משקיעים מסחר בורסה שוק ההון עליות ירידות וול סטריט
צילום: Istock

קצב הרכישות החוזרות בדרך לשבור שיא חדש ב-2019

בעוד נתוני המאקרו ממשיכים להיחלש, הרכישות החוזרות (BUYBACK) שהחברות מבצעות ממשיכות להעניק רוח גבית למניות. הקצב הנוכחי גבוה ב-91% מהקצב בתקופה המקבילה אתשקד
עמית נעם טל | (12)

החודשים הראשונה של 2019 עשויים להיות מבלבלים במיוחד עבור המשקיע הממוצע. מחד גיסא, נתוני המאקרו שמתפרסמים בכל העולם ממשיכים להידרדר ולהצביע על האטה כלכלית. מאידך גיסא, שוקי המניות ובפרט שוקי המניות בארה"ב ביצעו ראלי אדיר של קרוב ל-20% לאחר הירידות שנרשמו בחודש דצמבר האחרון. הגורם המרכזי לתיקון החד היה שינוי חד במדיניות הבנקים המרכזיים, שהציפו את השווקים בכסף זול ובנזילות, אך גורם לא פחות משמעותי הוא הרכישות החוזרות שמבצעות החברות האמריקניות.

תופעת הרכישות (BUYBACK) הפכה למשמעותית במיוחד לשווקים בשבועות האחרונים, באופן אשר גרם אמש לבנק אוף אמריקה לשלוח איגרת מיוחדת למשקיעי הבנק בנושא. הבנק, שעוקב אחר פעילות הרכישות החוזרות מאז 2009, ציין באיגרת כי החברות האמריקניות ביצעו בשבוע האחרון רכישות חוזרות בסכום הרביעי בגובהו מאז החל הבנק למדוד את פעילות זו. עד כה, קצב הרכישות החוזרות גבוה ב-91% מקצב הרכישות החוזרות שביצעו החברות בתקופה המקבילה אשתקד.

נזכיר כי בשנת 2018 שברו החברות האמריקניות שיא כאשר הודיעו על רכישות חוזרות בהיקף של כ-1.1 מיליארד דולר, כאשר קרוב ל-900 מיליארד דולר יצאו לפעול במהלך השנה.

הפעילות החזקה של הרכישות החוזרות גרמו לפער משמעותי יחסית בתקופה האחרונה בין תעודת הסל SPYB העוקבת אחר המניות אשר שיעור הרכישות החוזרות שלהן הינן הגבוה ביותר - מניות מדד ה-S&P500, לבין תעודת הסל SPY העוקבת אחר המדד עצמו.

ההשוואה בין תעודות הסל בשנים האחרונות (כחול=SPYB, כתום =SPYׂ)

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    תחשבו במשך כמה שנים 24/02/2019 11:56
    הגב לתגובה זו
    תחשבו במשך כמה שנים זוג צעיר יצטרך לגור בדירה ,ללא מגורים אצל ההורים .... עד סוף חייהם?. כמה יצא לכם היפותטית החישוב?
  • 10.
    מישהו יודע? (ל"ת)
    מתי נגמר הבלוף הזה? 21/02/2019 23:09
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    אחד שלא מבין 21/02/2019 22:58
    הגב לתגובה זו
    חוזרות בהיקפים כאלה מטורפים?מה יוצא להם מהשטות הזאת?הרי ברור לכולם שאם זה לא היה השוק כבר היה 40% למטה
  • 8.
    פורים נגמר בסוף (ל"ת)
    שלמה 21/02/2019 21:40
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    טיפאני 21/02/2019 21:03
    הגב לתגובה זו
    המצב כעת עומד על כרעי כעכים ממש בימים הקרובים צונמי שתחשבו פעמים לפני שאתם קונים פלאפל...
  • 6.
    מגדל בבל מכירים.....מסופר בתנך (ל"ת)
    חנני 21/02/2019 19:16
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    משה 21/02/2019 18:47
    הגב לתגובה זו
    אם הפד ביצע מניפולציות בשערי המניות, בחסות הנשיא ויו"ר הפד, למה שהחברות עצמן לא יבצעו זאת ? מה שברור הוא שהמצב מסתבך יותר ויותר.
  • 4.
    זה מזכיר 21/02/2019 18:21
    הגב לתגובה זו
    וקריסתם. הורדת נזילות בחברות עלולה במקרים מסויימים לפשיטת רגל או למצב של קריסת המנייה ראה גנרל אלקטריק ביצעה בסכום עתק רכישה חוזרת והנזילות אפסית מצבה עגום .ראה שער המנייה
  • 3.
    ומנותק מהמציאות (ל"ת)
    בקיצור שוק דפוק 21/02/2019 18:17
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    קניה עצמית הונאה פיננסית בחסות הפד (ל"ת)
    עמך 21/02/2019 18:16
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    טייגר 7 21/02/2019 18:06
    הגב לתגובה זו
    אשמח אם תוכל שוב להתייחס לפעילות של בעלי העניין בחשבונם הפרטי. עשית זאת בעבר
  • איציק 22/02/2019 13:03
    הגב לתגובה זו
    בעלי עניין מוכרים לחברות שבשליטתם, המניות נשארות בשליטתם, בהמשך בעלי עניין שהם בעלי תפקידים יקבלו כבונוס חבילת מניות, אחרים סתם יקנו בסוף המפולת (והחברות ימכרו כמובן). גלגל סובב בעולם.

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.16% S&P 500 0.13% נאסד"ק -0.21% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.