מיקרוסטרטג'י שוב קונה ביטקוין - והמניה קופצת
החברה רכשה 4,225 מטבעות ביטקוין בשווי כולל של כ-472 מיליון דולר; ברקע: הביטקוין שוב בשיא, וקריאות להפוך את ארה"ב לבירת הקריפטו
מניית מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.77% פתחה את שבוע המסחר בעליות של 3.5% במסחר, כשברקע שוק הקריפטו רותח ומחיר הביטקוין מזנק לרמות שיא של מעל 123 אלף דולר. החברה, שהפכה בשנים האחרונות לגוף הציבורי הגדול בעולם שמחזיק
ביטקוין, הודיעה היום כי רכשה 4,225 מטבעות בשבוע האחרון, במחיר ממוצע של כ-111,800 דולר ליחידה - השקעה כוללת של כ-472 מיליון דולר.
המהלך עשוי להרגיע משקיעים שחששו מהפסקה פתאומית במדיניות הרכישות של החברה, במיוחד לאחר שבדיווח הקודם
שלה ציינה כי לא רכשה מטבעות נוספים בין 30 ביוני ל־7 ביולי. כיוון שמיקרוסטרטג'י ממונפת לביטקוין ברמות חריגות, עצירה כזו נתפסת כאות שלילי. כעת, עם חידוש הרכישות, נראה שהחברה ממשיכה לדבוק באסטרטגיה של היו"ר מייקל סיילור – להפוך את החברה למכונת השקעות במטבע הדיגיטלי.
רווח חשבונאי של עשרות מיליארדים
על פי ההערכות, ברבעון השני לבדו תרשום מיקרוסטרטג'י רווח חשבונאי לא ממומש של כ־14 מיליארד דולר, כמעט כולו מעליית שווי הביטקוין. זאת, לאחר שינוי תקני החשבונאות שמאפשרים לראשונה לרשום גם עליות שווי
של נכסי קריפטו, ולא רק הפסדים. במהלך הרבעון הקודם, לדוגמה, דיווחה החברה על הפסד של 4.2 מיליארד דולר - אך רק בגלל ירידת שער הביטקוין.
מאז שהחלה לצבור ביטקוין ב־2020, מניית החברה זינקה ביותר מ־3,300%, והצליחה להכות גם את הביצועים של
הביטקוין עצמו. על רקע הביצועים החריגים, סיילור זוכה גם לתשואות וגם לביקורת חריפה - כולל תביעות ייצוגיות מצד משקיעים שטוענים להטעיה, וקריאות מצד שורטיסטים מוכרים למכור את המניה ולקנות ביטקוין ישירות. מבחינתו של סיילור, מדובר באסטרטגיה ברורה: מינוף חוב והון
עצמי לרכישת ביטקוין כמה שיותר, וכמה שיותר מהר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טרנד עולמי: חברות נוספות נכנסו למשחק
למרות החששות מהתנודתיות של שוק הקריפטו, מיקרוסטרטג'י כבר לא לבד. כ־80 חברות ציבוריות בעולם אימצו בשנים האחרונות את מה שנקרא "הסטנדרט הביטקויני",
ובכללן שמות מוכרים כמו גיימסטופ, שרכשה לאחרונה מטבעות בכחצי מיליארד דולר, וגם חברת המדיה של טראמפ, שמתכננת להקים מאגר ביטקוין ציבורי ענק.
המגמה נולדה אולי מתוך תחושת קיפאון עסקי, אך גם מתוך אמונה שהשקעה במטבע הדיגיטלי יכולה להחליף
או להשלים את אסטרטגיית ההון של חברות מסורתיות. עם זאת, חשוב לזכור ולהזהר, כאשר מדובר במאזנים ממונפים, כל ירידת ערך חדה של ביטקוין עלולה לסכן את איתנות החברה, עד כדי פשיטת רגל.
גם הפוליטיקה נכנסת לתמונה. הבית הלבן הכריז על "שבוע הקריפטו"
והציב מטרה להפוך את ארה"ב לבירה העולמית של התחום. במקביל, שלושה חוקים מרכזיים עומדים לעלות לדיון בקונגרס - בהם חקיקה שתסדיר את מעמד הביטקוין ותציב מגבלות על פיקוח דיגיטלי של מטבעות מבוססי בנק מרכזי (CBDC). ועדיין, אם לשפוט לפי ההתלהבות בשוק - רבים מאמינים
שהמסלול שבו בחרה מיקרוסטרטג'י עשוי להפוך לקונצנזוס פיננסי חדש. ייתכן שסיילור צדק, לפחות לעת עתה, לא כל החברות יכולות לשנות את העולם, אבל חלקן מוכנות להמר על זה.
- 1.אנולקוינימי 15/07/2025 14:09הגב לתגובה זועקצו אותי בעשרות אלפי שקלים. ילדים ערבים שהקימו חברת השקעות ולימוד מסחר עאלק ועוקצים מלא צעירים מסכנים!!
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
