לבייב מסתער: אפריקה אישרה תוכנית בייבק לאג"חים - 400 מיליון שקל

חברת אפריקה מנסה לשדר למשקיעים כי אצלה עסקים כרגיל. חברת ההשקעות שבשליטת איש העסקים לב לבייב מדווחת הבוקר על תוכנית לרכישה עצמית של איגרות חוב - המסגרת לרכישה העצמית שאושרה עומדת על 400 מיליון שקל.

איגרות החוב של אפריקה ישראל סבלו בחודשיים האחרונים ממומנטום שלילי חד בעקבות הצניחה החריפה בשער הרובל מול הדולר. בדומה לכלכלית ירושלים - גם לאפריקה השקעות חשיפה גדולה לרוסיה דרך חברת הבת אפי פיתוח שכל נכסיה ממוקמים במוסקבה.

לאפריקה ישראל יש מזומנים כדי לעמוד בהתחייבויותיה בשנתיים הקרובות, אך על רקע הצניחה במחירי איגרות החוב - רוצה החברה לנצל זאת על מנת להקטין את החוב במחירים הזדמנותיים.

כך למשל, אפריקה אגח כו נסחר בתשואה ברוטו של 16.8%, אפריקה אגח כז נסחר בתשואה ברוטו של 15.7% ואפריקה אגח כח שהונפק ממש לאחרונה נסחר בתשואה ברוטו של 17%. אם וככל אפריקה תחליט על ביצוע הרכישה העצמית, הדבר עשוי לייצר לה רווח הון (חשבונאי) מאחר ואיגרות החוב נסחרות עמוק מתחת לערך ההתחייבותי שלהן (פארי).

• קבוצת מר קיבלה הזמנה של 36 מיליון אירו ממדינה באפריקה
• אין עסקאות טובות באפריקה

נזכיר כי אין מדובר בתוכנית הראשונה של החברה לרכישת אג"ח. בחודש דצמבר אישרה החברה תוכנית שכזו בהיקף של עד מיליארד שקל, בינואר 2013 אושרה תוכנית בהיקף של עד 700 מיליון שקל ובינואר 2014 אושרה תוכנית לרכישת אג"ח בהיקף של עד 400 מיליון שקל. למרות התוכניות של החברה - עד כה לא ביצעה החברה רכישות משמעותיות בשוק.

בחברה מציינים ביחס לרכישה כי הדירקטוריון בחן את תזרים המזומנים של החברה לשנתיים הקרובות. עוד מציינת החברה כי למרות שהתוכנית תקטין את יתרות המזומנים שבידי החברה - לא יהיה בביצוע הרכישות כדי לפגוע ביכולת של החברה להמשיך ולפעול במתכונת הקיימת או לעמוד בהתחייבויותיה.

לסיכום, כותבת החברה כי המהלך עשוי להניב תשואה רעיונות עודפת על פני השקעות אחרות ולחסוך בצורה משמעותית בהוצאות מימון עתידיות. לאור האמור, מציינת אפריקה כי רכישת איגרות החוב מהווה הזדמנות עסקית וכלכלית ראויה לחברה.

• ההצמדה משתלמת? מה עדיף פיקדון בנקאי או אג"ח ממשלתית
• המשקיעים בורחים לנכסים בטוחים: תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"