דוחות פושרים לדיסקונט: "יש רגולטורים שחובטים במערכת הבנקאית"
בנק דיסקונט שבשליטת משפחת ברונפמן ובניהולו של ראובן שפיגל דיווח הבוקר (ד') על תוצאות כספיות פושרות לרבעון הרביעי של 2012 ולשנה כולה.
הבנק דיווח על רווח נקי לבעלי המניות ב-2012 של 802 מיליון שקל, ירידה של 5.3% לעומת השנה אשתקד, אז דיווח הבנק על רווח נקי של 847 מיליון שקל, זאת לאור ההפרשה בסכום של 73 מיליון שקל לירידת ערך השקעת הבנק במניות הבנק הבינלאומי, שבניטרולו הרווח הנקי השנתי היה רושם דווקא עלייה של 3.3% לרמה של 875 מיליון שקל.
הרבעון הרביעי היה רבעון חלש עבור הבנק, לאחר שרשם ירידה חדה של 23% ברווח הנקי לעומת הרבעון המקביל אשתקד לרמה של 169 מיליון שקל, לעומת 219 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד ו-221 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2012.
הבנק מסכם שנה חלשה זאת לאור חולשה במספר פרמטרים, ובראשן ירידה של 3.4% בהכנסות מריבית ל-4.45 מיליארד שקל, כשבמקביל סך ההכנסות שאינן מריבית דווקא רשמו עלייה של 10.9% לרמה של 3.25 מיליארד שקל. הירידה בהכנסות מריבית מוסברת בעיקר בשל הקיטון בפער הריבית, אשר קוזז בחלקו בגידול יתרות הנכסים הכספיים שהניבו הכנסות מימון.
נראה כי תוכנית ההתייעלות השפיעה במעט על תוצאות הבנק, לאחר נרשמה ירידה מינורית של 0.3% בהוצאות התפעוליות שהושפעה בעיקר מהירידה במשכורות והוצאות נלוות בסך של 22 מיליון שקל, עלייה באחזקה ופחת בניינים וציוד בסך של 44 מיליון שקל.
בד בבד, התשואה על ההון ב-2012 רשמה ירידה ל-7.1% לעומת 8.2% ב-2011, כאשר הלימות ההון רשמה דווקא עלייה לרמה של 14.3% לעומת 14.1% ב-2011.
ההוצאות בגין הפסדי אשראי הסתכמו ב-2012 ב-726 מיליון שקל, לעומת 778 מיליון שקל ב-2011. במקביל, סך פיקדונות הציבור בדיסקונט רשם ירידה של 0.9% ל-151.9 מיליארד שקל, בעוד האשראי לציבור רשם עלייה של 1.1% ל-117.6 מיליארד שקל.
עלות שכרו של מנכ"ל הבנק ראובן שפיגל עמד ב-2012 על 3.93 מיליון שקל, מהם שכר בגובה 2.1 מיליון שקל ואופציות בהיקף של 986 אלף שקל. עלות שכרו של יו"ר הדירקטוריון ד"ר יוסי בכר עמד על 3.11 מיליון שקל.
ד"ר יוסי בכר , יו"ר הדירקטוריון הבנק, הגיב לתוצאות במהלך מסיבת העיתונאים שערכה החברה הבוקר: "אנו שבעי רצון מהתוצאות שהציגו הבנק. אנחנו מסכמים שנה לא פשוטה בסביבה מאתגרת בכלכלה הנמצאת במצב של האטה, סביבת ריבית נמוכה ודרישות רגולטוריות להקטנת המימון והקצאת הון נוסף. הקבוצה כולה נכנסת ל-2013 כקבוצה יציבה, עם היערכות להמשך הלכי התייעלות שאינם רק פיטורי עובדים. אומנם פרשו מרצון פחות עובדים ממה שחשבנו, אך אנחנו מצפים לעשות טוב יותר בעתיד ולהמשיך באותו כיוון חיובי שאנו נמצאים בו".
ראובן שפיגל, מנכ"ל הבנק, הגיב לתוצאות: "אנו רואים שיפור משמעותי כמעט בכל פרמטר. ישנם מספר אתגרים העומדים בפנינו ב-2013, כשבראשן הטיפול בהון. המטרה שלנו היא להביא את עצמנו לרמת הון שתאפשר לבנק להתחרות כשווה בין שווים מול הבנקים הגדולים. נמשיך לנקוט בצעדי התייעלות נוספים, הקמנו במקביל חשבון נוסטרו בהיקף כספי של 300 מיליון שקל, שמרביתם מושקעים באג"חים בחו"ל ובארץ. נמשיך לטייב את תיק האשראי, יש שיפור איטי אך כבר רואים תוצאות ראשוניות".
- 4.ארז 21/03/2013 09:52הגב לתגובה זואיזה רגולטורים? מדובר על יישור קו לבזל 3 ורובם כבר עומדים שם. בנק דיסקונט מחזיק תיק אשראי כבד מאוד וביניהם עדיין תשובה מככב שם כלווה בודד. היה יותר אמיתי אם היית בא ואומר שאולי הגיע זמן שב"י ינפיק רשיונות קמעונאיים לבנקים זרים כאן עם עתודות חירום בחזקת ב"י ותקרות אשראי ללווים בודדים. ובמכה אחת תראה כאן שינוי במשק כאילו מישהו פתח פה ברז, חברות לא יצטרכו לבקש הלוואות ממוסדיים.
- 3.ש.א 20/03/2013 14:40הגב לתגובה זוהנייר נסחר ביחס נמוך לענף מכאן אני רואה רק מקום לשיפור
- 2.gubbuy 20/03/2013 12:02הגב לתגובה זוהמנכל והיו"ר מרווחים יפה ורק המשקיעים אוכלים חול. לא מבין בשביל מה יש לבנק הזה מנכל ויו"ר גם ככה הבנק לא מרוויח כלום. התשואה הנמוכה במערכת. פשוט בושה וחרפה. אני מציע שהנהלת הבנק תוציא למשקיעים תוכנית מסודרת להעלות את התשואה להון ל 10-12 אחוז בשנה תוך שנתיים ושהשכר שלהם יבוסס על תוצאות: שכר בסיס יהיה שכר מינימום. אם יעלו את התשואה לבנק ל 9 אחוז יקבלו מענק 5 מיליון אם יעלןו את תשואת הבנק ל 10 אחוז יקבלו 10 מיליון אם יעלו ל 12 אחוז יקבלו 20 מיליון. עד אז שיקבלו שכר מינימום ויגידו תודה שיש להם עבודה בכלל. עם תוצאות כאלה אני בספק אם יש להם את היכולת להביא את הבנק לתוצאות נורמליות. פשוט בושה. לא מבין את בעי השליטה שמוכנים לקבל איכות ניהולית שכזו.
- 1.תשמעו בדיחה: בנק עם יו"ר בכר (ל"ת)polak 20/03/2013 10:08הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
