"כל עוד יש אי ודאות, כדאי להימנע מהשקעה בסין"
סין לא עוצרת בגל הרגולציה שלה. בתחילה זה החל כצונאמי נגד ענקיות הטק. אך, הרשויות הסיניות הרחיבו את ההגבלות גם נגד חברות הלימוד. המדדים המרכזיים בבורסה הסינית וההונג קונגית נופלים בחדות. מדד סין 50 יורד ב-4.5%, מדד ההאנג סנג בהונג קונג יורד ב-4%, מדד שנז'ן יורד ב-2.7% ומדד שנחאי יורד ב-2.3%. הירידות משפיעות גם על אירופה, אם כי לא באופן נורא - המדדים המובילים שם יורדים עד 0.8%.
נתחיל מזה, שלמזלנו, החשיפה של הציבור בישראל למדדים ולקרנות המובילות בסין הוא נמוך יחסית ועומד על כ-1.5 מיליארד שקל. במושגים של השקעה זה נמוך מאוד ומראה שמנהלי ההשקעות לא נהרו אחרי מקביליהם בעולם, אחר הקסם של לא מעט משקיעים גדולים שנהרו לשווקים הסיניים, במיוחד אשתקד לאור הצפי להתאוששות כלכלית מהירה ביחס ליתר העולם בכל הנוגע לקורונה. החשיפה הגדולה ביותר היא באמצעות קרן נות מחקות - CSI300 שחשופה בכ-404 מיליון שקל. אחריה MTF מחקה Bluestar Asia Technology עם חשיפה של 346 מיליון והשלישית היא MTF מחקה Bluestar Asia Software עם חשיפה של 265 מיליון שקל.
נחזור לשווקים. הסנונית הראשונה החלה עם ביטול הנפקת ANT של עליפיי והיעלמותו של מייסד עליבאבא ALIBABA GROUP (BABA) ג'ק מא, שבסוף 2020 לא נראה בציבור למעלה מחודשיים. מאז קיבלנו גל רגולטורי שבעצם בא להכניע את ענקיות הטק, בהן טנסנט TENCENT HOLDINGS (TCEHY), פינדואדו (PDD), ג'יי.די קום JD.COM (JD), באידו (BIDU) ולאחרונה גם את מתחרתה הסינית של אובר UBER TECHNOLOGIES (UBER), דידי (DIDI). זה הביא למחיקת שווי של 800 מיליארד דולר מצרפיים בסקטור וזה מתחיל לזלוג לסקטורים אחרים.
להערכתו של אורן מונטל, סמנכ"ל השקעות בפסגות קרנות נאמנות, הגל הזה יימשך עד שהסינים ירגישו את הלחץ הכלכלי, אבל כרגע הוא לא מפריע להם, כשבהמשך כנראה ונראה המשך של יציאת הון. "רגולציה גוברת גם במחיר של שיבוש פיננסי וזה סוחב למטה את כל המדדים הסיניים. נראה שהתקבלה שם החלטה מלמעלה", אמר מונטל בראיון לביזפורטל.
- אואזיס לא הראשונים: עשרת הטורים הגדולים ברוק
- עליות באסיה, החוזים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"העובדה שהמדדים יורדים בכזו חדות אומר שהרבה כסף יוצא מסין בגלל חוסר הוודאות. בדרך כלל כשלא יודעים כמה זה שווה אתה לא רוצה להיות שם, עד שזה יירגע. נראה שאנשים יעדיפו את הטכנולוגיה בארה"ב ובאירופה כי הרגולציה שם פחות נושכת ויותר מאפשרת", הוסיף.
"מהצד זה נראה כמו החלטה מודעת של הסינים. הם כנראה גילו שהעוצמה של ההייטק היא גדולה מדי, אבל לא בטוח שזה רק מניעים כלכליים", הוסיף.
מה אתה ממליץ למי שחשוף לשווקים שם?
"צריך לוודא שאין חשיפה גדולה מדי ואפשר למצוא חלופות. אם זו חשיפה גדולה מדי , צריך לחשוב לעומק אם זה שווה את הסיכון. אבל כל עוד יש את אי הוודאות אני ממליץ להימנע, כי רואים שזה כבר מתחיל להתפזר מחוץ לתחום ההייטק וצריך לחכות שהרגולציה תתמתן.
לסינים לא אכפת שההון יוצא?
"כרגע נראה השיבוש הפיננסי לא מטריד אותם, אבל בנקודה מסוימת זה יתחיל להטריד אותם ואז כנראה נראה רגיעה במצב והם יודיעו שהגל הזה נגמר".
זה קשור גם למצב מול ארה"ב?
"יש לזה קשר כנראה גם למלחמת הסחר. יש חשש הדדי ויש שיקולי ביטחון לאומי. זו משפחה אחרת של מלחמת הסחר. הסינים רוצים לשלוט בכל המידע, אבל חברות הטכנולוגיה מעסיקות גם את האמריקאים וזה חלק ממלחמה גדולה יותר על ההגמוניה".
- AMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
- אפולו נסוגה מהעסקה - פאפא ג'ונס צונחת ב־20%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
- 1.אלטשולר 03/08/2021 11:47הגב לתגובה זואשמח אם מישהו יבהיר את משמעות ההמלצה: "צריך לוודא שאין חשיפה גדולה מדי ואפשר למצוא חלופות. אם זו חשיפה גדולה מדי , צריך לחשוב לעומק אם זה שווה את הסיכון".
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
amdAMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices -3.7% הציגה תוצאות לרבעון שלישי חזקות מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית להמשך השנה, כשהיא נהנית מהביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית ומחוזקת בעסקאות ענק עם OpenAI ואורקל. המניה ירדה ב-2% במסחר המאוחר לאחר פרסום הדוחות.
ברבעון השלישי רשמה AMD הכנסות של 9.25 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 8.74 מיליארד דולר, ורווח נקי למניה של 1.20 דולר, מעל הציפיות שעמדו על 1.17 דולר. המנכ"לית ליסה סו אמרה כי זה היה “רבעון יוצא מן הכלל”, שבו נרשמה צמיחה רחבה בכל קווי המוצרים, ובהם המעבדים ממשפחות EPYC ו־Ryzen וכן מאיצי ה־AI מסדרת Instinct. לדבריה, “השילוב בין תחום המחשוב המתפתח במהירות לפעילות מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית מעלה אותנו לשלב חדש של צמיחה”.
החטיבה החזקה ביותר של AMD הייתה זו של מרכזי הנתונים, שהכנסותיה זינקו ל־4.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 4.1 מיליארד, ולעומת 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ממשיך להניע את התחום ולחזק את מעמדה של החברה מול המתחרות. חטיבת המחשוב האישי, הכוללת שבבים למחשבים ניידים ונייחים, הציגה הכנסות של 2.9 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.6 מיליארד. גם חטיבת הגיימינג הציגה תוצאות טובות עם הכנסות של 1.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.1 מיליארד.
AMD צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 9.3 עד 9.9 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 9.21 מיליארד. אם התחזית תתממש, מדובר בהמשך ישיר לקצב הצמיחה המואץ של החברה ברבעונים האחרונים. ליסה סו ציינה כי התחזית “משקפת את ההתרחבות המהירה של תחום ה־AI בחברה ואת המעבר ממוצרים בודדים לפתרונות רחבי היקף למרכזי נתונים”.
- הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
- אורמת מדווחת על גידול בהכנסות אך שחיקה במרווחים; מעלה תחזיות להמשך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לאחרונה על שתי עסקאות בולטות בתחום הבינה המלאכותית: עם OpenAI, שבחרה ב־AMD כספקית שבבים בהיקף של עד 6 ג׳יגוואט למרכזי הנתונים שלה; ועם Oracle, שתפרוס עד 50 אלף מאיצי AI במרכזי הענן שלה. במסגרת העסקה, OpenAI צפויה גם לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD – כ־10% ממניות החברה. בנוסף, AMD תספק שבבים למחשבי־על של משרד האנרגיה האמריקאי במעבדת Oak Ridge, במסגרת השקעה ציבורית־פרטית של כ־1 מיליארד דולר.
