סוף לספקולציות: רציו תנסה לגייס מחר כמעט 220 מ' ש' בדיסקאונט של 9% על השוק

לאחר אין סוף ספקולציות ולא מעט לחץ מצד המשקיעים, שותפות רציו יהש תנסה לגייס מחר (ג') גיוס הון של כ-220 מיליון שקלים וזאת לפי מחיר מינימום של 44 אגורות (כולל אופציות). היום סגרה השותפות במחיר של 45.2 אגורות.

חבילה (אגד) של 1000 יה"ש תימכר במחיר מינימום של 440 שקלים (44 אגורות ליחידה) והמשקיעים יקבלו גם 600 כתבי אופציות ללא תמורה כחלק מהחבילה (יחס של 6 אופציות ל-10 מניות) . בעניין האופציות, הערך הכלכלי של כתב אופציה (סדרה 10 ) שחושב לפי נוסחת בלאק אנד שולץ הינו כ-4.9 אג'.

משמעות הדברים היא שמרכיב האופציות שווה ערך לכמעט 3 אגורות (0.6 שזה היחס בין היחידות לאופציות כפול 4.9 אגורות), מה שאומר שמחיר המינימום ליחידה האמיתי בהנפקה הוא 41 אגורות פלוס הטבה של אופציות בשווי של 3 אגורות. בשורה התחתונה, דיסקאונט של כמעט 10%.

נציין בתוך כך כי האופציות יהיו ניתנות למימוש למניות עד ה-31 לדצמבר 2012 כאשר מחיר המימוש חולק לשתי תקופות: עד סוף 2011 יעמוד מחיר המימוש על 0.56 שקלים ובשנת 2012 יעמוד מחיר המימוש על 0.75 שקלים. את ההנפקה תוביל לידר הנפקות, לצד כלל, רוסריו, IBI, איגוד ודיסקונט.

הבשורה למשקיעים ברציו היא שהשותף הכללי ובעלי ענין בשותף הכללי, משפחות לנדאו ורוטלוי, הודיעו על כוונתם להגיש בקשות לרכישת אגדים במסגרת המכרז בסכומים שלא יפחתו מ-50 מיליון שקלים, כלומר ישמרו על חלקם (לא ידוללו). בנוסף, אין בהנפקה התחייבות חיתומית, מהלך שאף הוא מצביע על אמון בעלי השליטה ביכולתם לגייס את הכסף.