הירשמו
  1. ראשי
  2. בארץ

האג"חים של אלביט הדמיה זינקו 30% ב-4 ימים, "החברה היא מעין אופציה"

התשואות שזינקו לשיא של עד 50% רשמו זינוק בימים האחרונים, בעוד המשקיעים החלו לנצל את המחירים הנמוכים
ג'וש דוקרקר | (9)

אלביט הדמיה, חברת הנדל"ן של איש העסקים מוטי זיסר, ריכזה עניין רב אצל המשקיעים בחודשים האחרונים. הנפילות במחירי האג"חים שלה הדהימו את השוק, כאשר בשיאן התשואה על חלק מהסדרות עלתה לתשואת "זבל" של 50%.

מאז השפל שנרשם עם שיא ההיסטריה סביב יכולת החזר החוב של מוטי זיסר, זינקו האג"חים בשיעורים ניכרים. ההודעה של אלביט הדמיה בשבוע שעבר כי פלאזה סנטרס, חברת הבת, תקבל דיבידנד נאה של 18.6 מיליון אירו סיפקה דלק לעלייה בביטחון המשקיעים. לחץ כאן להודעת חלוקת הדיבידנד

הירידות באגרות החוב של אלביט הדמיה שלוו בצניחת המניה החלו עם הפרסומים על קשיים בהחזרת חובותיו של בעל השליטה בחברה לבנקים. בהמשך הצטרפו גם סוכנויות דירוג האשראי והפחיתו את דירוג החוב של אלביט הדמיה והחברה הבת פלאזה סנטרס. החברה שפרסמה דו"ח מקורות ושימושים בה הציגה כיצד היא מתכוונת להשיג את מקורותיה בשנתיים הקרובות לא הצליחה להרגיע את המשקיעים.

בסדרות הארוכות של החברה הפועלת בתחום הנדל"ן והקניונים באירופה ובהודו ובתחומי האופנה והמכשור הרפואי, אלו שפחות חשופות לסיכון אי יכול החזרת חוב, אלביט הדמיה אגח ד נסחרה בשפל בתשואה של קצת יותר מ-33%. היום, היא משלימה עלייה ממחיר של מתחת ל-50 אג' למעל ל-60 אג' - מהלך של 30% ב-4 ימי מסחר בלבד.

הסדרות הקצרות, החשופות יותר לשינויים בטווח הקצר, ביצעו מהלך מעט פחות מדהים אך עדיין אגרסיבי. אלביט הדמיה אגח ו, שנסחרה בזמנים רגילים בתשואה של 3.5%, גאתה לתשואות של 40% ותיקנה בימים האחרונים ל-30%. מחיר אג"ח ו' שיפר את עמדתו משפל של 72 אג' ל-85 אג', עלייה של 20% ב-4 ימי מסחר. יש לציין כי המחזיקים בסדרה זו ביומיים הקרובים יבטיחו את מועד התשלום הבא בהיקף של 20% מהחוב. כלומר, מידת הסיכון באג"ח יורדת קמעה.

גרף אג"ח ד'

גרף אג"ח ו'

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    נדב 18/09/2011 22:02
    הגב לתגובה זו
    כל מי ששם כסף במניות או אגח אלביט שם כספו על קרן הצבי. זיסר לא יכול לעמוד בתשלומים העתידיים וזו עובדה!
  • 6.
    נילי 18/09/2011 15:10
    הגב לתגובה זו
    בגלל הדואליות מעלים בנסדק במחזור של 300 מניות=650 דולר.... את המניה ב 4-7 אחוז וככה היא עולה בארץ. סוף גנב לתלייה.
  • 5.
    קובי 18/09/2011 14:23
    הגב לתגובה זו
    מספר 2 מעלה שאלה. או שהוא נאיוי או שהוא נוכל. כל משקיע שאינו ספקולנט לא ישים אגורה באגח או מניה של בעל שליטה שחייב לבנק מיליארד שח ולא מתכוון להחזיר כי אין לו מאיפה להחזיר. ואל תספר לי שאין קשר. באבוה יש קשר.רק התרגיל של הדיבידנד מחב פלאזה סנטרס מראה לך מי האיש....
  • לא מבין 18/09/2011 18:47
    הגב לתגובה זו
    ראשית הדיבידנד מפלאזה סנטרס יזרום ל.....אלביט הדמיה. שנית, אלביט הדמיה לא תחלק דיבידנד - על אף שמותר לה - עד סוף 2012, כדי שתוכל לשלם חובותיה לבעלי האג" ח שלה, אבל, וזה העיקר, ואתה כלל לא קלטת: כותב המאמר מסביר לנו, הבורים והבערים, שכולם רצים לרכוש עתה את הסדרות הארוכות (הרחוקות) של אלביט הדמייה (שתשואתן נמוכה יחסית לסדרות הקצרות*) בגלל ש" יהיה טוב. וזו הרי איוולת. בעל אג" ח. ולגבי שאלת ה-7%: כדי שתבין על מה סחבק מדבר, תראה פטרוכמיים אג" ח, שבין יום נפלו ועלו מ-4% תשואה ל-20% ועכשיו הן ב-700% אנא=עארף.... ואם היית מבין קצת בעסקים אלה היית יודע, שלעומת נכסי אלביט הדמייה - פטרוכימיים זה בלון נפוח ואפריקה - בלון שעף מזמן......
  • 4.
    zik 18/09/2011 14:13
    הגב לתגובה זו
    ספר את זה לקונים של אפריקה ט' , שהגדירו את זה כ" מק" מ" ...
  • 3.
    ספקולנטים ובעלי אינטרס העצימו הפניקה (ל"ת)
    תספורת של 50%??? 18/09/2011 14:08
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    זה מה שקורה..... 18/09/2011 13:24
    הגב לתגובה זו
    סתם שאלת תם: האמנם " הסדרות הארוכות" בטוחות יותר מ" הסדרות הקצרות" ???? ואללה. יש חידושים בתחומי המדע. אז הרשו לי, מומחים שלי, להסביר לכם שלא כך מנתחים אג" חים, ובטח לא אג" ח שמעליה הטיל מאן דהוא איזו צל צילה של צללית מצוללת.... ראשית, אג" ח ו' : האג" ח משלמת עוד יום 20% ריבית, נכון? מי שרוכש אותה בימים האחרונים עושה " עיסקת חייו" , אם הכסף ישולם. ואם לא - מצבו עדיף, בכל מקרה, על אלה שרכשו אג" ח מסדרה ארוכה. הרי את כספו הוא יקבל - עם או בלי תספורת - לפני האחרים. לא ככה?. ככה בדיוק! והאג" חים א' , הסידרה הקרובה ביותר לפדיון. החברה דיווחה כי ביכולתה לשרת בקלות את כל חובותיה עד 2013, עפ" י מה שמצוי בקופתה כיום ותזרים המזומנים הצפוי בלי " אם|" ו" אןלי" . כך, שסדרה א' תפרע לבטח כמעט במלואה, וגם אם יוותרו 1-2 תשלומים אחרונים בעייתיים, הרי מי שרוכש כיום את האג" ח כבר הרוויח בגדול.... ושוב, בכל מקרה, הוא יקבל את כספו לפני או ביחד עם האג" חים הארוכות, לא ככה? ככה........ אז למה ה" מומחים" אלה שמנהלים תיקים ונותנים עצות בעתון, רוכשים אג" ח קונצרניות של חברות קטנות עם תשואה של 7%, אבל אג" חים בתשואה של 50% עם פוטנציאל, נשארים על הקרשים...
  • מהמר כפייתי 18/09/2011 15:20
    הגב לתגובה זו
    הדברים ממש לא עובדים ככה. והסוחרים הגדולים מראים את זה בתשואות. הקטנים רק שואלים שאלות, והגדולים, כבר עובדים על הסיכויים
  • 1.
    עדו 18/09/2011 13:15
    הגב לתגובה זו
    יום ה אקס של אגח ו של אלביט הדמיה הוא ה 19.9.2011 ומי שמחזיק את האגח הנ" ל אמור לקבל 20% מכספו ליפ ערך הפארי של הנ" ל מעל 116 לעומת שער 85 בו הוא נסחר כמובן שהסיכון לשאר ה 80% נשאר אבל עשוי להניב רווח יפה למי שקנה את הנייר לאחרונה
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)

העלימו רווחי קריפטו בעשרות מיליונים - כך חוקרי רשות המסים תפסו אותם

תושב חולון, תושב באר שבע ותושב נצרת נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים

רן קידר |
נושאים בכתבה העלמת מס קריפטו

במסגרת מבצע חקירות כלל ארצי: תושב נצרת, תושב באר שבע ותושב חולון נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים. לא ברור איך אנשים חושבים שרשות המס לא תעלה עליהם. בסוף יש עקבות דיגיטליות ועקבות בכלל ששמים את כל המעלימים בסיכון גדול. השיטה הבסיסית היא מודיעין מהשטח והלשנות. השיטה השנייה היא מעקב דיגיטלי. רשות המסים מתקדמת טכנולוגית וחוקרים שלה יכולים לעלות על כתובות IP מישראל שמשתתפים ונמצאים בפלטפורמות דיגיטליות. 

החוקרים גם נמצאים בפורומים, ברשתות ומזהים גורמים חשודים ואז מרחיבים את החקירה גם במישורים נוספים. חוץ מזה, בסוף אנשים רוצים להשתמש בכסף שהרוויחו. זה מחלחל לחשבון הבנק, זה נמשך דרך כרטיסי אשראי, יש סימנים. 

יש עוד הרבה דרכי פעולה, כשהיום מדווחת רשות המסים כי במסגרת החקירה התגלה כי לחשוד ששמו איגור שרגורודסקי, תושב חולון, שנחקר על ידי פקיד שומה חקירות מרכז יש דירות ונכסים שלא מוסברים דרך השכר השוטף שלו. מחומר החקירה עולה חשד כי לפיו הוא פעל בזירות מסחר למטבעות וירטואליים בחו"ל בהיקפים גבוהים בשנים 2020 - 2024 ולא דיווח לרשויות המס. כמו כן עולה חשד כי הוא לא דיווח על הכנסות שהיו לו מחברות בחו"ל ובסך הכל התחמק מדיווח על הכנסות בסך עשרות מיליוני שקלים. 

שרגורודסקי שגר בחולון מחזיק מספר דירות בבעלותו, ששוויין עולה פי כמה וכמה על פוטנציאל הנכסים שלו בהינתן הכנסותיו המדוחות. נבדק חשד לעבירות על חוק איסור הלבנת הון, בכך שרשם נכס שבו עשה שימוש בעלים על שם אדם אחר. הוא חשוד שהרוויח עשרות מיליונים בקריפטו בלי לדווח לרשות המס. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)

בואו לשחק - הטריוויה השבועית של ביזפורטל

האם אתם מעודכנים בנושאי כלכלה, שוק ההון ונדל"ן - טריוויה על אירועי השבוע החולף

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

כמדי שבוע, אנחנו מעלים כאן טריוויה על אירועי השבוע האחרון בתחום הכלכלי הרחב - מאקרו, שוק ההון, וול סטריט, נדל"ן, ביטוח ועוד. לאור בקשת גולשים, אנחנו מעלים את השאלות גם כטקסט עם תשובות למטה. (אפשר כמובן להפעיל את החידון עצמו בהמשך העמוד). 

טריוויה זו מבוססת על אירועים כלכליים מרכזיים בישראל ובחו"ל בשבוע האחרון, כולל עסקאות מימון, שינויים במחירים, דוחות חברות ומגמות בשוק העבודה. החלק הראשון מציג את השאלות ללא פתרונות, כדי שתוכלו לבדוק את עצמכם. החלק השני כולל את הפתרונות עם הסברים מפורטים, מספרים ודוגמאות, וקישור לכתבה הרלבנטית. 

החידון 

באיזו ריבית אפקטיבית קיבלה קיסטון הלוואת ענק מבנק לאומי?

4%

5%

6%

8%


מה ריבית המשכנתא הממוצעת?

8%

4% צמודה למדד

4%

מעל 5%

מי בעלת השליטה ב-DSIT שמתכננת הנפקה בת"א?

אלביט מערכות

רפאל

התעשייה האווירית

קרן JVP

למה רוכש דירה לפני שנה-שנתיים במבצעי 90/10 עשוי לרצות לבטל את העסקה?

ריבית המשכנתא עלתה

מחירי הדירות ירדו והעסקה כבר לא כלכלית

הבורסה ירדה והוא הפסיד כסף

הקבלנים העלו את המחיר

מי הגדולה ביותר מבין 4 המניות הבאות?

הראל ביטוח

הבנק הבינלאומי

מיטרוניקס

מליסרון

מי הניבה תשואה גבוהה יותר השנה מבין 4 המניות הבאות?

הראל ביטוח

הבנק הבינלאומי

מיטרוניקס

מליסרון

איפה נמצא הג'וב הבא של המפקח על הבנקים, דני חחיאשווילי, אם הוא ינהג בדומה למפקחים בעבר?

באקדמיה

אין ג'וב, הם עוזבים לפנסיה

בבנקים

בעסקים פרטיים

מה יהיה שיעור המכסים הסופי על יבוא מארה"ב?

15%

17%

10%

13%

מה השווי שלפיו ביצעה ארית הנפקה פרטית?

4.3 מיליארד שקל

3.6 מיליארד שקל

5 מיליארד שקל

3 מיליארד שקל

מה גרם לירידות במניית ריטיילורס?

חולשה בדוחות נייקי העולמית

פגיעה ברווחיות בעקבות עלייה חדה בדמי השכירות בקניונים

העלאת הפטור ממע"מ על קניות מחו"ל

תשובות 1 ו-3 נכונות

מה מראה הדוח של שירות התעסוקה על שוק העבודה בנובמבר?

מספר דורשי העבודה דומה למספרם בתקופה שקדמה ל-7 באוקטובר

עלייה בשיעור דורשי העבודה מאשכולות חברתיים-כלכליים גבוהים

ירידה בשיעור דורשי העבודה מהשכבות המוחלשות

כל התשובות נכונות

מה גובה המס שהאוצר מתכוון להטיל על הבנקים?

9%

15%

13%

5%

בכמה ירדו מחירי הרכב החשמלי בארץ בשנה האחרונה?

לא ירדו

כ-50%

כ-30%

אחוזים בודדים

כ-10%

להמשך הכתבה לחץ כאן