סוף השנה מתקרב וזהו זמן טוב עבור כל אחד ואחת לשבת עם עצמו ולערוך סיכום לגבי פועלו בשנה האחרונה ולתכנן תוכניות לשנה הבאה. בין יתר הדברים, ראוי שכל אחד יעשה בדיקה לגבי נכסיו הפיננסים ויבדוק האם השיג את מטרותיו בשנה החולפת, ומהן ציפיותיו לשנים הקרובות.

לחלקנו הצטבר במשך השנים סכום כסף כלשהו שאנו מיעדים לחיסכון. סכום זה כמובן שונה מאחד לשני ויכול לנוע בין כמה עשרות אלפי שקלים ועד מיליוני שקלים לברי המזל שבינינו. אין זה משנה אם סכום זה נצבר במשך שנים ארוכות של עבודה קשה וחסכון של שקל לשקל, או שנחת עלינו בהפתעה מכספי ירושה או זכיה בלוטו. הדבר החשוב הוא, שכרגע יש בידינו סכום כסף מסויים, שאנו לא מייעדים לו שימוש כלשהו בטווח הקרוב. אנו רוצים להשקיע אותו בתבונה, כך שישמור על ערכו ואף יניב לנו רווחים.

ישנם כמה מושגים שחשוב שנבין כאשר אנו מדברים על כסף וחיסכון:

אג"ח - ני"ע המונפק ע"י ממשלות ופירמות. מייצג הלוואה שמעניק רוכש האג"ח לגוף המנפיק, המתחייב לפרוע אותה בתנאים שנקבעו מראש.

מניה - תעודת השתתפות כספית בהונה של החברה המקנה בעלות חלקית בזכויות והשליטה בחברה ובכלל זה זכות הצבעה, זכות לקבלת דיבידנד וזכויות בפירוק.

ריבית - פיצוי כספי ללווה הניתן ע"י המלווה, עבור שימוש בכסף לתקופת זמן מוגדרת.

אינפלציה - תופעה כלכלית של עלייה במחיריהם של סחורות ושרותים וירידה בכח הקנייה של המטבע.

יש להבין כי השקעת הכסף בצורה לא נבונה, עלולה להוביל לשחיקתו, אף אם לכאורה לא נגרמים לנו הפסדים. בתקופה הנוכחית, בה הריבית במשק נמוכה מאוד, הריבית אותה אנו מקבלים בפיקדון בבנק נמוכה גם כן, ומה שחשוב יותר, נמוכה מרמת האינפלציה במשק. כלומר, מי שהפקיד את כספו בפיקדון בשנה האחרונה וקיבל עליו בממוצע 1%, בעוד האינפלציה במשק התקרבה ל-3%, הפסיד ריאלית כ-2%. כעת, הכסף שיש בידיו יכול לרכוש עבורו פחות מוצרים ושירותים מאשר לפני שנה.

בניית תיק השקעות שאינו מתאים לנו יכול לגרום לנו נזק אדיר. אם אנו משקיעים שונאי סיכון, ונשקיע את כספנו בצורה מסוכנת מדי, לכשתגענה הירידות נלחץ, נמכור ני"ע, ונפסיד כסף רב. גם משקיעים נועזים עלולים למצוא עצמם זקוקים לכסף שהשקיעו, בדיוק בעיצומן של ירידות בשווי התיק, ויאלצו למכור בהפסד. לכן, קביעת אסטרטגיית השקעות ותמהיל נכון עבור כל אחד ואחד, הם החשובים ביותר בבניית תיק ההשקעות.

אז איך בונים תיק השקעות לטווח ארוך?

צריך להבין כי אין תיק אחד נכון. התיק האופטימלי יתברר ככזה רק בדיעבד. כאשר אנו בונים תיק השקעות לטווח ארוך, נצטרך לענות על מספר שאלות, שהתשובות עליהן יעזרו לנו בבנית התיק. התשובות משתנות מאחד לשני, ולכן תיק ההשקעות הינו אישי ומותאם לכל אחד ואחת. בין השאלות שנרצה לשאול ישנן, מהי מטרת ההשקעה? למה מיועד הכסף? מהו טווח ההשקעה? האם קיים סיכוי שאזדקק לכסף לפני תום תקופת ההשקעה? מהן ציפיותיי לתשואה? האם אני מוכן לספוג הפסדים וכמה? מהי מידת הצער שאני חש כאשר נגרמים לי הפסדים? מהו מצבי הפיננסי? האם אני תלוי בכספי החיסכון?

לאחר שענינו על כל אותן שאלות, נוכל לבנות תיק השקעות שמתאים לנו. תיק שמורכב מתמהיל נכון של אג"ח ומניות. תיק בו שמנו דגש על אילו מניות נחזיק - בארץ או בחו"ל, חברות קטנות או גדולות, מניות ערך או מניות צמיחה, אילו אגרות חוב נחזיק - שקליות או צמודות, ארוכות או קצרות, אג"ח מדינה או קונצרני. תיק עם בסבירות גבוהה שישרת אותנו בצורה טובה בשנים הקרובות. תיק שיניב לנו תשואה מחד, ומאידך נוכל ללכת לישון איתו בשקט.

רביב רזניק, מנהל השקעות בכיר בטאלנט בית השקעות