כשברקע אישור ה-FDA - ההכנסות של ביוג'ן צנחו ב-23%
חברת BIOGEN IDEC עלתה לאחרונה לכותרות לאחר שה-FDA אישר את התרופה של החברה לאלציימר - אישור שהזניק את מניית החברה, כעת פרסמה החברה את הדוחות הכספיים שלה לרבעון השני של שנת 2021.
אומנם ישנן מחלוקות רבות בנוגע לדרך שבה אושרה התרופה אבל שוק ההון שומע חלום ופוטנציאל ומתמחר בהתאם, אומנם נכון לעכשיו מחיר המניה של החברה נמצא "רק" 18% מעל מה שהיה בעת ההודעה על האישור, פחות מהזינוק של ה-45% שרשמה ביום האישור - אבל החברה הוסיפה בערך 8 מיליארד דולר לשווי השוק שלה, בזכות האישור הזה.
יש להדגיש שביוג'ן, שנסחרת לפי שווי שוק של כ-48 מיליארד דולר היא אינה חברה חדשה בנוף של הפארמה והיא מוכרת במיליארדי דולרים תרופות שלה שמיועדות בעיקר לטיפול במחלות שמקורן במוח.
אבל הרבעון הזה היה חלש בשביל החברה - שהציגה הכנסות של 2.7 מיליארד דולר, קיטון של 23% אל מול הכנסות של 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים היה להכנסות של 2.61 מיליארד דולר - אז החברה הכתה את התחזיות (כי הן מראש היו פסימיות), אבל מניית החברה מגיבה לזה בחוסר התרגשות מופגן - ככל הנראה בגלל שהדוחות האלו לא מחדשים הרבה. מה שחשוב למשקיעים בחברה זה לראות עוד כמה רבעונים לאיזה ממדים מצליחה להגיע התרופה של החברה לאלצהיימר, שאושרה כאמור עי ה-FDA האמריקאי.
- ביוג'ן מעלה תחזיות: ביקושים חזקים מובילים לעלייה ברווח
- לקראת דוחות ביוג'ן: ההתקדמות בפיתוח חשובה מהרווחים וההכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם השורה התחתונה של החברה, בנטרול הוצאות שיערוך של תמורה מותנה, הוצאות והכנסות חד פעמיות ובחישוב של מס מייצג הסתכמה בכ-766 מיליון דולר, קיטון של כ-42.5% לעומת רווח נקי מייצג של 1.33 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
אבל בסופו של דבר, החברה עדיין לא התחילה בשיווק מלא של תרופת החברה לאלצהיימר, אלא רק שיווק חלקי בו מכרה כ-3 מיליון דולרים. למרות שהענקית אלי ליילי LILLY ELI & CO (שווי שוק של 227 מיליארד דולר), נמצאת "על הזנב שלה" - ביוג'ן היא כעת החברה הראשונה שמשיקה את התרופה לאלצהיימר, כתוצאה מכך - היא תוכל לנצל את זה לצורך לקיחת נתח שוק בענף.
עוד נתון שחשוב, במיוחד בחברות שנמצאות בצמיחה והולכות להשיק קו מוצרים חדש, כאשר כאמור יתכן אף שהחברה תבצע חדירה אגרסיבית לשוק על מנת לנצל את יתרון הראשוניות על פני המתחרים - הוא ההון החוזר כאינדיקטור בודד והאיתנות הפיננסית ככלל, שכן נדרשות השקעות הוניות לצורך פיתוח קו חדש של מוצרים.
- למה אנבידיה יורדת היום? החוזים על וול סטריט בירידה קלה לקראת נאום פאואל; גרמניה בהאטה עמוקה מהצפוי
- בית המשפט ביטל את קנס הענק שהוטל על טראמפ – ההרשעה נותרה על כנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...
לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס
שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. -0.24% , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.
הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".
עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.
אנבידיה לעומת השאר
אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל
בעלייה של השוק האמריקני.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; טבע זינקה ב-7%, סול-ג׳ל טסה ב-39%
- "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.
שווקים מסחר (AI)למה אנבידיה יורדת היום? החוזים על וול סטריט בירידה קלה לקראת נאום פאואל; גרמניה בהאטה עמוקה מהצפוי
תשואות האג"ח הממשלתיות ביפן עולות לשיא; האם הריבית בארה"ב תרד בספטמבר? לא כל כך בטוח
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בירידות קלות כשהמשקיעים ממתינים בעצבנות לאירוע המרכזי של השבוע: נאום יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאואל בסימפוזיון ג'קסון הול בוויומינג.
במקביל, באירופה מתפרסם נתון חלש על כלכלת גרמניה שהתכווצה ברבעון השני ב-0.3% - חריף מהאומדן הראשוני של 0.1%. הבורסות באירופה מגיבות בירידות מתונות: ה-DAX בפרנקפורט נסוג ב-0.2%, ה-CAC בפריז יורד ב-0.1%, וה-FTSE בלונדון מאבד 0.1%.
אנבידיה בלחץ סיני, הצ'יפים במוקד
התפתחות דרמטית בשוק השבבים: אנבידיה (NVDA ) הורתה לספקיות שלה, כולל סמסונג (005930.KS) ו-Amkor Technology (AMKR), להפסיק את הייצור של שבב ה-AI בדגם H20 המיועד לשוק הסיני. ההחלטה מגיעה לאחר שבייג'ינג לחצה על חברות מקומיות להימנע משימוש בשבב, במהלך שמעלה סימני שאלה על הביקוש הבסיסי למוצר.
מניית אנבידיה נסחרת בירידה של 1.6%. ה-H20 הוא גרסה מוחלשת של מאיצי ה-AI המתקדמים של אנבידיה, שנועדה לעמוד בהגבלות הייצוא האמריקאיות ולהתחרות בשבבים של Huawei ו-Cambricon הסיניות. אנבידיה אמרה שהיא תעבוד על שבב חדש שיהיה מקובל על סין, אבל החשש בינתיים זה עלול לפגוע במכירות.
- מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
- המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנבידיה ו-AMD קיבלו לאחרונה אישור מוושינגטון לחדש מכירות של שבבי AI בסיסיים לסין - בתנאי שנוי במחלוקת שהן יעבירו 15% מההכנסות לממשל האמריקאי.
בינתיים ביפן, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-30 שנה זינקו לשיא היסטורי של 3.21% על רקע אינפלציה עיקשת. נתוני האינפלציה ליולי הפתיעו כלפי מעלה עם 3.1%, גבוה משמעותית מיעד ה-2% של הבנק המרכזי. השווקים מתמחרים סיכוי של 52% להעלאת ריבית ביפן עד אוקטובר.
