תזרים המזומנים מפרויקט בקסקין עלה ב-26% ל-312 מיליון דולר
שותפות הנפט נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -1.11% מפרסמת דוח עתודות נפט מעודכן לפרויקט בקסקין, שמצביע על עלייה בהיקף עתודות הנפט ובתזרים המזומנים המהוון הצפוי לנאוויטס מהפרויקט.
על פי נתוני דוח העתודות המעודכן, היקף עתודות הנפט הכוללות של מאגר בקסקין (צפון ודרום) בקטגוריית P2 גדל בכ-38% ביחס לדוח הקודם לכ-19.3 מיליון חביות נפט, בהשוואה לכ-14 מיליון חביות נפט בדוח הקודם, ובכ-44% לאחר הוספת חביות הנפט שהופקו בפועל בפרויקט בשנת 2023.
התזרים המהוון של נאוויטס בפרויקט בקסקין בשיעור היוון של 10% עלה בכ-26% ביחס לדוח הקודם ל-313 מיליון דולר, בהשוואה ל-248 מיליון דולר בדוח הקודם, ובכ-36% לאחר הוספת תזרים המזומנים שהתקבל מההפקה בפועל מפרויקט בקסקין בשנת 2023. לדברי החברה העלייה בהיקף העתודות ובתזרים נובעת משיפור בקצב הפקת הנפט בפרויקט בקסקין, והחלטת הביצוע של תכנית פיתוח אחידה לבקסקין צפון ודרום יחד, שהובילה לסיווג חלק מהמשאבים המותנים במאגר הדרומי כעתודות.
בחודש דצמבר דיווחה נאוויטס על קבלת החלטת השקעה סופית (FID) בקידוח הפקה ראשון במאגר בקסקין דרום, זאת לאחר סדרה של ארבעה קידוחי הפקה מוצלחים בצידו הצפוני של המאגר. כעת, השותפות נערכת לביצוע של קידוחי הפיתוח במאגר בקסקין צפון ודרום יחד בהמשך השנה, במסגרת תכנית פיתוח אחודה.
הקידוח הראשון בבקסקין דרום צפוי לצאת לדרך על ידי המפעילה LLOG Exploration Offshore במהלך שנת 2024, וממוקם כ-270 מייל דרום מערבית לניו אורלינס. העומק הסופי של הקידוח הוא כ-9 ק"מ (מתוכם כ-2 ק"מ עומק מים). עלות הקידוח הכוללת תעמוד על כ-81 מיליון דולר, כאשר חלקה של נאוויטס (7.5%) יעמוד על כ-6.1 מיליון דולר. הקידוח, שצפוי להחל בהפקה מסחרית בשנת 2025, הוא השלב הראשון בפיתוח וניצול העתודות בחלק הדרומי של בקסקין.
תכנית הפיתוח של החלק הדרומי של מאגר בקסקין, תבוצע תוך חיבור באמצעות צינורות לתשתיות ולפלטפורמת ההפקה Lucius, הפלטפורמה הנוכחית המפיקה את בקסקין צפון, ללא צורך בהקמת פלטפורמת הפקה נוספת ולפיכך תוך חיסכון משמעותי בעלויות הפיתוח, ותוך ניצול מלוא קיבולת הטיפול הזמינה במתקן הקיים. בנוסף, בהתאם לתוכנית העבודה המתוכננת בשנת 2024, בכוונת השותפים לאשר ביצוע קידוח פיתוח חמישי בחלק הצפוני של מאגר בקסקין.
במקביל, נאוויטס ממשיכה לקדם את פרויקט שננדואה, שצפוי לייצר לנאוויטס הכנסות של כ-1.1 מיליארד דולר במהלך שנת 2025 (שנת ההפקה המלאה הראשונה). בחודש שעבר החברה עצרה את הקידוח בשננדואה עקב בעיות טכניות. לצד זאת, החברה ממשיכה לפתח את מאגר מוניומנט הסמוך לשננדואה - החברה הודיעה כי שלושה מהשותפים המחזיקים ב-70% מהפרויקט, אישרו את התקציב לפרויקט בגובה כ-259 מיליון דולר (חלק השותפות עומד של החברה עומד על כ-51.8 מיליון דולר), כשסך התקציב מוערך בכ-855 מיליון דולר (חלק השותפות עומד על כ - 171 מיליון דולר). לפי ההערכות של החברה, הפרויקט צפוי להפיק כ-20 אלף חביות נפט ביום החל מאמצע שנת 2026.
"דוח העתודות המעודכן מוכיח את הפוטנציאל הגדול הנוסף של מאגר בקסקין ואת תרומתו הצפויה לשותפות, עם יישום תוכנית הפיתוח האחודה של המאגר הצפוני והדרומי, תוך חיסכון משמעותי בעלויות", מסר יו"ר נאוויטס גדעון תדמור. "פרויקט בקסקין, שהחל בהפקה מסחרית בשנת 2019. משתבח לכדי שדרוג משמעותי צפוי בקצב ההפקה ובתזרים המזומנים".
- 2.YL 07/02/2024 16:47הגב לתגובה זואם תקראו את התשקיף של החברה תגלו ש גדעון**אוכל** את כל העוגה לבד ו האמת הכל חוקי ולכן כ משקיע עשרות שנים בענף לא משקיע אגורה בחברתו אגב לא שמענו מ גדעון אופק למשקיעים ל חלוקת דוידנד
- 1.מנשה 06/02/2024 16:04הגב לתגובה זוסיכוי טוב להיות מניית השנה לשנת 2024
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
גם טבע 0.56% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44% ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51% ו נובה -8.04% צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
