ביג בהצעה רשמית למחיקת אפי נכסים - אבל בלי פרמיה על המחיר בשוק
זה היה צפוי כבר מתחילת שנת 2021 וכעת יש הצעה רשמית: חברת אפי נכסים -0.46% בדרך להימחק מהבורסה. כבר היום רק 20.13% ממניותיה נסחרות וכעת ביג 0.89% ששולטת באפי (66.3%) מפרסמת הצעה רשמית לרכישת המניות בעסקת מניות - כאשר מגה אור 1.11% של צחי נחמיאס שמחזיקה ב-13.5% מתוך כלל המניות וכן 0.37% מזכויות ההצבעה, הודיעה לה שהיא מתכוונת להיענות להצעה.
הצעת הרכש עתידה להיות תמורת 0.38 ממניותיה של ביג על כל מניית אפי נכסים שנמצאת בשוק (וכאמור - בעיקר אצל מגה אור). שער הסגירה של ביג עמד אתמול על 417.7 שקלים ושער הסגירה של מניית אפי עמד על 159.45 שקלים. בפועל המשמעות היא שאין פרמיה (הכפלת מחיר מנית ביג ב-0.38 משמעותה 158.73 שקלים לכל מניית אפי, פער זניח של מינוס 0.4% למניה).
עם זאת, סביר להניח שבמהלך המו"מ בין החברות בסופו של דבר תקבל מגה אור פרמיה כלשהי. מגה אור מחזיקה כבר היום ב-8.69% ממניותיה של ביג עצמה והאחזקה שלה בה תגדל.
ביג נסחרת לפי שווי של 8.9 מיליארד שקל - ירידה של 20% מתחילת השנה, אפי נסחרת לפי שווי של 6 מיליארד דולר - נפילה של 23% מתחילת השנה, ומגה אור לפי 3.8 מיליארד שקל - נפילה של 25% מתחילת השנה.
- מנכ"ל אפי נכסים: "בכל רבעון נכסים חדשים מצטרפים לפורטפוליו; הצמיחה תמשיך להיות אורגנית"
- אפי נכסים: NOI עלה ב-9.5% ו-FFO ב-11%; ההון העצמי הסתכם בכ-7.3 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשקעה של מגה אור בחברת אפי נכסים הייתה בסכום של 320 מיליון שקל, לאחר השקעות נוספות הגיעה ההשקעה של מגה אור באפי נכסים ל-790 מיליון, אלא שלאחר מכן מכרה ממניותיה לביג בסכום של 363 מיליון שקל, כך שסך השקעתה עמד על 426 מיליון שקל. לפי זה, המחיר הנוכחי, ללא פרמיית רכישה אפשרית משקף רווח של כ-108%. בנוסף, קיבלה החברה דיבידנדים על השקעתה. עדכון לשעה 12:17: מגה אור מעדכנת כעת באופן רשמי שהיא צפויה לרשום רווח של 116 מיליון שקל על ההשקעה באפי נכסים.
מלבד ההשקעה המוצלחת באפי נכסים לחברת מגה אור השקעה פחות מוצלחת 29.9% בחברת דסק"ש דיסקונט השקעות 0.14% שהיא בעלת השליטה בחברות רבות במשק ביניהן סלקום סלקום -0.83% , נכסים ובניין נכסים ובנין -1.46% , ועוד. סכום ההשקעה של החברה הסתכם ב-406 מיליון שקל. שווי השוק הנוכחי של האחזקה הוא כ-80 מיליון שקל פחות - הנה ניתוח מלא על דסק"ש ומדוע היא נסחרת בדיסקאונט של 20%.
בדוחות לרבעון הראשון של 2022 דיווחה אפי נכסים על על רווח של 74.3 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת רווח של 50 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-49%. ה- NOI (חלק החברה) הסתכם ברבעון הראשון ב-144 מיליון שקל לעומת 132.5 מיליון שקל אשתקד, גידול של 9%. עוד מסרה החברה שה-NOI צפוי להגיע לקצב שנתי של כ-660 מיליון שקל. כמו כן, מוסרת הנהלת החברה כי על פי הפרויקטים בצבר, היא תגיע ל-NOI שנתי של 959 מיליון שקל.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 1.בן 06/07/2022 15:13הגב לתגובה זופגעו בול בתוכניות של ביג
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
