איפה להשקיע? תראו לאיזה בורסה זרמו קניות עתק - מיליארד דולר בשבוע אחד
ביום שאחרי הטלטלה בשוקי המניות ובזמן שוול סטריט שוב קובעת שיאים חדשים, המשקיעים מסביב לעולם (וגם בישראל) מחפשים יעדי השקעה אטרקטיבים. לפחות בכל הנוגע לשבוע החולף - התשובה ברורה.
קרנות הנאמנות בארה"ב שמשקיעות בשוק המניות היפני גייסו בשבוע החולף מיליארד דולר - זה היה שבוע רביעי רצוף של גיוסים באפיק זה. מנגד, קרנות הנאמנות בארה"ב, שמשקיעות במניות בוול סטריט, רשמו פדיונות של 519 מיליון דולר. מדובר בהמשך ברור של המגמה. בשבוע הקודם הזרימו האמריקנים 1.1 מיליארד דולר לקרנות המנייתיות המשקיעות בבורסה ביפן (גיוס שיא מאז מאי 2013).
ההשקעה המאסיבית של אמריקנים בבורסה ביפן באה לאחר שהבנק המרכזי היפני הודיע בסוף אוקטובר במפתיע על הגדלת ההרחבה הכמותית, ובשבוע החולף נודע גם כי ראש ממשלת יפן מתכוון לדחות את העלאת המע"מ הקרובה במדינה בכדי לתמוך בצמיחה.
בפסגות התייחסו למצב ביפן ואמרו כי "נתוני התוצר המאכזבים קברו סופית את האפשרות שראש הממשלה שינצו אבה ימשיך עם הפעימה השנייה של העלאת המע"מ ב-3 נ"א נוספות במהלך השנה הבאה שכן תהיה לכך השפעה הרסנית עוד יותר על הצמיחה. מצד שני, אין לממשלה הרבה אפשרויות למימון פעילותה והיא חייבת למצוא מקורות הכנסה חדשים. הגירעון התקציבי של הממשלה צפוי לעמוד ב-2014 על 7.0% תוצר עם יחס חוב תוצר של יותר מ-245% (!). בשל רצונו של אבה לדחות את עליית המע"מ, ישנה סבירות גבוהה שהוא יכריז על בחירות בזק כבר בחודש הבא על מנת לקבל מנדט מהעם לדחיית המהלך ולהמשך ה-ABENOMICS".
- הורדת הריבית הקפיצה את יפן לשיא חדש - ומה זה עושה לחוזים בוול סטריט?
- יפן בשיא חדש, מגמה יציבה באסיה; עליות קלות בחוזים העתידיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד הניקיי 225 דווקא רשם ירידה של 0.76% בשבוע החולף, אבל זה אחרי זינוק של 3.62% שבוע קודם, לכן זינוקים של 2.8% ו-7.3% ו-5.33% בשבועות שקדמו (כלומר ירידה אחרי 4 שבועות רצופים של ראלי מסחרר). בסה"כ טיפס הניקיי היפני 20% תוך קצת פחות מחודש (כלומר מאז ה-20 באוק').
ומה קורה מבחינת הזרים בבורסה בת"א? לפי דו"ח בנק ישראל שפורסם ביום חמישי האחרון, משקיעים זרים רכשו בחודש ספטמבר מניות בבורסה בת"א בהיקף של 171 מיליון דולר, וזה אחרי שבחודש אוגוסט (צוק איתן...) המשקיעים הזרים מכרו מניות בהיקף של 104 מיליון דולר.
נציין שהנתון המעניין הוא דווקא מגמת הסטת הכספים של הישראלים למניות בחו"ל. אחרי חודשים ארוכים של הסטת כספים מאסיבית, בחודש ספטמבר נרשמו מכירות בהיקף של 6 מיליון דולר. חודש קודם רכשו הישראלים מניות בחו"ל בהיקף של 489 מיליון דולר ועוד קודם (חודש יולי) רכשו הישראלים מניות בחו"ל בהיקף של 659 מיליון דולר. ברבעון השני היקף הסטת הכספים למניות בחו"ל עמד על סכום עתק של 2.2 מיליארד דולר.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
מבחינת קרנות הנאמנות בארץ, בשבוע החולף נרשמו גיוסים של 110 מיליון שקלים בקרנות שמשקיעות במניות במניות בחו"ל ומול זה פדיונות של 90 מיליון שקלים בקרנות שמשקיעות במניות בת"א. כלומר הכסף ממשיך לברוח לחו"ל.
גרף הניקיי מתחילת השנה
- 4.שימי 23/11/2014 12:34הגב לתגובה זויש את VDU ו VXC.
- 3.מזרחי טפחות אשראי של 10 מיליון שח עשו לי 00000 (ל"ת)יופיטר שוקי הון 23/11/2014 11:45הגב לתגובה זו
- 2.avi abs 23/11/2014 11:41הגב לתגובה זוזהירות עם קניה. !!!!! פקיעה סופר נמוכה
- 1.רמי 23/11/2014 11:24הגב לתגובה זומה באמת הם חושבים שמשקעים טיפשים עד כדי כך שהם יאמינו שיש פה משקעים זרים ?
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
