איזו תשואה צפויה באג"ח ובמניות בארה"ב ואיך אתם יכולים לנצל את ההאטה במשק?
שום נכס הוא לא חסר סיכון, אבל בחודשים האחרונים קרו מספר דברים טובים בארה"ב - האינפלציה האטה, מה שאומר שהפד' יכול להירגע עם העלאות הריבית שלו, ושוק העבודה התקרר, אך לא במידה משמעותית מספקי בכדי לגרור את ארה"ב למיתון וההכנסות של החברות השונות עלו.
התקופה שבין המגמות בה אנחנו נמצאים כרגע יכולה להיות הזדמנות למשקיעים. התשואה הצפויה ממניות עד לשנה הבאה צפויה לעמוד על בין 8%-10%, וממדדי אג"ח שונים אפילו על 10%-15% עד אמצע שנה הבאה. כמובן שמשקיעים הנוטים לזהירות יתר ימשיכו לחשוש ממהלך חד של הממשלה שנועד לטפל ביוקר המחיה. מה גם שהשקעות סולידיות ממשיכות להציע תשואות אטרקטיביות. אפילו בהנחה שהריבית צפויה להתמתן בחודשים הקרובים, חסכונות חסרי סיכון במזומן מציעים תשואות של עד 5%.
למרות כל אלה, הסיכונים עכשיו יחסית סבירים והצפי הוא חיובי, מה שאומר שזה זמן טוב בשביל משקיעים לבצע מהלכים. לדברי מארק הפלה, מנהל השקעות בקרן ההשקעות Global Wealth Management, "אנחנו חושבים שהמצב הנוכחי מייצג שילוב של מספר גורמים כמו צמיחה גבוהה יותר והאטה באינפלציה. הפד כעת מתמודד עם פחות לחץ מצד העלייה באינפלציה והעלייה בשכר מורידה את הפחד מהמשך עליות במחירים."
בנוגע לנכס ספציפי הפלה טוען שהמצב מטיב עם אגרות החוב. הריביות הגבוהות שעדיין זמינות אומרות שהמשקיעים יכולים לקבע תשואות אטרקטיביות, והצפי להתמתנות באינפלציה ובריבית של הפד אומר שאותם משקיעים יכולים להרגיש בנוח עם התשואות האלה לאורך זמן, ללא חשש שהבנק המרכזי יפגע בהן.
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- שוק העבודה האמריקאי ממשיך להיות יציב - הסיכוי להפחתת ריבית יורד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות כל זה, אסור לפסול את המניות. למרות "החסרונות הברורים שיש למניות" כמו שכותב הפלה, הטרנדים העכשויים, המניעים צמיחה של הרבה חברות כמו אלו של הבינה המלאכותית והעלייה העקבית ברווחים של החברות הגדולות מעודדת גם כן. העליות השנתיות במדד ה-S&P 500 מעודדות ומוצדקות. למרות ההערכות של הפלה הצופות תשואה של 8%-10% במניות, בתרחישים חיוביים במיוחד נוכל לראות שם תשואה של 17% ואפילו 19%.
- 2.האג"ח הארוכות קורצות מאוד. (ל"ת)ירון 18/09/2023 09:56הגב לתגובה זו
- לא הבנתי למה האגח הארוכות קצרות מאוד :-) (ל"ת)המגיב 18/09/2023 19:20הגב לתגובה זו
- האגח הארוכות ירדו 10% כבר פחות נעים ואם האינפלציה 18/09/2023 19:12הגב לתגובה זוהאגח הארוכות ירדו 10% כבר פחות נעים ואם האינפלציה ממשיכה ב 4% ואז זה הפסד של 15% אבל אז כבר זה יהיה באמת קורץ לקנות אותן ??
- המגיב 18/09/2023 22:43על פי הנתונים הנוכחיים. אם תחזיק את האגח עד לפדיון מלא, ולא תמכור באמצע - מובטחת לך התשואה שמתומחרת היום. גם אם הריבית תעלה או תרד במהלך התקופה - אם תחזיק עד לפדיון - תקבל את התשואה שמתומחרת היום.
- 1.חחח 18/09/2023 09:06הגב לתגובה זוכנראה כתבה מיועדת לאלה שלא מבינים מספיק.
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אורקל מזנקת 7%, נייק נופלת 9.5%; המדדים עולים עד 1%
המסחר בוול סטריט מתנהל כשמדדי הדגל בעליות עד 0.8%; המשקיעים ערוכים לתנודיות גבוהה, כשהיום פוקעים במקביל אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נופלת, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל עולה לאחר תחזיות אנליסטים מעודכנות שקובעות מחיר של 250 דולר במהלך 2026; איזו מחברות הקרוזים מרימה את הסקטור ומזנקת לאחר העלאת תחזיות?
וול סטריט נפתחה בעליות קלות, והמשקיעים מתכוננים לתנודתיות אפשרית על רקע יום פקיעה משמעותי. הנאסד״ק עולה ב-1%, ה-S&P מתחזק ב-0.8%, ואילו הדאו עולה 0.6%.
אתמול ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. השאלה היא האם העליות יתפתחו ל-"ראלי סנטה", או שמדובר בעיקר בסגירת פוזיציות שורט לפני ירידה נוספת. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של
ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב ללא שינוי, וכרגע מיוצב על כ-4,330 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.9% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
