חודש חמישי ברציפות: סין מוכרת אגרות חוב אמריקניות

מצוקת הדולרים בשווקים: בניסיון לייצב את המטבע המקומי, סין ממשיכה להוריד את יתרות המט"ח שלה. מנגד, הציבור האמריקני ממשיך להגדיל את אחזקותיו בחוב הממשלתי
עמית נעם טל | (5)

סין ממשיכה למכור את אחזקותיה בחוב האמריקני, כך עולה מנתוני משרד האוצר האמריקני שפורסמו אמש לקראת סיום המסחר. לאחר שמכרה 13.7 מיליארד דולר במהלך חודש ספטמבר, אחזקותיה של סין ירדו בחודש אוקטובר בעוד 12 מיליארד דולר. מדובר בחודש החמישי ברציפות ירידה באחזקותיה של סין בחוב האמריקני.

ע"פ הדו"ח, האחזקות הזרות בחוב האמריקני ירדו בחודש אוקטובר ב-25.6 מיליארד דולר, ירידה של 125 מיליארד דולר ביחס לאחזקות באוקטובר 2017. אחזקותיה של סין ירדו בחישוב שנתי ב-50 מיליארד דולר לרמה של 1.14 טריליון דולר.

למרות שקל לפרש את המכירות האחרונות של סין כצעד מתגרה במסגרת מלחמת הסחר בין המדינות, ההסבר ההגיוני יותר הוא הניסיון של סין לייצב את המטבע שלה, ולמנוע בריחת הון מהמדינה (לכתבה המלאה). נזכיר כי סין דיווחה על ירידה של 34 מיליארד דולר ביתרות המט"ח שלה בחודש אוקטובר בניסיון למנוע את המשך הנפילה של היואן.

הדולר מול היואן: נסחר בחודשים האחרונים ביציבות בעזרת התערבות הממשל הסיני

 

מדינה נוספת שמממשת בעקביות את אחזקותיה היא יפן, שאחזקותיה ירדו בחישוב שנתי ב-76 מיליארד דולר לרמה של 1.02 טריליון דולר.

ב-12 החודשים שקדמו לדו"ח, זינק הגירעון האמריקני ב-1.26 טריליון דולר לרמה של 21.7 טריליון דולר. כתוצאה מכך, החלק היחס של סין ויפן בחוב האמריקני ירד לרמה של 5.2% ו-4.7% בהתאמה.

בתוך כך, אחזקות הפד' באג"ח הממשלתי (עד סוף אוקטובר) ירדו ב-190 מיליארד דולר, וזאת כחלק מתהליך צמצום המאזן. הבנק מחזיק נכון לסוף אוקטובר ב-2.27 טריליון דולר באג"ח הממשלתי, כ-10.5% מהחוב הכולל.

מי שממשיך להגדיל את חלקו היחס בחוב האמריקני הוא הציבור. המוסדות הפיננסים  בארה"ב (פנסיות/קרנות/בנקים מקומיים) הגדילו את השקעותיהם באג"ח הממשלתי ב-1.41 טריליון דולר בשנה החולפת, וכעת האחזקות מסתכמות ב-7.37 טריליון דולר.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    נשמע שהמדינות הזרות מתכוננות למשהו.. (ל"ת)
    עמי 19/12/2018 08:09
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    יואב 19/12/2018 07:54
    הגב לתגובה זו
    כל גוף שמתקיים רק בזכות חוב נוסף שגם אותו לא יוכלצלהחזיר לעולם הוא בעצם פושט רגל
  • זה נקרא "חברות זומבי". (ל"ת)
    ג'וש 19/12/2018 14:55
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כך זה נראה 18/12/2018 22:07
    הגב לתגובה זו
    בקיצור מה שקורה ביפן יקרה בUSA.גם ביפן רוב החוב הוא בידי אזרחי יפן
  • 1.
    התשואות ירדו (ל"ת)
    יש קונים 18/12/2018 17:44
    הגב לתגובה זו

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.4% S&P 500 1.23% נאסד"ק 2.04% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.