נשיא הפד בניו יורק: "עדיין מוקדם מידי להעלות את שיעור הריבית"
עדיין מוקדם מידי להעלות את הריבית בהינתן סביבת האינפלציה בה אנחנו נמצאים כיום, כך אומר היום (ה') נשיא הפדרל ריזרב בניו יורק, ויליאם דאדלי וציין שיש לתת לכלכלה האמריקנית "להתחמם מעט" לפני מהלך שכזה. בנאום שנשא דודלי בבנק המרכזי באבו דאבי שבאיחוד האמירויות הערביות קרא נשיא הפד בניו יורק להיאזר ב-"סבלנות" בכל הנוגע להעלאת ריבית במשק כאשר הוא מסביר כי הסיכון של הידוק מוניטרי בטרם עת גדול יותר מהסיכון של הידוק בשלב מאוחר יותר. דודלי מצפה להעלאת ריבית בשלב מסוים בשנה הבאה בהתאם לצמיחת הכלכלה האמריקנית. מעניין לראות כי בסקר שנערך ברשת CNBC המשקיעים מאמינים כי העלאת ריבית ראשונה תהיה כבר ביולי 2015. בהתייחס לשוק העבודה צוטט דודלי כי יש "פער משמעותי" בין שיעור האבטלה הנוכחי לשיעור תעסוקה מלאה על פי השקפתו. נזכיר כי בחודש אוקטובר שיעור האבטלה בארה"ב נפל לשפל של 6 שנים לרמה של 5.8 אחוזים בלבד. נציין כי על פי הפד' שיעור תעסוקה מלאה במשק האמריקני יתקיים כאשר שיעור האבטלה במשק יהיה בין 5.2% ל-5.6%. מוקדם יותר היום (15:30 שעון ישראל) התפרסם נתון לא מעודד מבחינת שוק העבודה האמריקני כאשר בשבוע החולף נוספו 290 אלף תביעות ראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב לעומת צפי של 282 אלף תביעות. יחד עם זאת ולמרות שהמשקיעים כבר יודעים שהעלאת ריבית תבוא בשלב כזה או אחר בשנה הבאה נראה כי אין פחד בשווקים כאשר עם פתיחת המסחר המדדים המובילים רושמים (שוב) שיאים חדשים.
- 2.עם רמת החוב שיש קשה להעלות את הריבית (ל"ת)בגדי המלך החדשים 13/11/2014 21:09הגב לתגובה זו
- 1.ממשיכים לבעוט בפחית (ל"ת)מלמיליאן 13/11/2014 18:24הגב לתגובה זו
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
