הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

מניות הענק שמזנקות כעת מעל 10% ברקע לתוצאות מצרפת

מערכת Bizportal | (2)
נושאים בכתבה שוק ההון

השווקים הפיננסים משחררים כעת אנחת רווחה. אמש עלה מועמד המרכז המתון עמנואל מקרון לסיבוב השני בבחירות בצרפת ולפי התנהגות השווקים, נראה כי הסיבוב השני (מול לה-פן, הוא סוג של לפרוטוקול בלבד. מדד המניות בפריז מזנק 4.5% (העלייה היומית החדה במדד מזה כמעט 5 שנים) לשיא של 9 שנים והדאקס הגרמני טס 3% ומנפץ את שיא כל הזמנים (שיא שנקבע לפני כמעט שנתיים).

אם היה חשש כי הבחירות בצרפת יביאו לכדור שלג שסופו התפרקות האיחוד האירופי, אז הצלחתו של מקרון שמה קץ לספקולציות (לפחות עד הבחירות באיטליה בפברואר 2018) ועצרה את הסחף הלאומני. כעת הקשרים בין צרפת לגרמניה צפויים להתחזק והאיחוד האירופי שאחרי הברקזיט היה נראה יצור פגיע מאוד, חוזר לצבור כוחות. 

דאקסCAC 40 1.32%

המניות שמגיבות בצורה החזקה ביותר הן מניות הבנקים, ולא רק בצרפת. כך לדוגמה, מניית ענקית הבנקאות הצרפתית סוסייטה ג'נרל מזנקת 10% ומניית ענקית הבנקאות הצרפתית קרדיט אגריקול עולה 9%. באיטליה, מניית יוניקרדיט מזנקת 10.5% ובגרמניה מניית Commerzbank עולה 9.3%. מדד הבנקים האירופי עולה 6% ורושם בכך את העלייה החדה מזה למעלה משנה לשיא מאז דצמבר 2015. הסיבה לכך היא שפרמיית הסיכון באירופה יורדת כעת באופן משמעותי, והבנקים הם הראשונים להגיב. אגב, גם בת"א מדד הבנקים מגיב חזק עם עלייה של 2.3%. 

בבורסה בת"א בולטת תעודת הסל 'קסם ממונפת גרמניה' שמרכזת מחזור גדול של 18.5 מיליון שקלים (המחזור הרביעי בגודלו בבורסה כעת) ומזנקת 11.3%. מנגד, התעודה הממונפת של קסם בחסר על גרמניה צוללת 9%. 

בג'יפי מורגן אומרים הבוקר כי "עוד קודם היה מוצדק לרכוש את מניות הסקטור, וכעת אנחנו יכולים לחזור ולהתבונן בנתונים הכלכליים". גם בגולדמן זאקס סבורים שהאטרקטיביות של הבנקים בצרפת, איטליה וגרמניה עולה כעת כאשר המניות המומלצות שציינו בגולדמן זאקס בהודעה העדכנית הן  BNP הצרפתי, יוניקרדיט האיטלקי, Caixabank הספרדי ו-KBC Bank הבלגי. נציין כי UBS וקרדיט סוויס יפרסמו בדו"חות כספיים בהמשך השבוע. 

האם להצטרף כעת לחגיגת העליות? טור מיוחד של אורי גרינפלד מפסגות

קיראו עוד ב"גלובל"

אגב, בצד השני זה הזהב שמאבד כעת 1% שכן הזהב נחשב לחוף מבטחים וכעת המשקיעים מחפשים להגדיל סיכון נוכח התפזרות העננה מעל האיחוד האירופי. מניית חברת המחצבים Randgold Resources נופלת בתגובה בשיעור של מעל 3% בבורסה בלונדון.

יניב חברון מאקסלנס: "השוק האירופי היה ההעדפה שלנו מאז סוף השנה שעברה, שכן הוא הרבה יותר אטרקטיבי ממקבילו האמריקאי מבחינת פוטנציאל עלייה, צפי לרווחים ותימחור. בתקופה הקרובה הוא יתפקד הרבה יותר טוב, ללא אי-וודאות פוליטית וללא חשש מפירוק אפשרי באיחוד האירופי. שילוב של גורמים גם יתמכו בהתחזקות האירו. בחודשים האחרונים, החשש ואי-הוודאות הפוליטית השתלטו על תפקודם של השווקים האירופים (למרות ששוקי המניות שם הצליחו להניב ביצועים טובים יחסית). עכשיו, כאשר תוצאות 'התחרות' צפויות ואף ברורות - גורם הפחד שלחץ על תשואות האג"ח בגרמניה כלפי מטה צפוי להתפוגג. כמובן שיש גורמים נוספים שמשבשים את תפקודן של התשואות שם, כמו הקושי של האינפלציה באירופה להחזיק מעמד והאמירות היוניות מבכירי הבנק האירופי כולל מריו דראגי. אך מכיוון שנתוני המאקרו שם בסה"כ טובים, ולאחר שאי-הוודאות הפוליטית תסתיים סופית, אזי בשבועות הקרובים, בהחלט נראה קפיצת מדרגה בתשואות".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    YL 24/04/2017 13:26
    הגב לתגובה זו
    על כך יש לאמור דבר אחד ***בורות*** בצרוף בחילה מ רמת הטיפשות השוררת בקרב האנליסטים צר לי לכתוב בסגנון זה אך לדעתי הדבר נובע מ חוסר התעמקות בקריאת חומר אקטואלי על המתרחש ב במדינות אירופה אך אתמול שרר פחד והיום......אף אחד לא כותב סליחה טעות
  • AA 24/04/2017 17:17
    הגב לתגובה זו
    פשוט הזהירו מחוסר הוודאות, ברגע שהשמיים מתבהרים אירופה שבה המכפילים נמוכים מארה"ב, מתאימה יותר להשקעה.
ביטקוין ירידות
צילום: רוי שיינמן

איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו

המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה ביטקוין קריפטו מיקרוסטרטג'י

ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.1%  , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.


הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.


נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ. 


 כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר

מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.


מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

הנאסד״ק עולה ב-1.7%; סולאראדג׳ קופצת ב-13%, איטורו עם 8%

התקדמות לקראת סיום ההשבתה הממשלתית מעודדת גם את וול סטריט; אנבידיה מזנקת, הישראליות גונבות את הפוקוס כשמאנדיי צונחת 15% ואילו פאגאיה מזנקת בשיעור דומה ברקע התוצאות הרבעוניות; טאואר מזנקת ב-13% על רקע תחזית טובה להמשך, קמטק עם תחזית חלשה והמניה מאבדת גובה

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט חוזים עתידיים

וול סטריט פותחת את שבוע המסחר בזינוקים. טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 14% על רקע דוחות טובים -  טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)  

הגורם המרכזי לאופטימיות בשוק  היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.

השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.

לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.

מאקרו

הכסף האמריקאי עובר לטוקיו: מדד הניקיי מכה את מדדי וול סטריט עם תשואה של 30% מתחילת השנה משקיעים אמריקאים נוהרים לבורסה היפנית בקצב שלא נראה מזה עשור - הין מתחזק, הממשלה מזרימה תמריצים, ומניות יפניות הופכות לטרנד חם


להמשך הכתבה לחץ כאן