אסטרה לאבס Astera Labs -2.96%  מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.

ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.

המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.

השותפות עם אנבידיה

השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים. 

• למה מניית אסטרה לאבס מזנקת בוול סטריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.

מניית אינטל מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו". 

לקריאה הזו קדמה פנייה פומבית של הסנאטור הרפובליקני טום קוטון, שהזהיר מהשקעות קודמות של טאן בחברות טכנולוגיה סיניות, בהיקף של למעלה מ-200 מיליון דולר, חלקן בעלות קשרים לגורמים ממשלתיים וביטחוניים בסין. קוטון טען כי השקעות כאלה מעלות סימני שאלה בנוגע לנאמנותו של טאן לתעשיית השבבים האמריקאית ולביטחון הלאומי של ארצות הברית.

מה המשמעות לאינטל?

אינטל נמצאת בשנים האחרונות במאמץ לשיקום עסקיה תוך כדי שורת קיצוצים חדים, לרבות פיטורים נרחבים, סגירת חטיבות והאטה בהשקעות במתקנים חדשים. מינויו של טאן, לשעבר יו"ר קרן ההשקעות Walden, נועד לחזק את הקשר של אינטל לשווקים הגלובליים, במיוחד באסיה. אבל דווקא הקשרים האלה, עלולים להפוך כעת למוקד של ביקורת פוליטית וציבורית. אם טאן ייאלץ לעזוב, מדובר בזעזוע נוסף עבור אינטל, שמעבר לירידה בהכנסות מתמודדת גם עם תחרות עזה מצד אנבידיה, AMD וטאיוואן סמיקונדקטור.

למעשה, הקשר עם הממשל הוא היתרון הגדול של החברה. הממשל הבטיח לה עשרות מיליארדים רבים ויותר כתמיכה וסבסוד של פעילות ייצור שבבים. זה האינטרס של הממשל, אבל אינטל לא סיפקה עד כה את הסחורה. היא לא מצליחה להגיע לרמת בשלות טובה של שבבים והיא הרחק מאחורי TSMC. 

• מה אמר ליפ בו טאן בשיחת הועידה של אינטל
• עסקת הענק שמצעידה את שוק עיצוב השבבים קדימה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ועדיין - אם מישהו חשש שאינטל בדרך להימחק, הרי שתמיד היה מנגד מי שאמר שהממשל לא ייתן לה ליפול. כעת זה משתנה.

המניה כאמור יורדת ב-4%, אבל אם העניין יתפתח והדרישה מהממשל האמריקאי תתחזק, זה יכול להיות מאוד כואב לאינטל.