חבס פוסל את הצעת אספן: "הצעה אופורטוניסטית עם תספורת של 60%"
מספר שעות לאחר שחברת אספן גרופ הציעה להשתלט על חברת חבס בעבור הלוואה של 5 מילון אירו, פוסל חבס על הסף את ההצעה ומוסר: "מדובר בהצעה אופורטוניסטית שאינה יותר מירייה באפילה, דבר החושף את תכליתה האמיתי, כותרות חינם בעיתונים".
ומוסיף, "בשורה התחתונה אספן מציעה תספורת של 60% למחזיקי האג"ח, תוך שאיפה להשתלטות על החברה בנזיד עדשים וכליאת ציבור מחזיקי האג"ח לתקופה של 6 חודשים במסגרת ה-NO-SHOP0".
"בעל השליטה, הרצל חבס, והנהלת החברה פועלים באופן אינטנסיבי למציאת פתרונות מתאימים והולמים למצב העניינים לטובת כלל בעלי העניין ומקיימים דיאלוג פתוח ואמיתי עם המחזיקים".
מוקדם יותר היום חברת אספן גרופ פירסמה הודעה שמשמעותה היא כי היא מנסה להשתלט על חברת חבס השקעות, לאחר שבעל השליטה בה נקלע למשבר נזילות. החברה הודיעה היום לבורסה כי מסרה לבא כוחו של הנאמן למחזיקי אגרות החוב מסדרה 4 של חבס, עו"ד גיא גיסין, הצעה ראשונית להסדר אפשרי בחבס, אשר בכוונתה לקדם, בתיאום עם מחזיקי האג"ח של חבס.
אספן גרופ מדגישה כי במידה וההצעה תקודם ותגובש לכדי התקשרות מחייבת, תפעל החברה לרכישת מלוא מניותיה של חבס באופן שלמחזיקי אגרות החוב של חבס יוקצו ניירות ערך של החברה, כפי שיסוכם, אם יסוכם,
עימם והכל בכפוף לקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין ולהתקיימות תנאים נוספים כמפורט בהצעה.
עו"ד של אספן גרופ, ארז רוזנבוך מסר לעו"ד גיסין כי החברה מביעה עניין במיזוג בינה לבין חבס, תחת ההנחהשמיזוג כאמור יהיה כרוך בהחלפת אג"ח של החברה על בסיס שוי השוק שלהן שעומד על כ-187 מיליון שקל, באג"ח חדשות או במניות של החברה ובהקצאת מלוא הון המניות של חבס לאספן גרופ.
העניין שמביעה אספן גרופ במיזוג הינו על מנת למנוע חשש שמא הנכס המהותי ביותר של החברה, החזקתה במניות קרן הריט ההולנדית NSI יאבד בשל העדר מזומנים בקופת החברה. אספן מציעה להעמיד לחבס מסגרת אשראי והלוואה בסך כולל של 5 מיליון אירו ל-6 חודשים נושאת ריבית שנתית של 12%.
לפי ההצעה של אספן גרופ, כל תזרים מזומנים שהוא שיכנס לקופת החברה ישמש בראש ובראשונה לטובת פרעון מלוא ההלוואה לאספן גרופ. כל זמן שההלוואה לא נפרעה בפועל תהיה לאספן זכות וטו לקבלת כל החלטה מהותית בחברה, והיאתהיה רשאית להשתתף בכל ישיבות ההנהלה והדירקטוריון של חבס. מסגרת האשראי שתקצה אספן גרופ לחבס תנוצל אך ורק לשם שמירה על יחסי ההון מול הבנקים שמימנו את רכישת מניות NSI.
מאספן גרופ נמסר היום לאחר פירסום ההצעה במערכות הבורסה כי "לאספן גרופ פעילות נדל"ן מניב ונסיון עסקי בשוק ההולנדי, והיא סבורה, כי בתנאים מסויימים יכולה העיסקה המוצעת להניב תוצאה, שתיטיב הן עם בעלי מניותיה והן עם בעלי איגרות החוב של חבס, בהתחשב בחלופות האחרות העומדות בפניהם כיום".
נזכיר כי רק לפני יומיים אמר הרצל חבס באסיפת מחזיקי האג"ח "נפלה עלינו פצצת אטום, אני דיברתי בצורה מאוד ברורה שאין לי את היכולת לממן, לא חשבנו שנהיה במפולת כזאת". חבס פנה למחזיקי האג"ח לצורך גיבוש הסדר חוב בחברה וניסה להרגיע: "נעשה הכל כדי להחזיר לכם את כל הכסף".
אספן גרופ עוסקת ברכישה, השכרה וניהול נדל"ן מניב במערב אירופה ובישראל, וכן בהקמה ורכישה של חוות סולאריות. החברה נשלטת על ידי איש העסקים רוני צארום (50.27%) שמחזיק בהולנד צוות ניהולי, כך שנראה כי הפעילות של קרן הריט NSI מתאימה וסינרגטית לפעילות של אספן גרופ. השווי הכולל של נכסי הנדל"ן של אספן גרופ בגרמניה, הולנד, שוויץ וישראל נאמדת בכ-1.5 מיליארד שקל.
- 5.אנונימי 20/03/2013 18:40הגב לתגובה זואגח 12 = הימור נטו
- 4.אלי 20/03/2013 16:34הגב לתגובה זולקחת לו את החברה .
- 3.פרעה 20/03/2013 10:25הגב לתגובה זומצווה לקחת לחבס ועופר את החברה אבל במקביל להעמיד לדין את חבס וכל מי שמעורב בדיווח לבורסה מה-7.3.13 ולהגיש נגדם תביעה ייצוגית.בכך לצמצם נזקי "ספרות" עתידיים. חבל רק שהמוסדיים,הבורסה ורשות ני"ע ממלאים פיהם מים ואינם מצדיקים את משכורותיהם המנופחות.
- 2.עובדים עליכם 20/03/2013 10:22הגב לתגובה זוזה הכל רעש וצילצולים בשביל שהם יוכלו להזרים כסף לחברת בת. יום אחרי הם לא יספרו את בעלי האג"ח ממטר...
- 1.אגח סדרה12 תתפוצץ למעלה (ל"ת)BHRU 20/03/2013 10:19הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
