שוק המניות האמריקאי תחת לחץ של מכירות בעקבות מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. יש הרבה צדדים למלחמה הזו וברובה היא צודקת אבל כידוע בוול סטריט כל דבר שמייצר אי וודאות הוא סיבה לחגיגה אצל סוחרי השורט וחובבי מוצרי הפחד למיניהם. את המאמר הזה אנצל דווקא לטובת אסטרטגיית השקעות מפורסמת שבדרך כלל מיושמת בתחילת השנה האזרחית אבל בגלל התיקון בשוק אני מעריך שהיא יכולה להיות אפקטיבית בימים אלו למשקיעים שעדיין מאמינים בשוק האמריקאי.

האריסטוקרטים

ישנן מספר גישות המאפיינות את ההשקעה במניות הדיבידנד, כאשר המפורסמת ביותר מבוססת על מדד האריסטוקרטים שנחשב לאורים והתומים של משקיעי הדיבידנד בארה"ב. המדד לוקח את החברות שמעלות את שיעור הדיבידנד שלהן במהלך 25 שנה רצופות מתוך ה-SPX500. רעיון ההשקעה בעצם אומר שאם חברה מחלקת דיבידנד מוגדל במשך כל כך הרבה שנים, היא מספיק יציבה בגזרת הרווח וסטיות המחיר שלה אמורות להיות נמוכות ביחס למדד הראשי . ניתן להשיג את הטבלה בחיפוש באתר גוגל כך: aristocrats dividend list 2018.

הכלבים של הדאו

אסטרטגיית זו עובדת בצורה שונה. היא לוקחת את הדאו ג'ונס בלבד שכן כל החברות הכלולות במדד מחלקות דיבידנד ולוקחת את 10 החברות שמחלקות את הדיבידנד הגדול ביותר, ומחזיקה רק בהן לשיעור של 12 חודשים באלוקציה שווה ללא קשר לגודל החברה או ביצועיה בדוחות הכספיים. נטו שיעור דיבידנד.

למעוניינים ברשימת המניות יש לחפש בגוגל כך: dogs of the dow dividend list 2018.

בשנת 2017 אסטרטגייה זו סיפקה למשקיעים תשואה על המניות בסך של 19% שהם תשואת חסר מול מדד הדאו ג'ונס עם 25%. תשואת חסר זו אינה כוללת את שיעור הדיבידנד הממוצע לכלל הקבוצה ועדיין זה לא הצליח להחזיר את אותם 6 אחוזים אבודים.

• אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
• הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיבה העיקרית שאסטרטגיה זו לא עבדה קשורה לסוג החברות שמחלקות הכי הרבה דיבידנד ובמקרה של הדאו מדובר לאו דווקא מדובר בחברות שצומחות בשיעור הגדול ביותר וכתוצאה מכך מגדילות את שיעור הדיבידנד. דווקא חברות כמו ג'נרל אלקטריק או אקסון מובייל ופרוקטר אנד גמבל שהשיגו תשואת חסר בשנה שעברה כתוצאה משווקים תחרותיים במיוחד כמו הצריכה הבסיסית והאנרגיה הגדילו את הדיבידנד שלהן.

אם כן, מדוע האסטרטגיה מוזכרת כאן? ראשית, מדובר בעוד צורה להסתכל על השווקים בצורה יעילה יותר. יש לא מעט דרכים ב-2018 להסתכל על המדדים ולנסות להוציא מהם יותר, מה שלא תמיד עולה יפה אבל למשקיעים שמאמינים ששוק האנרגיה יחזור לרמות המחירים וחברות חבוטות כמו ג'נרל אלקטריק יצליחו לבצע את הרה ארגון הגדול בהיסטוריה - ייתכן בהחלט שאסטרטגיית הכלבים תצליח להכות את השוק.

כפי שציינתי, אסטרטגיה זו חושבה מאז ומעולם בתחילת שנה. עצם העובדה שאנו בתיקון טכני וכל המדדים נסחרים מעל ממוצע 200 האגדי, זה לכשעצמו יכול לספק תזמון טוב יותר לכניסה לשוק לטובת חובבי הגדרות.

• המטוס ששינה את פני התעופה המסחרית למרות שייצורו הופסק
• הרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?

עוד אציין כי השקעות במניות דיבידנד אמורות לרכך את מדדי הרגישות והתנודתיות לתיק ההשקעות שלכם, אמנם לא כל חברה שמחלקת דיבידנד היא בהכרח רווחית או יציבה אבל זה בהחלט מקום טוב להתמקצע בו ולמקד את האנרגיות שלכם בתקופות מאתגרות יותר לשוק המניות.

** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.