הבורסה עלתה ב-0.8% וקטעה את הרצף השלילי; ה"טנק" זינקו, הבנקים הוסיפו 2%

העליות נחלשו מעט ככל שהתקרבה הסגירה ת"א 35 עלה 0.8%, ומיתן עליות של עד 1.4% ת"א 90 ות"א 125 עלו בכ-0.7% מי שבלטו בעליות היו הפיננסים, הבנקים זינקו ב-2%, גם הביטוח התחזק 1% - מיתן זינוק של עד 2%.

מדד הקלינטק הצליח גם הוא לשנות את הטון, אחרי שנפל ב-6% אתמול והגיע לתשואה שלילית דו ספרתית על השבוע, הוא תיקן והחזיר היום 1.8%.

ידיעת המחלה - חצי תרופה, אומר הפתגם, כשיש לנו תמונת מצב זה עדיף בהרבה על ערפל והנפצת שמועות. ההסכם בחוץ. אנחנו רואים עכשיו תגובה של "קנה בידיעה", השוק חשש מאוד מפרטי ההסכם, ההסכם איך שלא נהפוך אותו הוא גרוע, זה הסכם שמכר את האינטרסים של ישראל, שכובל אותה גם בלבנון, אבל כשכל הפרטים בחוץ זה מוריד שכבה משמעותית של אי-וודאות. זה לא אומר שהתיקון לגמרי מאחורינו, הנרטיב שלילי, כדי לשנות מומנטום לגמרי אנחנו צריכים טריגר חזק יותר, אבל הבורסה היא משחק של סיכונים, כשרשימת ההסכמות בין הצדדים מפורסמת זה מספק לנו מידה מסוימת של וודאות, וזה בולם לפחות כרגע את ההמשכיות השלילית.

לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי 1.08%  , מודיעה על כניסה להשקעה ישירה בחברת האנרגיה המתחדשת נופר אנרג'י -2.98%  והפיכתה לבעלת עניין עם החזקה של 5% בחברה. זאת במקביל להשלמת מכירת אחזקותיה בינאי גרופ (20%), חברת האחזקות ששולטת בנופר בבעלות עופר ינאי. המהלך הזה מבטא השבחה בזכות עליית הערך בנופר כשהרווח המוערך ללאומי פרטנרס שמנוהלת על ידי ויקטור וקרט מוערך בכ-250 מיליון שקל - לאומי פרטנרס ברווח של כ-250 מיליון שקל מההשבחה בנופר

תנועת הצלחה וחברת אל-על אל על 2.94%   הגישו לבית המשפט המחוזי מרכז הסכם פשרה במסגרת תביעה ייצוגית משנת 2013, העוסקת בטענה לפיה אל-על הייתה שותפה לקרטל בינלאומי בתחום הובלת המטענים בעשור הראשון של המאה הנוכחית. על פי ההסכם, אל-על תפצה את לקוחותיה ב-50 מיליון שקל ותשלם 10 מיליון שקל נוספים להצלחה ובאי כוחה. ההסכם פתוח להתנגדויות וטעון את אישורה של השופטת יעל מושקוביץ; הדיון הבא בתיק קבוע לסוף חודש אוקטובר - הסכם פשרה: אל-על תשלם 50 מיליון שקל בתביעה על קרטל מטענים

פריורטק פריורטק -0.03%   מזנקת עד 7%, אתמול דיווחה חברת האם שמחזיקה גם בקמטק כי אחרי דחיות חוזרות ונשנות, ההנפקה של אקסס שוב על השולחן, חברת Zhuhai ACCESS Semiconductor, חברת השבבים הסינית שבה מחזיקה פריורטק בעקיפין בכ-30% מהמניות, פרסמה תשקיף מעודכן בבורסת שנזן, כחלק מהליך הנפקה - עם זינוק של 250% ברווח הרבעוני: אקסס של פריורטק מחדשת את הליכי ההנפקה בסין

בעקבות השינוי במגמה גם מניית הבורסה ממתנת ירידות של עד 5% ויורדת בכ-1.5%, זאת אחרי שאתמול איבדה 5%. הבורסה לניע בתא -0.09%   הבורסה היא במידה רבה המראה של השוק המקומי. בדומה לחברות הביטוח ולבתי ההשקעות, אבל בצורה ישירה יותר, היא מתפקדת כסוג של אופציה על השוק: כשהמומנטום חיובי, מחזורי המסחר עולים, הגיוסים מתרחבים, הפעילות במדדים גדלה והמניה נהנית מזה. כשהכיוון מתהפך, הפגיעה בציפיות יכולה להיות מהירה יותר. הבטא שלה בשנה האחרונה עומדת על כ-1.1, כלומר היא זזה בעוצמה יותר גבוהה מהשוק, וזה גם מתחבר לתמחור. אחרי עלייה של כ-127% בשנה שעברה ועוד תשואה של כ-40% מתחילת השנה לפני הירידות האחרונות, המניה הגיעה למכפיל רווח של כ-56. זה מכפיל שמגלם המשך סביבת פעילות חזקה מאוד, ולכן גם משאיר פחות מקום לאכזבות.

הבורסה נהנתה משילוב של שוק מניות חזק, עלייה במחזורי המסחר, גידול בפעילות הקרנות והמדדים. ההכנסות ברבעון הראשון קפצו בכ-40% ל-183.3 מיליון שקל, והרווח הנקי עלה ל-77.4 מיליון שקל. ההכנסות מעמלות מסחר וסליקה הסתכמו ב-71.1 מיליון שקל, שירותי המסלקה תרמו 53.9 מיליון שקל, ודמי הרישום והאגרות הוסיפו 27.5 מיליון שקל. כלומר, חלק גדול מההכנסות של הבורסה קשור ישירות למידת הפעילות בשוק. אם המחזורים נחלשים, אם הכסף יזוז לאפיקים אחרים זה עשוי להתבטא מהר מאוד גם בהכנסות.

הפצת המניות הגדולה בנקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -2.3%   אחרי זינוק של יותר מ-160% במניית נקסט ויז'ן בשנה האחרונה וכ-37% מתחילת השנה, מייסדי החברה והמשקיעים הוותיקים בחברת המצלמות המיוצבות ממשיכים לממש חלק מההחזקות. הפצת המניות שדווחה אתמול נסגרה במחיר של 27,200 אגורות למניה, מחיר המשקף דיסקאונט של כ-5.3% לעומת מחיר הבסיס של המניה אמש. במסגרת ההפצה נמכרו מניות המהוות כ-2.2% מהון החברה, בהיקף כולל של כ-575 מיליון שקל, לשורה של גופים מוסדיים מקומיים וזרים. חן גולן, יו"ר הדירקטוריון, מכר מניות בכ-190 מיליון שקל; בוריס קיפניס, סמנכ"ל הטכנולוגיות, מכר מניות בכ-175 מיליון שקל; נחמן בנשעיה מכר מניות בכ-102 מיליון שקל; ומיכאל גרוסמן, מנכ"ל החברה, מכר מניות בכ-108 מיליון שקל. המהלך מצטרף לשורת מימושים שביצעה קבוצת המייסדים בשנה האחרונה, אחרי שבתחילת השנה מכרו מניות בהיקף של כ-350 מיליון שקל להראל ולפני כשנה מכרו מניות נוספות בכ-146 מיליון שקל. בסך הכול, היקף המימושים של מייסדי יצרנית המצלמות המיוצבות והמשקיעים הוותיקים בה כבר מגיע לכ-1.1 מיליארד שקל, ועדיין, גם לאחר ההפצה הנוכחית הם נותרו עם החזקות משמעותיות בחברה, בשווי כולל של כמה מיליארדי שקלים.

• נעילת שבוע: סלקום זינקה 4.5%, בזק ופרטנר הוסיפו כ-3.5%, דיפלומט צנחה 9%
• נטו נפלה 15%, ארית 11%, סוגת 7%; נעילה מעורבת בת"א

הנגזרים על ת"א 35 פקעו ב-4133.02

• פלסאון נסחרת במכפיל 9 - על הדוחות והאם היא הזדמנות?
• מודיעין אנרגיה: ההפסד במחצית גדל ל-5.7 מיליון דולר

מחזור המסחר הסתכם על 5.5 מיליארד שקל

ר.ג.א רגא שרותים -0.11%    מדווחת על זכייה במכרז למתן שירותי ניקיון שטחים פתוחים עבור רשות מקומית, באמצעות חברת יוסף מוריס ובניו שפעילותה נרכשה על ידי החברה בפברואר האחרון. מדובר בחידוש התקשרות קיימת, לתקופה של שלוש שנים, עם אופציה להארכה של עד שלוש שנים נוספות. ההכנסות השנתיות מהמכרז צפויות לעמוד על כ-13.2 מיליון שקל, ובמקרה של מימוש מלוא האופציות ההיקף המצטבר עשוי להגיע לכ-79.2 מיליון שקל. הזכייה משתלבת ברכישת פעילות יוסף מוריס, שבוצעה תמורת כ-72 מיליון שקל וכללה 18 פרויקטים פעילים מול רשויות מקומיות ומחזור הכנסות שנתי של כ-88 מיליון שקל. נכון לדוחות הרבעון הראשון, צבר ההזמנות החתום של ר.ג.א לשנים 2026-2029 עומד על כ-1.52 מיליארד שקל.

ג'ין ג'ין טכנולוגיות 5.24%     מדווחת כי חתמה על הסכם מסחרי עם גוף פיננסי, למתן רישיון שימוש בפלטפורמת Jeen.ai לצד שירותי ייעוץ, הדרכה ותמיכה. ההסכם נחתם אחרי השלמת פיילוט אצל הלקוח, ובחברה מעריכים כי התמורה עבור השנה תעמוד על כ-2.1 מיליון שקל. אם הלקוח יבחר להמשיך ולהרחיב את הפעילות, התמורה הכוללת עד סוף 2028 צפויה להגיע לכ-10.36 מיליון שקל. עם זאת, ההסכם אינו מוגבל בזמן והלקוח רשאי לסיים אותו בהודעה של 30 יום מראש, כך שהיקף ההכנסות בפועל תלוי בהחלטות הלקוח ובצרכיו לאורך התקופה.

קיסטון קיסטון אינפרא -0.34%      תחלק דיבידנד של 25 מיליון שקל, כ-12.2 אגורות למניה. היום הקובע לחלוקה נקבע ל-25 ביוני, והתשלום יתבצע ב-2 ביולי. בקרן מציינים כי גם אחרי החלוקה תישאר יתרת רווחים לחלוקה של כ-1.47 מיליארד שקל. החלוקה מגיעה במקביל לניסיון של קיסטון להיכנס למאבק על שיכון ובינוי אנרגיה. הקרן הגישה הצעה לרכישת החברה לפי שווי של 4.35 מיליארד שקל, אך בשיכון ובינוי אנרגיה הודיעו לה כי לא יוכלו לדון בהצעה בשלב זה, כל עוד תקופת הבלעדיות שניתנה לג'נריישן עדיין בתוקף.

ומה יהיה בבורסה בהמשך? אלוהים יודע. אנחנו מציגים תרחישים וסוג של הערכות: למה הבורסה יכולה להמשיך לרדת?      

טרום פתיחה

הירידות היו צפויות, אבל ירידות תמיד כואבות - גם כשהן צפויות. היה לכם 150 אלף שקל במניות, ואופס - הפסדתם 15 אלף שקל ב-3 ימים. זה לא מעט, וזה כמו תמיד בבורסה - סכומים משמעותיים לעומת השכר השוטף שלכם. משכורת חודשית הלכה בשלושה ימים. אהה - גם הרווחתם כמה משכורות חודשיות טובות בבורסה בזמן האחרון, אבל יש "חוק" - אנשים מתרכזים בעיקר בסיפא: בדברים האחרונים שקרו. 

זה עדיין לא סיפור גדול כי הרווחים בשנתיים האחרונות עצומים. אבל אם זה יימשך, זה יתחיל להשפיע - אולי יגרום לכם לממש (הציבור תמיד מוכר בירידות וקונה בעליות), אולי זה יגרום לכם לחשוב פעמיים אם ללכת לאכול סושי ב-300 שקלים. 

קיים קשר הדוק בין מצב הבורסה לכלכלה הריאלית. הבורסה מזיזה את הכלכלה - הזנב מכשכש בכלב. לא סתם טראמפ דואג לבורסה חזקה. בורסה חזקה זו כלכלה חזקה וזה בוחרים. נתניהו התגאה בבורסה חזקה, עכשיו יש חריקות. 

היום כנראה יתחיל בירידות בשוק. המניות הדואליות חוזרות באדום. מניות ה'טנק' יובילו את הירידות: 

ובמקביל הדולר עולה - דולר שקל רציף

והאם יהיה מס על קרנות השתלמות - ראיתם כותרת על מיסוי קרנות השתלמות? תעברו לכתבה הבאה

הודעה חשובה של דה לסר הבוקר - "החברה היא חברה סולבנטית, העומדת בהתחייבויותיה ומשרתת את חובותיה. הפעולות והעסקאות שמבצעת החברה נעשות במהלך העסקים הרגיל, במחירי שוק ובמסגרת מאמץ עקבי ומסודר לפרוע את חובותיה במלואם ובמועדם. לחברה תוכנית עסקית ומקורות שנועדו לכסות את חובותיה - לרבות התשלום הצפוי למחזיקי סדרה ז' בסוף חודש יוני 2026 וכן התשלום למחזיקי אגרות החוב של סדרה ח' וסדרה ט' - וכך בכוונתה לעשות".

זה כמובן מגדיל את סיכוי הפירעון של האג"ח: השוק כבר הספיד את דה־לסר - אבל במספרים מסתתרת הזדמנות