים שירוויחו פחות, ועדיין זה ההסבר שלכם לירידה באפטר-מרקט? הצמיחה לא מספיק גבוהה? מי צומח בבורסה ב-131% שנתי? יש דוגמאות??
- נו... 08/12/2021 17:44הגב לתגובה זוכדי להצדיק שווי כזה היא צריכה לעבור לאווח אדיר ומהר... לא יקרה בקרוב ולכן עד אז צריכה להתבצע התאמת מחיר בבורסה וזה אומר ירידת ערך חדה
- 1.רק מזומן 08/12/2021 04:40הגב לתגובה זוהמיליארדים נשפכים כמים ללא הבחנה המלצות הניליסיטים....אנליסטים יועצי על.חחחח
- אתה מחזיק מזומן כי אתה לא מאמין באינפלציה? (ל"ת)ירון 08/12/2021 13:14הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
