ביג בהצעה רשמית למחיקת אפי נכסים - אבל בלי פרמיה על המחיר בשוק
זה היה צפוי כבר מתחילת שנת 2021 וכעת יש הצעה רשמית: חברת אפי נכסים 1.33% בדרך להימחק מהבורסה. כבר היום רק 20.13% ממניותיה נסחרות וכעת ביג 0.02% ששולטת באפי (66.3%) מפרסמת הצעה רשמית לרכישת המניות בעסקת מניות - כאשר מגה אור 0.33% של צחי נחמיאס שמחזיקה ב-13.5% מתוך כלל המניות וכן 0.37% מזכויות ההצבעה, הודיעה לה שהיא מתכוונת להיענות להצעה. הצעת הרכש עתידה להיות תמורת 0.38 ממניותיה של ביג על כל מניית אפי נכסים שנמצאת בשוק (וכאמור - בעיקר אצל מגה אור). שער הסגירה של ביג עמד אתמול על 417.7 שקלים ושער הסגירה של מניית אפי עמד על 159.45 שקלים. בפועל המשמעות היא שאין פרמיה (הכפלת מחיר מנית ביג ב-0.38 משמעותה 158.73 שקלים לכל מניית אפי, פער זניח של מינוס 0.4% למניה). עם זאת, סביר להניח שבמהלך המו"מ בין החברות בסופו של דבר תקבל מגה אור פרמיה כלשהי. מגה אור מחזיקה כבר היום ב-8.69% ממניותיה של ביג עצמה והאחזקה שלה בה תגדל. ביג נסחרת לפי שווי של 8.9 מיליארד שקל - ירידה של 20% מתחילת השנה, אפי נסחרת לפי שווי של 6 מיליארד דולר - נפילה של 23% מתחילת השנה, ומגה אור לפי 3.8 מיליארד שקל - נפילה של 25% מתחילת השנה. ההשקעה של מגה אור בחברת אפי נכסים הייתה בסכום של 320 מיליון שקל, לאחר השקעות נוספות הגיעה ההשקעה של מגה אור באפי נכסים ל-790 מיליון, אלא שלאחר מכן מכרה ממניותיה לביג בסכום של 363 מיליון שקל, כך שסך השקעתה עמד על 426 מיליון שקל. לפי זה, המחיר הנוכחי, ללא פרמיית רכישה אפשרית משקף רווח של כ-108%. בנוסף, קיבלה החברה דיבידנדים על השקעתה. עדכון לשעה 12:17: מגה אור מעדכנת כעת באופן רשמי שהיא צפויה לרשום רווח של 116 מיליון שקל על ההשקעה באפי נכסים. מלבד ההשקעה המוצלחת באפי נכסים לחברת מגה אור השקעה פחות מוצלחת 29.9% בחברת דסק"ש דיסקונט השקעות 1.04% שהיא בעלת השליטה בחברות רבות במשק ביניהן סלקום סלקום 0.78% , נכסים ובניין נכסים ובנין 0.15% , ועוד. סכום ההשקעה של החברה הסתכם ב-406 מיליון שקל. שווי השוק הנוכחי של האחזקה הוא כ-80 מיליון שקל פחות - הנה ניתוח מלא על דסק"ש ומדוע היא נסחרת בדיסקאונט של 20%. בדוחות לרבעון הראשון של 2022 דיווחה אפי נכסים על על רווח של 74.3 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת רווח של 50 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-49%. ה- NOI (חלק החברה) הסתכם ברבעון הראשון ב-144 מיליון שקל לעומת 132.5 מיליון שקל אשתקד, גידול של 9%. עוד מסרה החברה שה-NOI צפוי להגיע לקצב שנתי של כ-660 מיליון שקל. כמו כן, מוסרת הנהלת החברה כי על פי הפרויקטים בצבר, היא תגיע ל-NOI שנתי של 959 מיליון שקל. ה-FFO ברבעון הראשון הסתכם ב-75 מיליון שקל, לעומת 60 מיליון אשתקד, גידול של כ- 24%. החברה מעריכה שעם השלמת האכלוס של מספר פרויקטים שהסתיימו לאחרונה (וטרם הניבו באופן מלא ברבעון הראשון של השנה) צפוי ה-FFO להגיע לקצב שנתי של 372 מיליון שקל. עם השלמתם של הפרויקטים שהחברה מקימה צפוי ה-FFO להגיע לקצב שנתי של 608 מיליון שקל.
- 1.בן 06/07/2022 15:13הגב לתגובה זופגעו בול בתוכניות של ביג
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
