המנתח הטכני של UBS: "הראלי פגיע מאוד - התיקון הולך ומתקרב"
המדדים בארה"ב רשמו אמש יום חזק נוסף בראלי שנמשך כבר שבועות ארוכים. מדד ה-S&P500 זינק 1.4% לרמה של 1,416 נקודות וטיפס בכך לשיא מאז חודש מאי 2008.
פטר לי, המנתח הטכני של UBS, סבור כי המרדף של גופי ההשקעה אחרי השוק עשוי לדחוף את המדד המוביל לרמות של 1,440-1,450 אבל גם להשאיר את השוק פגיע מאוד ברגע שחלון ההזדמנויות יחלוף.
ה-S&P500 טיפס כ-13% מתחילת השנה והוא בדרך לרשום את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 1998. בראיון לבלומברג אמר פטר לי כי רכישות שיבצעו מנהלי הקרנות צפויים לדחוף את המדד האמריקני למחיר היעד השנתי שלו שנע סביב 1,440-1,450 וזאת מוקדם מכפי שחשב (לפני המחצית השניה של השנה). כישלון של המדד להישאר מעל רמות אלו יהיה לדבריו טריגר למהלך ירידות של 5%-10%.
"לקראת סוף רבעון שהיה כל כך טוב, המשקיעים המוסדיים נדחפים להיכנס לשוק ולשנות את הפורטפוליו שלהם בכדי להראות ללקוחות שלהם שהם אקטיבים ולוקחים חלק בראלי, זה מביא את השוק לפגיעות - כלומר מקרב אותו לתיקון", כך כתב המנתח הטכני של UBS.
לסיום כתב לי כי הרמה של 1,440-1,450 תואמת את הרמה של הגבוה היומי במאי 2008 והיא ההמשך של קו המגמה שנמשך 12 שנים עד לשפל של 2009. "הראלי מאז התחתית של מארס 2009 הוא ראלי מחזורי, המחזורתיות עשויה לרמוז על כך שמהלך העליות הנוכחי קרוב להגיע לסיומו".
גרף ה-S&P500 מתחילת 2008
- 8.הקלפן מלוד ל 4 28/03/2012 23:08הגב לתגובה זומצבך נראה לא טוב ... הסר כעס ויגון מלבך ואקווה שהקדוש ברוך הוא יעזור לך אמן כן יהי רצון
- 7.אלי 28/03/2012 10:52הגב לתגובה זואף אחד לא יזכור לך את זה אבל אם צדקת! (50%) מיד העיתונים יהפכו אותך לגורו
- 6.4 צריך רופא דחוף!! (ל"ת)ניר 27/03/2012 12:53הגב לתגובה זו
- 5.ניתוח טכני = ניחוש בלבד. אין צורך להתרגש. (ל"ת)מוטי 27/03/2012 12:03הגב לתגובה זו
- 4.י 27/03/2012 11:35הגב לתגובה זואויש שיגיע כבר את כל התיסכולים והאגרסיות שיש לי אוציא על כולכם איש לא עזר לי ולכן כולכם אשמים ולכן כולכם תשלמו הסיכוי היחיד שלכם אם כל זה ייפסק עד יום ראשון בעבר לא עמדתי באיום שלי כיום המצב השתנה וישתנה אתם תתחילו לשלם על מה שעשו לי כי אתם משתפים פעולה ולי אין כבר מה להפסיד כל האשכנאצים הבוגדים מבחינתי ברי מוות הראשונים שניה שניה אינשאללה בקרוב
- מה לקחת תגיד לי (ל"ת)משה 27/03/2012 15:16הגב לתגובה זו
- 3.מפחיד! (ל"ת)אייל 27/03/2012 11:35הגב לתגובה זו
- 2.הבחור נשמע שצודק ... (ל"ת)יוני 27/03/2012 11:01הגב לתגובה זו
- 1.אובמה בלוף כלכלי=גל עליות לפני מימושים=מיתון= (ל"ת)בחירות=בורסה בלוף 27/03/2012 10:53הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%
טסלה המסחר בוול סטריט לאחר חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ־50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0.
אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.
בשוק האג"ח נרשמה פעילות מצומצמת. תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות כמעט שלא השתנו, כאשר אג"ח ל־10 שנים נסחרה סביב 4.14%. עם זאת, שוק האג"ח נמצא בדרכו לשנה הטובה ביותר מאז 2020, לאחר שלוש הורדות ריבית שביצע הפדרל ריזרב. במקביל, הדולר סיכם את השבוע הגרוע ביותר שלו מאז יוני.
המשקיעים ממשיכים לבחון האם השוק יצליח להשלים את “ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, הנמשך מחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ועד תחילת השנה החדשה. היסטורית, תקופה חיובית זו נוטה לבשר גם על המשך עליות בינואר ובמהלך השנה שלאחר מכן, והקרבה של המדדים לרמות עגולות הגבירה את ההערכות לניסיון פריצה נוסף כלפי מעלה.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעוד שוקי המניות, האג"ח והמט"ח נותרו שקטים יחסית, שוק המתכות היקרות המשיך לרשום עליות חדות. זהב, כסף ופלטינה האריכו ראלי היסטורי, שנתמך ברכישות של בנקים מרכזיים, זרימות לקרנות סל וציפיות להמשך הקלה מוניטרית. אנליסטים מציינים כי העליות במתכות אף עקפו את ביצועי שוק המניות מאז תחילת שוק השוורים ב־2022, ומעלים שאלות לגבי רמות התמחור והסיכון גם מחוץ לעולם מניות ה־AI.
