שנה חדשה. כמו יום חדש, פתיחת מסחר, או יום הולדת אין לה באמת נוכחות פיסית. אלו הם סימונים מנטאליים שעוזרים לנו, בני האדם, לארגן טוב יותר את החיים. לפעמים הארגון הזה מוסיף רעש. למשל, מדידת תשואות דווקא ב-31 לדצמבר או חיתוך השיקוף הפיננסי של חברה לרבעונים. כך גם הרבה רעש וסבל נגרמים בשל ההתנהלות שלנו מול הרעשים הפיקטיביים. למשל, מכירת מניה לפני פרסום דו״ח בשל חשש מירידה חזקה. תראו כמה רעש וסבל יש לנו עם ״מניות הפחד״ - מציאה שהתנהלנו מולן בשבועות האחרונים.

> לכל הטורים של זיו סגל

אבל, שנה חדשה, כמו יום חדש, כמו מסע חדש, הם הזדמנות להתבוננות, ניקוי ותיקון של התנהלותנו כמשקיעים. כן כן, בדיוק מה שנאמר על יום הכיפורים אבל בלי העניין הדתי ובלי מעורבותו של אלוהים בתהליך. עבודה שלנו מול התודעה שגם תיק ההשקעות, כמו כל חווית המציאות שלנו, הם שיקוף שלה.

השנה זכינו שערב ראש השנה יצטלב עם יום העבודה בארצות הברית כך שיש לנו באמת זמן להתאפס. הנה שלוש נקודות לאיפוס:

בדיקת ביצועים

בדקו: איך היו הביצועים השנה ומה מסביר אותם? לפני שתענו, תזכרו באותן מניות שעלו השנה מאות אחוזים ואתם מצטערים שלא קניתם ובאותן מניות שירדו השנה עשרות אחוזים ובחוכמתכם נמנעתם מלקנות אותן. התבוננות כזו מראה לנו שבשוק יש תמיד הזדמנויות ואפשרויות והאחריות על הביצועים היא שלנו. זה כולל גם את האחריות להכיל הפתעות שאין לנו שליטה עליהן ולהשתקם מהנזקים. כמו אסונות טבע, כמו ניתוח אחרי תאונה וכמו כל שאר המכות שהחיים מזמנים לנו. ברגע שנבין שהחיים עצמם זה הכל ורק אנחנו מחלקים אותם להנאות ומכות נתחיל להתאזן ולהירגע בהתנהלותנו בתוכם.

הביצועים שלנו הם תוצר של הידע והניסיון, האינטואיציה, החוכמה וניהול הרגשות שלנו. רגשות הם שם כיסוי לדפוסים מנטאליים צרובים שמפעילים אותנו.

למשל, אם הסתבכתם במניה מסוכנת במיוחד והפסדתם הרבה כסף, מה המקור של המהלך? אולי השתוקקות לדברים חומריים והרצון להחיש את מימושה? או, אם נמנעתם מלקנות את ה״כוכבות״ של 2021, מדוע זה קרה? איזה אמונות שגויות גרמו לכך?

• בנקים ספרדיים, חברות נדל"ן הולנדיות, חברות אנרגיה נורווגיות - אלה ההשקעות שיספקו לכם תשואה עודפת
• "השוק יקר מאי פעם - אבל תחושת הביטחון חזרה, וזה משנה הכול"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אל תשאלו מה השוק עשה לכם, תשאלו איפה אתם (וכשאני אומר אתם זה כולל אותי כמובן) לקיתם בהבנת השוק. פעמים רבות הרגשות שלנו הן מקור הליקוי.

כהחלטה לשנה הבאה אני מציע לכם להתחיל ללמוד ולתרגל מיינדפולנס. אין בכך משום להבטיח את הביצועים אבל במינימום זה ישפר את ההתנהלות שלכם ביחס אליהם. אף אחד מבינכם עוד לא שאל אותי שאלות על מיינדפולנס. אתם שולחים לי שאלות על גרפים וסקטורים. מציע שבשנה הבאה תלכו פנימה, אל הסוחר/משקיע שבתוככם על מנת להבין אותו ולאמן אותו ושתנצלו את העבודה שלי פה וגם את העבודה של עדי ברזילי ושלי על מנת להתנהל מול הסוגיות האלו.

להתחיל את התיק מחדש

את התרגיל הזה לימדתי מספר פעמים ב-26 שנות הכתיבה הפיננסית אבל חשוב לחזור עליו. התרגיל אומר שאנחנו מוכרים את כל התיק, מנטאלית או על אמת, ומתחילים מחדש. הסיבה היא שרק כך אנחנו יכולים לנתק קשר רגשי למניות. אחרי שמכרנו את התיק, נוכל לעבור מניה מניה ולראות האם בתנאים הנוכחיים אנחנו רוצים לקנות אותה. תופתעו לגלות איך התשובה משתנה. הדבר ימחיש לכם גם כמה הטיות יש בתפיסת המציאות בהתאם לפוזיציה שלנו מול הדברים.

לנתק את תוצאות ההשקעות מהחיים

פעמים רבות אנחנו תולים מהלך בחיים בתוצאות ההשקעות שלנו. נסיעה לחו״ל, החלפת רכב, קנית דירה וכו׳. חייבים לנתק את התלות הזאת. היא גם יכולה לגרום לנו לקחת סיכונים גדולים יותר וגם תגביר את המועקה בעת הפסדים שכאן לא רק שנפסיד כסף אלא שכל המגדל שבנינו עליו יתרסק. תהליך ההשקעות צריך להתנהל במקביל לחיים כאשר מדי פעם, על פי כללים שתגדירו, תשלמו לעצמכם דיבידנד שיצא מעולם ההשקעות.

• חושבים שהשוק עייף? תסתכלו על ה-MACD
• אנחנו קרובים לבועה? מה הסימנים ואיך ממשיכים להרוויח בזהירות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אנחנו קרובים לבועה? מה הסימנים ואיך ממשיכים להרוויח בזהירות?

אתם יכולים להחליט למשל שבכל פעם שתיק ההשקעות עולה 10% אתם לוקחים 5% ועושים איתם משהו - החל מהפקדה לקופת גמל או הקטנת המשכנתא ועד לצריכה והנאות החיים. כך גם תגנו על עצמכם מהאפשרות של מחיקה טוטאלית של כל הרווחים ויותר. זוהי דרך מצוינת לשמירה על איזון מנטאלי ועל המטרה שלשמה אנחנו משקיעים: החיים עצמם. אם לא תעשו כך, רגש הביטחון שהרווחים יגרמו לכם יוביל אתכם באופן תת מודע ללקיחת סיכונים גדולה יותר ולמחיקת ההון.

זכרו, אנחנו, בני האדם, חושבים שאנחנו מיוחדים ושונים אבל בפועל נעים על דפוסים אוניברסליים של רגשות והטיות. אם היו יכולים להמציא מראה שתראה לנו כמה אוניברסלי יש בתוכנו היינו נדהמים. הדרך להצליח היא מצד אחד כן לגלות ולטפח את החותם הייחודי שלנו אבל מצד שני להבין שהרבה ממה שאנחנו חושבים שהוא חותם ייחודי הוא למעשה דפוסים אוניברסליים, התניות חברתיות ושחזור פרשנויות של חוויות מהעבר. כל עוד לא נכיר בהם וננהל אותם, הם ינהלו אותנו ואנחנו נאשים בזה את השוק ושליחיו.

שתהיה שנת השקעות רווחית וזורמת ושלנו, לקהילת בלוגסטריט וניתוח טכני, תהיה שנה של שיתוף, למידה והתפתחות.

זיו

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.