לפני שהמניה נפלה: דירקטור באוקלו מכר מניות במיליונים
מייקל קליין, דירקטור עצמאי ובעל עניין מהותי בחברת האנרגיה הגרעינית אוקלו Oklo -7.22% , מכר ב־22 בספטמבר 50 אלף מניות של החברה תמורת כ־6.7 מיליון דולר. המכירה נעשתה בשתי פעימות: תחילה 40 אלף מניות במחיר ממוצע של 133.4 דולר ולאחר מכן 10 אלף מניות במחיר 135.2 דולר. לאחר העסקה נותרו בידי קליין, באמצעות חברת ההשקעות M. Klein Associates שבשליטתו, כ־150 אלף מניות בשווי כ־16.6 מיליון דולר לפי מחיר הסגירה בסוף אותו שבוע.
ביום המכירה קיימה אוקלו טקס הנחת אבן פינה למתקן הכוח הראשון שלה במעבדת האנרגיה הלאומית באיידהו, אירוע שנועד לסמן התקדמות בפרויקט הדגל של החברה. המניה רשמה באותו יום שיא חדש וסגרה שוב בשיא גם ביום שלמחרת. ימים ספורים לאחר מכן הגיע המפנה: מניית אוקלו, יחד עם מניית בלום אנרג'י הפועלת בתחום תאי הדלק, החלה לאבד גובה כאשר משקיעים העלו ספקות לגבי יסודות הצמיחה של החברות.
מאותו שיא של 142.65 דולר שנרשם ב־23 בספטמבר ועד סיום המסחר ביום שישי שלאחר מכן ירדה המניה בכ־22%. גם לאחר התיקון החד היא עדיין מציגה עלייה מרשימה של למעלה מ־400% מתחילת השנה.
החזון וההפסדים
אוקלו הונפקה במאי 2024 עם חזון להפעיל כורים גרעיניים קטנים ומתקדמים. הפרויקט הראשון, כור מהיר מקורר נתרן בשם Aurora-INL, נשען על תכנון של כור הניסוי EBR-II שפעל באיידהו עד תחילת שנות התשעים. החברה מתכננת להתחיל בהפעלה מסחרית רק ב־2027 או 2028, אם תקבל את כל האישורים הרגולטוריים הדרושים. עד אז היא תלויה במימון חיצוני ומדווחת על הפסדים תפעוליים משמעותיים.
- מנצלת את הראלי - אוקלו מגייסת 400 מ' דולר ומדללת את המשקיעים
- אוקלו זוכה בחוזה לאנרגיה גרעינית באלסקה - המניה מזנקת ב-26%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להאיץ את התהליך הצטרפה אוקלו השנה לתוכנית ניסוי של משרד האנרגיה האמריקאי, שמטרתה להפעיל לפחות שלושה כורים ניסיוניים עד יולי 2026, מועד מוקדם מהיעדים שהציבה לעצמה. התמיכה הפדרלית סייעה לה להציג התקדמות, ובאוגוסט חתמה על הסכם עם Kiewit Nuclear Solutions להובלת הבנייה. המיזם צפוי לספק מאות משרות במהלך ההקמה ועשרות משרות קבועות בהמשך.
הצלחת
ההנפקה וההכרזות השונות יצרו סביב אוקלו גל התלהבות. מנייתה זינקה בלמעלה מ־1,500% בשנה שקדמה למכירה, חרף העובדה שהחברה טרם מייצרת הכנסות. אנליסטים רבים המשיכו להמליץ על קנייה, בהם בית ההשקעות Wedbush שהעלה את מחיר היעד ל־150 דולר ערב האירוע באיידהו. אחרים הביעו
ספקנות. קרייג־הלום הוריד ביוני את המלצתו ל"החזקה", והדגיש את אי־הוודאות סביב לוחות הזמנים הרגולטוריים והמסחריים.
קליין, שמכהן גם כשותף־מנהל בחברת הייעוץ האסטרטגי שהקים וכמנכ"ל חברת ספאק פעילה בוול סטריט, נחשב לאחד מבעלי המניות המשמעותיים באוקלו. החברה עצמה בחרה שלא להתייחס לעסקה. בתגובה לשאלות עיתונאים נמסר כי אוקלו אינה מגיבה למכירות של בעלי עניין. הדבר מותיר את הספקולציות לגבי מניעי המכירה, ניהול סיכונים אישי או איתות על חשש מהערכות השווי הגבוהות לשוק עצמו. האירועים סביב קליין מתרחשים ברקע שוק תנודתי במיוחד עבור חברות אנרגיה חדשות. מניות של חברות טכנולוגיה גרעינית וטכנולוגיות אנרגיה אחרות חוו באותה תקופה ירידות חדות לאחר רצף עליות חדות, כאשר משקיעים ביקשו לבחון מחדש את ההנחות לגבי קצב האימוץ המסחרי והאישורים הרגולטוריים.
ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה עם סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI. קרדיט: רשתות חברתיותמנכ"ל אנבידיה: OpenAI תהיה חברת המולטי־טריליונים הבאה
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מציג חזון של מהפכה תעשייתית בבינה מלאכותית, אך יש צד שני למטבע, והאנליסטים מזהירים מפני סכומים חסרי תקדים, ניגודי עניינים וחוסר שקיפות
מנכ"ל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.28% , ג'נסן הואנג, נשמע בטוח לגבי OpenAI, שתהפוך להיות חברת המולטי-טריליונים הבאה: "אני חושב ש-OpenAI תהיה חברת ההיפר-סקייל הבאה," אמר בפודקאסט שפורסם בשבוע שעבר, כשהוא מציב אותה בשורה אחת עם מטא ועם גוגל.
לדבריו, ההשקעה שתבצע אנבידיה, עד 100 מיליארד דולר, תאפשר לאופן-איי לבנות תשתיות בהיקף של 10 ג’יגה-וואט, "הפרויקט המחשובי הגדול בהיסטוריה", כפי שהגדיר. לשם השוואה, כור גרעיני מייצר בדרך כלל ג’יגה-וואט אחד בלבד. הואנג הסביר כי ChatGPT ממשיך להתרחב בקצב חסר תקדים, מ-300 מיליון משתמשים שבועיים בדצמבר האחרון ליותר מ-700 מיליון כיום.
מבחינתו, ההשקעה אינה רק אסטרטגית אלא גם כלכלית: "זו אחת ההשקעות החכמות ביותר שניתן לעשות היום. אנחנו מכירים את התחום טוב מכולם, והתשואה על הכסף הזה תהיה יוצאת מן הכלל". בנוגע לטענות על בועת השקעות, הואנג ביטל את החששות: "עד שכל עולם המחשוב הכללי יעבור מה-CPU אל ה-GPU, אין סיכוי לעודף. זה ייקח עוד שנים".
בכך, מתייחס הואנג למעבר בפלטפורמות המחשוב מהמודל הוותיק שהתבסס על מעבדי CPU לשליפת קבצים סטטיים, אל מערכת מחשוב מבוססת GPU המותאמת לבינה מלאכותית, שמסוגלת לזקק וליצור ידע ותובנות מתוך מאגרי מידע עצומים. ומבחינתו, זהו ההמשך הישיר של המהפכה התעשייתית, הפעם לא באמצעות מנוע קיטור אלא באמצעות בינה מלאכותית שתגדיל את הפריון האנושי בקנה מידה עולמי.
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- יציבות באסיה - החוזים בוול סטריט מטפסים בזהירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך של אנבידיה ואופן־איי הוא חלק ממיזם רחב יותר בשם Stargate, שתחתיו שותפות עם אורקל, סופטבנק ושחקנים נוספים לפריסת מרכזי נתונים חדשים בארה״ב. במסגרת זו כבר הוכרזו תוכניות להקמת חמישה מרכזי נתונים חדשים בהיקף מצטבר של כמעט 7 ג’יגה-וואט, מתוך יעד כולל של 10 ג’יגה-וואט.
רוש ופייזר מחפשות תרופה לחולשה במניה; האם הרכישות האחרונות ירימו את מחירי המניות?
מניותיהן של שתי ענקיות התרופות רוש ופייזר סובלות כבר תקופה ארוכה מסנטימנט שלילי. השבוע העלו השתיים הילוך משמעותי בתחום המאבק בהשמנת היתר, שההובלה בו נמצאת כרגע אצל אלי לילי ונובו נורדיסק. האם ההימור הנוכחי יביא את המהפך?
קאטרפילר (סימול:CAT), מניית ענקית ציוד הבנייה והכרייה, יצרנית מנועי הדיזל והגז הטבעי והמובילה העולמית בסלילת כבישים ואפילו בייצור של קטרים דיזל-חשמליים בארצות הברית ובעולם, נמצאת בשיא כל הזמנים. מדוע? בגלל הבום הגדול והביקוש הגואה למרכזי המידע שקאטרפילר היא אחת המובילות בהקמתם. המניה, שברבעון הראשון השנה ירדה ביותר מ-30% בעקבות "אכזבה בהנחיות", עלתה מאז אפריל ב-75%.
תבדקו בבקשה כמה פעמים, מאז היציאה ממשבר 2008, נרשמו ירידות חדות במניה "בגלל אכזבה מההנחיות". אם תצללו לעובדות, תגלו שבכל פעם שזה קרה, ההנחיות התבססו על מודלי חיזוי של המאה שעברה, או בעברית - המהפכה הטכנולוגית לא נלקחה בחשבון. מה? מישהו לא ידע שקאטרפילר היא שחקנית מרכזית בהקמה של מרכזי מידע? מישהו לא ידע שהביקוש למרכזי מידע הולך וגואה?
עצתי היא להתחיל לעקוב אחרי כמה מ"הזקנות" שבחבורה כמו בואינג (סימול:BA) למשל שמאז אפריל עלתה ב-60%. למה? הרי מאז הנפילה הנוראית של יותר מ-70% ב-2019-20 הובטח לנו שבואינג בדרך לאבדון. יודעים מה ההסברים לעליית המניה לאחרונה? 1. תעשיית החלל פורחת 2. סין עומדת להכניס את ההזמנה הגדולה בהיסטוריה. כן, סין.
מאז החל בסוף 2008 המיזוג הגדול בין כלכלת המיינסטרים למהפכת הטכנולוגיה, מיזוג שלמעשה מוביל את הגאות במניות מאז, נתקלים יותר ויותר במקרים שבהם מניות כמו BA, CAT, TSLA, WMT ושכמותן צונחות (או מרקיעות) בעוצמה חריגה ב"גלל הנחיות". מומלץ לבדוק על מה מסתמכות ההנחיות.
- מתחנפת ל"אומה המועדפת"? רוש תשקיע 700 מ' בצפון קרוליינה
- עם השקעה של 50 מיליארד דולר - רוש מנסה להתחמק מהמכסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד מכל 5 מקרי מוות של אמריקאים - מהשמנת יתר
השמנת יתר (Obesity) היא מחלה כרונית מורכבת המוגדרת כמשקעי שומן מוגזמים שעלולים לפגוע בבריאות. השמנת יתר מובילה לסיכון מוגבר לסוכרת מסוג 2 ולמחלות לב. היא משפיעה על בריאות העצם והרבייה והיא מגבירה את הסיכון לסוגי סרטן מסוימים. השמנת יתר משפיעה על איכות החיים, כגון שינה או תנועה. ההערכה כרגע היא שהעלות הכלכלית הריאלית של המחלה תגיע בתוך עשור ל-4 טריליון דולר גלובלית.
