הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

וול סטריט ננעלה בירידות: הנאסד"ק השיל 2.1% בהיקף מסחר דליל, המשקיעים מצפים לפייסבוק

מניות הסלולר ממשיכות לדמם עם פרטנר שהשילה 7.16%; סודה סטרים צללה 5.4%; מניית אפל איבדה עוד 2.8% מערכה; הנפט המשיך לרדת
ג'וש דוקרקר | (3)

פורסם לראשונה ב-14:58 17.05.2012

יום המסחר בוול סטריט ננעל היום (ה') בירידות שערים, ברקע לחוסר הוודאות סביב עתידה של כלכלת יוון אשר נמצאת במצב רעוע ועלולה למצוא את עצמה מחוץ לגוש האירו. הנפקת פייסבוק, אשר תתרחש מחר נקבעה על מחיר של 38 דולר והעניקה לה שווי הנפקה של 104 מיליארד דולר.

בשוק המניות בולטו לחיוב מניית וול מארט שטיפסה ב-4% לאחר דוחות כספיים טובים מן הצפוי. מנגד, מניית פוטומדקס הישראלית צוללה 5.74%, לאחר שנכנסה מוקדם יותר היום למדדים המובילים בתל אביב.

אירופה מוסיפה לעמוד במרכז הבמה ולהעיב על המסחר בשווקים הגלובליים. מנהיגי אירופה כבר מדברים על האפשרות שיוון תעזוב את גוש האירו וההערכות לעלות המהלך מגיעות לשמים.החשש הגדול: יציאה לא מסודרת של יוון מגוש האירו - מחיקה של טריליון דולר המדדים בבורסות אירופה ממשיכים לרדת והיום היה זה הבנק האירופי המרכזי (ECB) שהיווה את הטריגר. ה-ECB אישר שהפסיק להעניק הלוואות נזילות ל-4 בנקים יווניים שאינם עומדים בתנאי ההון שנקבעו על ידי ה-ECB.

אלעד שמש מ Colmex בית השקעות ציין הבוקר כי "התנודתיות הגבוהה צפויה להשאר בשווקים ברקע ללחץ מאירופה ומיוון בפרט. אפשרות פליטתה של יוון מגוש האירו עלול להביא למחיקה של קרוב לטריליון דולר בקרב הגופים המלווים, ובכך ליצור מחנק אשראי חמור בטווח הארוך וגרוע מכך בטווח הקצר. חשוב לשים לב כי כל הודעה חיובית בדבר סיכוי להסדר פוליטי עשויה להביא לתפנית חיובית בשווקים. לסוחרים על מדד הנאסד"ק חשוב לקחת בחשבון שהנפקת פייסבוק בסוף השבוע עלולה ליצור עיוות תזרימי ובכך להביא לתנודות חדות בנכס הבסיס"

גם ההפסד של JP מורגן (סימול: JPM) המשיך לייצר כותרות. עיתון הניו יורק טיימס גילה שהבנק מעריך עתה שההפסד בסך 2 מיליארד דולר עלול לגדול עד ל-3 מיליארד דולר. העיתון מציין שב-4 הימים שלאחר ההודעה הראשונה, פוזיצית הבנק המשיכה לדמם עם כניסתם של גופים חדשים להימור נגד JP מורגן. בתגובה ספגה המנייה מכירות כבדות שהורידה את מחירה ב-4.3%.

לדברי כלכלני ATRADE "השבוע התיקון צפוי להימשך בוול סטריט. אנו מעריכים כי התיקון בשווקים עלול להימשך וכי עדיין מוקדם להתחיל לחזור ולרכוש מניות. אירועי הסיכון העומדים בפתח כגון בחירות חוזרות ביוון וסקטור הבנקאות של ספרד, ההולך וקורס, ימשיכו להעיב על השווקים. בנוסף לצרות מאירופה , המדדים ימשיכו להיות מושפעים מנתוני המקרו בארה"ב אשר מצביעים לאחרונה על האטה כלכלית , דבר אשר מגביר את הסיכויים להשקת תכנית תמריצים נוספת בעתיד הנראה לעין".

יומן המאקרו

תביעות האבטלה הראשוניות לשבוע החולף נותרו ללא שינוי ברמה של 370 אלף תביעות. למעשה, נתון שבוע שעבר תוקן מעט מעלה (ב-3,000)ולכן הקריאה הנוכחית נותרה ללא שינוי. התחזיות צפו דווקא ירידה לעבר רמת ה-365 אלף.

סקר הפעילות העיסקית במחוז פילדלפיה של ה'פד' פורסם והציג ירידה. הצפי עמד עליה של 1.5 נקודות אך תחזיות הכלכלנים החמיצו וכעת המדד עומד על 5.8- נקודות. הצד החיובי בדו"ח הוא מרכיב המשלוח אשר מראה עליה מתונה לחודש זה.

המדדים המובילים

עם נעילת המסחר בוול סטריט, מדד הדאו ג'ונס השיל 1.24%, מדד ה-S&P500 ירד ב-1.51% ומדד הנאסד"ק איבד 2.1% מערכו.

המסחר בסחורות

החוזים על מחיר הנפט יציבים בשעה זו ונסחרים תמורת 92.48 דולר לחבית. החוזים על מחיר הזהב מטפסים 1.95% ל-1,566 דולר לאונקיה.

מניות במרכז

סירס (סימול: SHLD) דיווחה על הפסד של 31 סנט למניה ברבעון ראשון. ההכנסות ירדו ב-2.8% ל-9.3 מיליארד דולר, מעל התחזית ב-150 מיליון דולר.

וול מארט (סימול:WAT) פירסמה היום דו"חות כספיים עם עלייה ברווח של 10% לעומת הרבעון הקודם. המנייה נסחרת כעת ב-61.7 דולר למניה ושינוי של 4.3%.

מניות ישראליות במרכז

טאוור ג'ז (סימול: TSEM) דיווחה על עליה של 39% בהכנסות ברבעון ראשון ל-168 מיליון דולר, בהתאם לתחזית. רווח מתואם עלה ל-32 מיליון דולר לעומת 30.4 מיליון דולר בשנה קודמת. תחזית החברה עבור הרבעון השני היא הכנסות של 163-173 מיליון דולר.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    הפוזיציה מדברת מתוך גרונך, תשתחרר חביבי ואם צריך ל (ל"ת)
    מה בדיוק ניתוח טכני 18/05/2012 10:22
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מנתח טכני 18/05/2012 08:06
    הגב לתגובה זו
    1=הנפקת פייסבוק.בתום ההנפקה הכסף שיצא לטובת ההנפקה יחזור לשוק.שעתיים לאחר פתיחת המסחר יתחילו מניות פייסבוק להיסחר. אם מחיר ההנפקה הראשוני יהיה 38 $ יתחילו עליות חדות בוול. 2=יוון.נכון, העם היווני הוא עם מטומטם,אבל הם לא ילכו להתאבדות. 3=היום פגישה קריטית של ה g 8.חייבת לצאת הודעה מרגיע גלובלית. 4=בועידה יפתח הבנק הכללי הארהב את הכיס. כל מה שנאמר בעירבון מוגבל.שבת שלום.
  • 1.
    נתן 17/05/2012 16:09
    הגב לתגובה זו
    שירות איתותים מומלץ בהחלט! http://www.israelbursa.co.il/LP100/

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.