בשבוע שעבר עסקנו בהיבטים מנטאליים של חווית ניהול ההשקעות שלנו. זה הזמן למאמר עבודה מסודר: עדכון הניתוח הטכני של ה - S&P500 לאחר ההתפרצות הירוקה ובדיקה של 11 הסקטורים הראשיים שבו. ביום רביעי אולי נרחיב לתתי סקטורים וענפים אם לא יהיו דרמות בשוק.

לכל הטורים של זיו סגל

נתחיל היום בגרף שמציג מבט מקרוב על ה-S&P500 שהוא למעשה הגרף שהצגתי כאן ביום רביעי (עם הפטישים החיוביים) ושעליו הוספתי שני קווים שמהווים עכשיו את רמת התמיכה. לטווח הקצר המהלך מעליהם הוא סימן חיובי שמסמן את הסיכוי להמשך עליה לטווח זה.

אבל, התמונה לטווח הארוך קצת מורכבת יותר. על הגרף עם רמות הפיבונאצ׳י, שגם אותו אתם מכירים, תראו שה-S&P500 הגיע בול אל היעד הראשון ושם נמצאת התנגדות משמעותית. לפרוץ אותה זה לא עניין של מה בכך.

• מה צפוי לאנבידיה אחרי הדו״ח? איך נמגנט אלינו כסף?
• לאיזה מדד כדאי לשים לב לטווח המיידי ואיך מזהים הזדמנויות לטווח ארוך?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אם תשימו לב לעיגול שסימנתי סביב ה-RSI תראו שהוא חצה את רמת ה-50 למעלה. ניואנס חיובי כפי שלמדו בשעור על RSI שהתפרסם כאן ביום רביעי.

איזה כוח ינצח? כוח ההתנגדות או התמיכה והמומנטום כפי שהוא בא לידי ביטוי על ה-RSI? את התשובה ננסה להעריך אחרי שנסתכל על הסקטורים.

• ארצות הברית קונה מניות - מה כדאי לכם לקנות?
• האם עליבאבא וגוגל מעניינות ולמה חוששים שספטמבר יעצור את הראלי של הקיץ?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ארצות הברית קונה מניות - מה כדאי לכם לקנות?

יש בשורות מכיוון הסקטורים

ה-S&P500 מורכב כאמור מ-11 סקטורים ראשיים. נבחן אותם לפי שני קריטריונים: סקטורים חזקים בהשוואה למדד וסקטורים במצב עליה לפי תרשים ה-X ו-O תרשים בו נעזרים לתהליכי סינון.

על פי מדד העוצמה ההשוואתית, RS, יש מספר נאה של סקטורים חזקים ואחד מתחזק חשוב במיוחד. הכותרת כבר רמזה לכם מיהו.  

החזקים הם: חומרי גלם, אנרגיה, פיננסים, בריאות, תשתיות ציבוריות ונדל״ן. אם תרצו, הסקטורים של האינפלציה.

הסקטור שמתחיל להתחזק הוא סקטור הטכנולוגיה והוא יכול להיות שובר השוויון של השוק.

אם תסתכלו על הגרף של XLK, קרן הסל שמייצגת את סקטור הטכנולוגיה במדד נראה שיש לה עוד מקום לעלות עד 150  שזה בערך 6% ואז תעמוד מגמת הירידה לטווח ארוך, התקפה כרגע, למבחן.

במפת הסקטורים המצורפת תוכלו לראות את ה-XLK שקרוב למעבר למצב ״משתפר״. כמו כן תראו שסקטור הצרכנות הקבועה, שנחשב סולידי, XLP, נחלש.

עכשיו לבדיקת ה-X-O.

נתחיל בכך שמדד הנאסד״ק ומדד הנאסד״ק 100 יוצאים חיוביים (פה חיובי בבדיקה זה טוב).

במצב שלילי נמצאים הפיננסים והנדל״ן. במצב חיובי נמצאים חומרי גלם, אנרגיה, טכנולוגיה. השאר נמצאים בכיוון החיובי אבל לא בהגדרה של מצב חיובי. המשמעות היא שיש עוד מקום להתפתחות מומנטום חיובי ונשתדל לבדוק שוב ביום רביעי.

בהצלבת שני האינדיקטורים עולים טכנולוגיה, חומרי גלם ואנרגיה. אז אפשר לחפש מניות מהתחום הזה.

האם תיפרץ ההתנגדות של ה-S&P500?

אז האם תיפרץ ההתנגדות של ה-S&P500? כפי שתראו על הגרף, ההתנגדות ב-4160 היא ממש משמעותית. אתם כבר מכירים אותה. אם היינו מדברים כאן ביום שישי האחרון לפני סיום המסחר ל״הימור״ על שאלת הפריצה היתה משמעות אופרטיבית. בזמן שאתם קוראים שורות אלו, לפני המסחר ביום שלישי, ההערכה היא פחות חשובה משום שנראה את התוצאות בשטח. בכל זאת, אסטרטגית, הייתי נערך לפריצה. משמעותה של פריצה תהיה שאפשר יהיה לחכות עם מימושים עד אזור ה-4350 - 4400. על חזרה למגמת עליה ארוכת טווח עוד לא מדברים בינתיים.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.