צריך לקחת בחשבון: האיזון מחדש של קרנות הפנסיה בארה"ב
לאחר חודשיים אדומים במיוחד אמש נרשם היום הטוב ביותר בדאו ג'ונס מאז 1933 עם עליות שערים של 11.4%. הסיבה העיקרית לשינוי החד בסנטימנט היא ההודעה של הפד' מוקדם יותר השבוע, שלמעשה משנה את "חוקי המשחק" בשווקים (לכתבה המלאה). למהלכים אלו של הבנקים המרכזיים צפוי להצטרף בימים הקרובים גורם נוסף – איזון רבעוני של קרנות הפנסיה בארה"ב.
בדרך כלל, האיזון החודשי של גופי הפנסיה בארה"ב הוא עניין זניח לחלוטין, אך התנודה החדה בחודשיים האחרונים יצרו פער גדול בקרנות פנסיה/קרנות גידור שצריכות לשמור על יחס קבוע בין ההשקעות בשוקי האג"ח ובשוקי המניות. בארה"ב, קרנות הפנסיה נוהגות לבצע עדכונים אלו בכל סוף חודש. הפעם, בגלל התנודה החדה בחודש האחרון וגם בגלל שמדובר בסוף רבעון, האיזון החודשי של קרנות הפנסיה צפוי להיות משמעותי מאוד לשווקים.
ע"פ הערכות של ג'יי פי מורגן, קרנות הגידור של 60/40 צריכות לבצע רכישות של מניות בהיקף של בערך 300 מיליארד דולר במטרה להגיע לרמה של 60% אחזקה במניות. במקביל, קרנות הפנסיה בארה"ב צריכות לבצע רכישות של בערך 400 מיליארד דולר על מנת לחזור לאיזון לפני החודש האחרון. אם זה לא מספיק, בג'יי פי מורגן מעריכים קרנות הפנסיות הזרות יצטרכו לבצע מהלכים דומים ולספק ביקושים של עד 150 מיליארד דולר למניות. נציין כי חלק מהערכות מצביעות על מספרים נמוכים יותר, אך המגמה דומה - צפי לביקושים גדולים מאוד בשוקי המניות על חשבון שוק האג"ח.
- 11.דירה=קורת גג 01/04/2020 18:25הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 10.בקיצור. בועה (ל"ת)אנונימי 26/03/2020 06:19הגב לתגובה זו
- 9.כיוון השווקים למטה . אנחנו נכנסים למגמת ירידה ארוכת טווח . הכלכלת לאחר הקורונה לא תוכל לחזור למה שהייתה (ל"ת)אריאל 26/03/2020 03:39הגב לתגובה זו
- 8.גל 25/03/2020 18:43הגב לתגובה זויוצא שבירידה ממושכת קרן הפנסיה לא רק מפסידה את הירידה במניות שהיא החזיקה ערב הירידות, אלא שהיא מחוייבת לקנות שוב ושוב, וההפסד גדל.
- הם קונים יותר בזול , תחשוב על זה... (ל"ת)אלי 25/03/2020 20:10הגב לתגובה זו
- 7.דירה=קורת גג 25/03/2020 18:21הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 6.סנקה 25/03/2020 18:15הגב לתגובה זוהאיזון של דצמבר 2018 (5%עלייה) לא היה כזה משמעותי.
- 5.לא נמאס לכם? להשחיל את כולם! (ל"ת)עמי 25/03/2020 17:53הגב לתגובה זו
- 4.ט 25/03/2020 17:45הגב לתגובה זולתיקון החד בשווקים. לא תוכנית הרכישות מיום שני שלמרות השקתה המדדים סיימו בירידות באותו יום.
- 3.. 25/03/2020 17:28הגב לתגובה זולחבר עמית...לעיתים בחיים ניתקלים בתופעות או עובדות שגדולות בהרבה ועצומות מאשר מילוי כיסים חסרים במניות זבל שהן צריכות להתמלא לצורך היותן עומדים באחוזי האחיזה..שנה כיוון..התור החוצה ענק והפתח דל וקטן.
- 2.איזה חרטטן (ל"ת)גיא 25/03/2020 17:17הגב לתגובה זו
- 1.ברובו כבר קרה אתמול (ל"ת)gnux 25/03/2020 17:16הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
