הרשות לני"ע מבצעת האחדה בהסכמי שטרי נאמנות
בדיוק כמו המהפכה שבוצעה בחשבונות הסלולר של כולנו, שהקלה עלינו לדעת על מה אנחנו מחויבים, הרשות לניירות ערך מחייבת חברות המנפיקות שטרי נאמנות, לייצר מערך מידע פשוט ויעיל שיפשט לרוכשים את הסיכונים והמנגנונים המאפשרים להם לממש את הנכס שרכשו. לפי הרשות, שטרי הנאמנות נועדו להסדיר את מערכת היחסים החוזית בין התאגיד המנפיק לבין מחזיקי תעודות ההתחייבות והנאמן. שטרות אלה, הנחתמים עובר למועד ההנפקה של תעודות ההתחייבות, מגדירים את ההסכמות החוזיות בין הצדדים. אלה כוללים, בין היתר, התניות חוזיות ומנגנוני הגנה לטובת מחזיקי תעודות ההתחייבות, לרבות בטוחות ושעבודים, אמות מידה פיננסיות בהן מחויב התאגיד המנפיק לעמוד בהן, עילות לתוספת ריבית במצבים מסוימים, עילות להעמדה לפירעון מיידי של תעודות ההתחייבות וכדומה. עם זאת, המורכבות של חוזים אלה, לעיתים מקשים על רוכשי השטר לדעת את זכויותיהם המרכזיות, כמו גם מקשה על יכולתם לממש את הנכס במקרים מסוימים. "בדיקת סגל הרשות העלתה, כי על אף שהשימוש במנגנוני הגנה לטובת מחזיקי תעודות ההתחייבות נעשה נפוץ יותר בהשוואה למצב שהיה קיים בשנים עברו, עדיין קיים חוסר אחידות נרחב בין שטרי הנאמנות של אגרות החוב הנסחרות בשוק", קבעו ברשות לני"ע. בסגל הרשות מדגישים כי יש חשיבות בריכוז תמציתי של המידע הנוגע למנגנוני ההגנה הקיימים בשטר, לטובת מחזיקי תעודות ההתחייבות באופן שיאפשר להם להתמקד במנגנוני ההגנה המרכזיים בשטר, לשפר את יכולת ההשוואה בין תעודות התחייבות שונות, לאפיין נכון את הסיכונים הגלומים בהשקעה בתעודות ההתחייבות, ולתמחרן כראוי. "בחלק משטרי הנאמנות אין מנגנוני הגנה מעבר למתחייב על פי חוק, במיוחד בנסיבות שבהן חלה הדרדרות במצבו הפיננסי של התאגיד. בנוסף לכך, לעיתים מגנוני ההגנה אינם מנוסחים בצורה ברורה וחדה לטובת המחזיקים, באופן שעשוי להקשות על הפעלת המנגנונים ועל תמחור נאות של תעודות ההתחייבות", הוסיפו. "שטרי הנאמנות הם מסמכים ארוכים המסדירים נושאים רבים, השונים זה מזה לעתים בחשיבותם", כתבו ברשות ני"ע. "יש חשיבות בריכוז תמציתי של המידע הנוגע למנגנוני ההגנה הקיימים בשטר לטובת מחזיקי תעודות ההתחייבות באופן שיאפשר להם להתמקד במנגנוני ההגנה המרכזיים בשטר, לשפר את יכולת ההשוואה בין תעודות התחייבות שונות, לאפיין נכון את הסיכונים הגלומים בהשקעה בתעודות ההתחייבות, ולתמחרן כראוי". כעיקרון, ברשות חילקו את המסמכים ל-2 חלקים מרכזיים. הראשונה טבלה לתניות חוזיות ובטחונות, שכולל את תעודות ההתחייבות מובטחות בביטחונות, התחייבויות מובטחות בשעבוד צף, התחייבות לדירוג האג"ח במועד ההנפקה ועוד. השנייה, היא עילות לפירעון מייד, הכולל, בין היתר, הרעה מהותית בעסקי המנפיק או החברות המוחזקות, הכללת הערת עסק חי בחוות הדעת, תעודות החייבות של נפרעו במועד, הפרות צולבות, ירידת דירוג האג"ח מתחת למינימום שנקבע ועוד. מדובר בצעד חשוב עבור מחזיקי שטרות הנאמנות. בכל מקרה, לעיתים רבות מדי חברות מנסות לסבך חוזים – לא רק שטרי נאמנות – כדי להלך על החבל המשפטי הדק ולנסות להרוויח על חשבון מחזיקי שטרות הנאמנות. הצעד הנוכחי של רשות ההון לא רק יקל על המשקיעים לקבל את כספם או החלטות עסקיות, זה יאפשר להם להחליט מראש אם להיכנס ל"מיטה", במיוחד אם היא חולה.
.jpeg "יוסי אבו ניו מד")
לוויתן בעסקת יצוא למצרים של 35 מיליארד דולר עד 2040; שותפויות הגז מזנקות
יוסי אבו, מנכ"ל ניו-מד: "העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי"
נכסי הגז של ישראל הם משמעותיים משלוש בחינות - ראשית הם כסף גדול. מתנה שישראל קיבלה. היזמים ויצחק תשובה בראשם קדחו במשך 30 שנה ואז מצאו גז. מגיע להם ליהנות ממנו. המדינה רצתה עוד כמה ביסים - קיבלה. אבל לא מדובר רק בכסף גדול. מדובר בעוצמה אנרגתית לעשרות רבים של שנים ומדובר בעוצמה ביטחונית. כשישראל מייצאת גז למצרים וירדן היא בעצם מחזקת את הקשרים עם שתי שכנות שלה שבקלות יכלו בשנים האחרונות להיות אויבות. מה היה קורה אם גם מצרים וירדן הניו אויבות שלנו? אז נכון, זה לא רק הגז, אבל לגז יש משקל חשוב.
על רקע ההודעה מניית ניו מד ניו-מד אנרג יהש 4.15% מזנקת בכ-4.2% מתחילת השנה היא השיגה תשואה חיובית של 43%, וב-12 החודשים האחורים המניה רושמת זינוק של כ-81% , היא נסחרת לפי שווי שוק שלה שנע סביב 18.2 מיליארד שקל מה שמבטא תשואה של כ-8-9% בשנה ביחס לתזרימים העתידיים.
עסקת ענק ללוויתן
היום מדווחות המחזיקות בלוויתן על עסקת הייצוא הגדולה בתולדות המדינה - ניו-מד והשותפות בלוויתן חתמו על הסכם למכירת 130 BCM גז טבעי למצרים.זאת כמות אדירה, שהיקף העסקה מוערך ב-35 מיליארד דולר עד לשנת 2040.
השלב הראשון בעסקה, מכירה של כ-20 BCM, צפוי להיות מיושם החל מהשנה הבאה. עם השלמת פרויקט הרחבת לוויתן יחל השלב השני בעסקה, שהיקפו כולל כ-110 BCM גז טבעי נוספים.העסקה החדשה מתווספת להסכם הייצוא למצרים מ-2019 שעמד על 60 BCM.
- חברות הנפט SOCAR ו-BP יקדחו בישראל
- לוויתן מתרחב: הגשת תוכנית פיתוח להגדלת הפקת הגז הטבעי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה צפויה לסלול את הדרך להרחבת לוויתן ולהבטיח קיבולת הפקה מספקת למשק הישראלי עד 2064.
על פי דו"ח המשאבים המנובאים העדכני של פרויקט לוויתן היקף המשאבים הקיים במאגר כיום הוא כ-600 BCM גז טבעי.
יוסי אבו, מנכ"ל ניו-מד מסר: " העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי"
אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
המדדים סגרו ביציבות במחזור ענק של 11.2 מיליארד שקל ברקע עדכון המשקולות; אלביט ריכזה את המחזור הגבוה ביותר עם 868 מיליון שקל, טבע ונייס אחריה עם 720 -600 מיליון בהתאמה.
המסחר בבורסה נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 עלה כ-0.1%, ת"א 90 נסגר ללא שינוי משמעותי
במבט על הסקטורים: מדד הבנקים איבד כ-1%, מדד הביטוח ירד 0.2%, מדד הנדל"ן סגר סביב ה-0 מדד הנפט והגז זינק ב-2.1%.
ברקע עדכון המדדים, כמה מניות רשמו תנועות חדות כמו יוניטרוניקס שסגרה בירידה של 8%, באטמ איבדה 6%, ומימון ישיר ואיסתא ירדו בכ-4.7%. בצד החיובי, אקסל קפצה 5.5% והכשרת הישוב עלתה 5%.
שבוע הדוחות הגדול של הבנקים מתקרב והציפיות בשיא: חמשת הבנקים הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה, השאלה המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. ומה עם מניות הביטוח?
הניתוח המלא בכתבה - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי שמושך למעלה את מדד הנפט והגז זו שותפויות לוויתן - לוויתן בעסקת יצוא למצרים של 35 מיליארד דולר עד 2040; יוסי אבו, מנכ"ל NewMed Energy: "העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי" - בנוסף ניו מד דיווחה היום הכנסות ניומד נחתכו ב-41% - אבל עסקת הגז עם מצרים מנחמת
