ויניט סריבאסטבה, דירקטור בכיר בחברת המדדים S&P ואחראי על מדדי אסטרטגיה בעולם, מסביר בראיון ל-Bizportal על המעבר של המשקיעים מהשקעה במדדים רגילים שמבוססים על שווי שוק למדדי אסטרטגיה שפועלים בצורה שונה. לדוגמא מדדי "משקל שווה" או שיטות אחרות לקביעת הגודל של המניה במדד, מה שכמובן משפיע על התשואה.

מדד הדגל נקרא S&P 500 Dividend Aristocrats והוא כולל את המניות שהגדילו את חלוקת הדיבידנד למניה השנתית שלהן, בכל שנה במשך 25 השנים האחרונות, מבין המניות הכלולות במדד S&P 500. המדד לא מוגבל מבחינת כמות המניות שהוא יכול להכיל, מלבד רף מינימאלי של 40 מניות.

סריבאסטבה: "מדובר בחברות שהצליחו להגדיל את העסקים שלהן ללא קשר לסייקל הכלכלי או לשינויים בריבית".

בשונה ממדדים שמתמקדים רק בתשואת דיבידנד גבוהה ובד"כ נכללים בסקטורים כגון פיננסים ותשתיות, מדד S&P 500 Dividend Aristocrats מפוזר על פני כל הסקטורים. עובדה זו תורמת לכך שהמדד כולל גם מאפיינים של דיבידנד וגם מאפיינים של רווח הון.

משקל המניות במדד הוא משקל שווה, כלומר בכל עדכון משקולות (אשר מתבצע מדי רבעון), מאזנים את כל המניות כך שכל מניה תופסת את אותו המשקל. באופן הזה נוצר במדד איזון בין המניות, מה שתורם גם לאיזון בין הסקטורים השונים אליהם חשוף המדד.

• אחרי זינוק של 537% בשנה - סנדיסק תצטרף ל-S&P 500
• S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המדד הושק בשנת2005 והוא כולל חברות גדולות. הדבר מתבטא בשווי הממוצע של המניות הכלולות בו עומד על 60.7 מיליארד דולר.

זאת דרך שונה להסתכל על דיבידנדים

"רוב המשקיעים מכירים בעיקר אסטרטגיות השקעה של תשואה (Yield) ושל הכנסה (Income). אבל פעמים רבות נוצר מצב בעייתי, מכיוון שתשואת הדיבידנד נגזרת לא רק מהדיבידנד שאתה מחלק, אלא זה תלוי ביחס בין הדיבידנד שאתה משלם ומחיר המניה, כלומר יתכן שהתשואה גבוהה כי יש לחץ על מחיר המניה".

"לכן, כשבונים אסטרטגיית דיבידנד, צריך לבדוק גם את אלמנט המחיר. האם החברה מסוגלת לעמוד בתשלום שלה, או לחלופין האם מחיר המניה ירד בחדות, מה שיצר את התשואה הגבוהה".

איך עושים זאת?

"מדדי האריסטוקראטס עושים את זה בעזרת פרמטר של צמיחת דיבידנד, שזה אינדיקטור טוב מאוד לבדיקת איכות החברה".

מדדי האריסטוקראטס התחילו בארה"ב והתפשטו למדדים בכל העולם, כשהם נשענים על פרמטר צמיחת הדיבידנד לצורך בדיקת איכות החברות. הם תופסים לאחרונה עניין רב, במיוחד לאור העובדה שהריבית צפויה בעתיד הקרוב לעלות ואנשים מחפשים להשקיע בחברות איכותיות שיודעות להתנהל גם בסביבת ריבית עולה.

• סיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
• שוק המניות של ברזיל זינק ב-2025 - אבל ההמשך תלוי בפוליטיקה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%