מניות הענק שמזנקות כעת מעל 10% ברקע לתוצאות מצרפת

השווקים הפיננסים משחררים כעת אנחת רווחה. אמש עלה מועמד המרכז המתון עמנואל מקרון לסיבוב השני בבחירות בצרפת ולפי התנהגות השווקים, נראה כי הסיבוב השני (מול לה-פן, הוא סוג של לפרוטוקול בלבד. מדד המניות בפריז מזנק 4.5% (העלייה היומית החדה במדד מזה כמעט 5 שנים) לשיא של 9 שנים והדאקס הגרמני טס 3% ומנפץ את שיא כל הזמנים (שיא שנקבע לפני כמעט שנתיים).

אם היה חשש כי הבחירות בצרפת יביאו לכדור שלג שסופו התפרקות האיחוד האירופי, אז הצלחתו של מקרון שמה קץ לספקולציות (לפחות עד הבחירות באיטליה בפברואר 2018) ועצרה את הסחף הלאומני. כעת הקשרים בין צרפת לגרמניה צפויים להתחזק והאיחוד האירופי שאחרי הברקזיט היה נראה יצור פגיע מאוד, חוזר לצבור כוחות. 

דאקסCAC 40 -0.24%

המניות שמגיבות בצורה החזקה ביותר הן מניות הבנקים, ולא רק בצרפת. כך לדוגמה, מניית ענקית הבנקאות הצרפתית סוסייטה ג'נרל מזנקת 10% ומניית ענקית הבנקאות הצרפתית קרדיט אגריקול עולה 9%. באיטליה, מניית יוניקרדיט מזנקת 10.5% ובגרמניה מניית Commerzbank עולה 9.3%. מדד הבנקים האירופי עולה 6% ורושם בכך את העלייה החדה מזה למעלה משנה לשיא מאז דצמבר 2015. הסיבה לכך היא שפרמיית הסיכון באירופה יורדת כעת באופן משמעותי, והבנקים הם הראשונים להגיב. אגב, גם בת"א מדד הבנקים מגיב חזק עם עלייה של 2.3%. 

• נובה מכה את הצפי ונותנת תחזיות חזקות; המניה קופצת
• השקעה בבורסה למתחילים - שאלות ותשובות

בבורסה בת"א בולטת תעודת הסל 'קסם ממונפת גרמניה' שמרכזת מחזור גדול של 18.5 מיליון שקלים (המחזור הרביעי בגודלו בבורסה כעת) ומזנקת 11.3%. מנגד, התעודה הממונפת של קסם בחסר על גרמניה צוללת 9%. 

בג'יפי מורגן אומרים הבוקר כי "עוד קודם היה מוצדק לרכוש את מניות הסקטור, וכעת אנחנו יכולים לחזור ולהתבונן בנתונים הכלכליים". גם בגולדמן זאקס סבורים שהאטרקטיביות של הבנקים בצרפת, איטליה וגרמניה עולה כעת כאשר המניות המומלצות שציינו בגולדמן זאקס בהודעה העדכנית הן  BNP הצרפתי, יוניקרדיט האיטלקי, Caixabank הספרדי ו-KBC Bank הבלגי. נציין כי UBS וקרדיט סוויס יפרסמו בדו"חות כספיים בהמשך השבוע. 

האם להצטרף כעת לחגיגת העליות? טור מיוחד של אורי גרינפלד מפסגות

• אודיטי מעלה תחזיות - המניה מזנקת ב-14%
• סופר מיקרו צונחת ב-17%: מה זה אומר מכאן הלאה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אגב, בצד השני זה הזהב שמאבד כעת 1% שכן הזהב נחשב לחוף מבטחים וכעת המשקיעים מחפשים להגדיל סיכון נוכח התפזרות העננה מעל האיחוד האירופי. מניית חברת המחצבים Randgold Resources נופלת בתגובה בשיעור של מעל 3% בבורסה בלונדון.

יניב חברון מאקסלנס: "השוק האירופי היה ההעדפה שלנו מאז סוף השנה שעברה, שכן הוא הרבה יותר אטרקטיבי ממקבילו האמריקאי מבחינת פוטנציאל עלייה, צפי לרווחים ותימחור. בתקופה הקרובה הוא יתפקד הרבה יותר טוב, ללא אי-וודאות פוליטית וללא חשש מפירוק אפשרי באיחוד האירופי. שילוב של גורמים גם יתמכו בהתחזקות האירו. בחודשים האחרונים, החשש ואי-הוודאות הפוליטית השתלטו על תפקודם של השווקים האירופים (למרות ששוקי המניות שם הצליחו להניב ביצועים טובים יחסית). עכשיו, כאשר תוצאות 'התחרות' צפויות ואף ברורות - גורם הפחד שלחץ על תשואות האג"ח בגרמניה כלפי מטה צפוי להתפוגג. כמובן שיש גורמים נוספים שמשבשים את תפקודן של התשואות שם, כמו הקושי של האינפלציה באירופה להחזיק מעמד והאמירות היוניות מבכירי הבנק האירופי כולל מריו דראגי. אך מכיוון שנתוני המאקרו שם בסה"כ טובים, ולאחר שאי-הוודאות הפוליטית תסתיים סופית, אזי בשבועות הקרובים, בהחלט נראה קפיצת מדרגה בתשואות".