ניתוח פונדמנטלי - חזי ינושבסקי

שבוע של עליות שערים ברחבי העולם נסגר בירידות שערים חדות ברקע לתביעת ההונאה שהגישה הרשות לניירות ערך בארה"ב כנגד גולדמן זאקס. על פי החשד, הבנק סילף והשמיט מידע מפני המשקיעים בנושא השקעות פיננסיות מגובי משכנתאות ושיווק מוצרים אלו בנחישות רבה ומנגד פתח הבנק פוזיציות שורט כנגד אותם השקעות. קרן ההשקעות של גון פולסון עבדה בשיתוף פעולה מלא עם גולדמן זאקס בנושא והחברה שילמה לבנק כ-15 מיליון דולר במהלך 2007.

עונת הדוחות נפתחה ברוח אופטימית ? מרבית המדווחות בשבוע שעבר עמדו בתחזיות האנליסטים וחברות כגון אינטל, וגי פי מורגן הכו את תחזיות האנליסטים והציגו ביצועים מרשימים במיוחד ברבעון ה-1 של השנה .

במישור המאקרו כלכלי, האינפלציה ברחבי העולם שומרת על רמות מחיר נמוכים, המאפשרת למקבלי ההחלטות ברחבי העולם לשמור על שיעורי ריבית נמוכים בינתיים . המכירות הקמעונאיות בארה"ב עלו ב-1.6% בחודש מרץ ומעידות על כך שהמנוע העיקרי של הצמיחה בארה"ב ? הצרכן, מתחיל לצאת מהקיפאון . ספר הבז שפורסם השבוע העיד על כך שב-11 מתוך 12 המחוזות מורגשת התאוששות ממשית בעיקר במגזר היצור, אך במגזר הבניה והתעסוקה המצב נותר חלש .

באירופה, המשבר ביוון עמד במרכז העניינים, ובשבוע שלפנינו יוון צריכה לעמוד בהתחייבויות רבות, הרבה מעבר למה שהיא יכולה לשלם ונראה שהיוונים יפנו לכל מקור אפשרי במטרה לקבל סיוע במהלך השבוע שלפנינו .

בשוק המט"ח המשקיעים חוזרים אל חוף המבטחים הדולרי והין ביום שישי האחרון ברקע למימושים הכבדים ויתכן שמגמה זו תימשך בעוצמה עם פתיחת שבוע המסחר שלפנינו. למרות המימושים, עדיין מוקדם לשנות כיוון ומומלץ לעקוב בדריכות אחרי ההתפתחויות ברחבי העולם. להערכתי השווקים הפיננסים עשויים להמשיך את התיקון אך בטווח היותר ארוך, השווקים צפויים להמשיך במגמת העלייה שלהם לכן כדאי לנצל ירידות אלו לצורך עליות אפשריות .

השבוע שלפנינו ( כללי ) :

ארה"ב :

צפי לנתוני מקרו חזקים בארה"ב בעיקר בשוק הנדל"ן האמריקני שעשוי לרשום עלייה של 5.6% במכירות הבתים יד שנייה לראשונה מזה כ-4 חודשים ובשוק הבתים החדשים המכירות צפויות לרשום עלייה של 5.5% לרמה של 323 אלף יחידות במהלך חודש מרץ. נתוני מאקרו חזקים עשויים להחזיר את הסוחרים לשווקים הפיננסים לאחר גל מימושים משמעותי שהתרחש ביום שישי האחרון .

קנדה:

החלטת הריבית ביום שלישי הקרוב תעמוד במרכז העניינים . על פי הצפי ,הבנק יותיר את הריבית על כנה ברמה של 0.25%. הנגיד הקנדי עשוי לרמוז על עלייה אפשרית בשיעור הריבית לנוכח ההתאוששות הכלכלית שמורגשת היטב במדינה . לאחרונה כלכלנים רבים בעולם טוענים כי הבנק המרכזי של קנדה עשוי לעלות את הריבית לפני שכנה- ארה"ב , לכן הדולר הקנדי שומר על כוחו מול עמיתו האמריקני . אירוע משמעותי נוסף שירכז עניין השבוע ? מכירות הקמעונאיות אשר צפויות לרשום עליה של 1.1% .

גוש האירו :

בעיית החוב של יוון תמשיך להשפיע על השווקים ברחבי העולם ובעיקר על האירו שמתקשה מול מרבית המטבעות בשל הסיכון לקריסתה של יוון ומדינות נוספות בגוש . במישור המאקרו כלכלי ירכזו עניין השבוע סקר סנטימנט הצרכנים של מכון ZEW וסקר האקלים העסקי של IFO. הסקרים צפויים להראות התאוששות קלה בסנטימנט הצרכני ובמצב הכלכלי של כלכלה הגדולה בגוש האירו ? גרמניה . מדד מנהלי הרכש ברחבי היבשת צפויים להראות התרחבות במגזרים השונים . אכזבה בנתונים עשויים להפעיל לחץ מכירות נוסף על האירו .

אנגליה :

עסוקה מעל הראש בבחירות הקרובות, אך במישור המקרו צפויים לפאונד אירועים משמעותיים: המרכזי בניהם ? נתון התמ"ג לרבעון ה-1 של 2010 שצפוי להעיד על כך שהכלכלה הבריטית צמחה בקצב של 0.4% במהלך הרבעון . נתון האינפלאציה צפוי להראות חריגה מהיעד השנתי העומד בין 1%-3% . על פי הצפי המחירים צפויים לרשום עלייה של 3.2% . נתון מעל הצפי עשוי לחזק את המטבע המלכותי .

אוסטרליה :

אחרי העלייה בשיעור הריבית לרמה של 4.25%, הסוחרים יעקבו בדריכות אחרי פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה וינסו ללכוד רמזים לגביי ההמשך. גלן סטיבנס ?נגיד הבנק המרכזי של אוסטרליה ציין בנאומו האחרון כי נותר מקום לעליית ריבית נוספות בעתיד אך הוא עוקב בדריכות אחרי ההתפתחויות ברחבי העולם. הדולר האוסטרלי עשוי להגיע לרמת השקילות בטווח הארוך , לכן לא הייתי סוחר נגד האוזי .

ניתוח טכני -בני נחשון , מיכל משולם , וחזי ינושבסקי

דולר קאד - חזי ינושבסקי

גרף 4 שעתי :

ניתוח הגרף :

- עדיין מוקדם לקבוע האם הצמד משנה כיוון , אך בטווח הקצר מהלך תיקוני בהחלט סביר .

- רמת ההתנגדות בנק 1.0090 נפרצה ביום שישי . כעת על מנת להצטרף למהלך אמתין לפולבק עד לאותה רמה .

- שימו לב לרמת פיבונאצי 38.2% סביב רמת ההתנגדות שנפרצה ועשייה להפוך לתמיכה .

- שבירה של רמת התמיכה 1.0090 תבטל את התרחיש השורי .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1.0230 - התנגדות משמעותית

התנגדות 1 : 1.0160 - שיא שנקבע בשבוע שעבר .

ספוט : 1.0128

תמיכה 1 : 1.0090- התנגדות שנפרצה ועשויה להפוך לתמיכה + פיבו 38.2%

תמיכה 2 : 0.9950- ? תחתית אחרונה

האסטרטגיה שלי - נטרלי

כניסה : מתכנן כניסה ללונג במידה שהצמד יבצע פולבק עד אזור 1.0090. אתזמן כניסה לפי שיטות עבודה קצרות טווח על מנת לצמצם את היחס סיכון לרווח .

סטופ : מתחת לשפל שייווצר

יעדים : 1.0160 , 1.0230 , פתוח

דולר קנדי - ין - חזי ינושבסקי

ניתוח הגרף :

- הצמד הגיע לרמת התמיכה 90.40 , רמה שהייתה בעבר לרמת התנגדות משמעותית . שבירה של רמה זו עשויה להצניח את הצמד .

- כישלון שבירה + קבלת תבנית היפוך בגרף יומי עשויים לבשר על סיום מהלך התיקון, ומהלך עליות עשוי להתחדש עד אזור השיא האחרון לפחות .

- כניסה לשורט תתאפשר רק לאחר פולבק עד אזור 92 , כל כניסה מתחת לרמה זו מסכנת את היחס סיכון לרווח שלנו בעסקה .

- סוחרים אגרסיביים עשויים לפתוח עסקאות שורט במידה שהצמד ישבור את רמת התמיכה ויסגור מתחת לרמה של 90.40 .

- ה-CCI נמצא עמוק באזור מכירות יתר , לכן תיקון טכני בהחלט סביר.

- פריצה של רמת ההתנגדות 92 תבטל את התרחיש הדובי .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 94.28

התנגדות 1 : 92

ספוט : 90.96

תמיכה 1 : 90.40

תמיכה 2 : 88.50

האסטרטגיה שלי - נטרלי

כניסה : לאחר פולבק עד אזור 92

סטופ : 94.40 ( PS)

יעדים : 88.50 , 86.60 , פתוח

פאונד - דולר - בני נחשון

גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 - 1.5520

התנגדות1 - 1.5380

ספוט : 1.5362

תמיכה1 -1.5335

תמיכה 2 - 1.5140

תמיכה 3 - 1.4970

תמיכה 4 - 1.4895

כניסה לשורט

אפשרות ראשונה לכניסה: בפולבק לרמה של 1.5380

אפשרות שנייה לכניסה: שבירה של רמת 1.5335

רמת סטופלוס: מעל 1.5520

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.5140, 1.4971, 1.4890:

פאונד פרנק - מיכל משולם

גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 ברמה של 1.6510

התנגדות 1 ברמה של 1.6400

ספוט : 1.6304

תמיכה 1 ברמה של 1.6250

תמיכה 2 ברמה של 1.6180

כניסה לשורט :

כניסה: בשבירה של רמה 1.6280 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס : מעל 1.6400

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.6180, 1.6120, 1.6070

*ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.