שינוי מגמה בסיניות? עליבאבא שוב מעל 100 דולר לאחר זינוק של 8%
מניות החברות הסיניות, ובראשם ענקית הא-יקומרס עליבאבא ALIBABA GROUP , נהנות היום מעליות שערים נאות. הסיבה הישירה היא הידיעה כי הרשויות מתחילות להקל את העול מעל דידי DIDI GLOBAL שסבלה מנחת ידה של הרגולציה הסינית, והתקווה היא שזהו סימן לשינוי מדיניות. בין השאר מטפסות מניות הרכב LI AUTO INC XPENG BYD COMPANY LTD ADR וכן חברות הטכנולגיה JD.COM , TENCENT HOLDINGS ועוד. רגולציה מקלה יותר הגורם הראשוני לעליות הוא כאמור הידיעות בנוגע לחברת דידי, אובר הסינית, לפיהן החקירה לגביה עומדת להסתיים וכן תותר חזרת האפליקציה לחנויות האפליקציות בסין. ככל הנראה המשקיעים מעריכים כי הדבר מהווה סימן לשינוי רגולטורי כללי בסין. זהו סימן נוסף שמצטרף לאחרים, לאחר שהמניות הסיניות סבלו בחודשים הקודמים מהחמרת הרגולציה הן מצד הסינים והן מצד האמריקאים. בחודש האחרון ניכרים מאמצים למתן את קשיי הרגולציה ולהגיע להסכמות מחדש. הסיבה לשינוי הגישה הסיני היא ככל הנראה החששות הגוברים מפני פגיעה משמעותית בצמיחה. סימנים לסיום הסגרים עוד גורם שעשוי להסביר את המומנטום החיובי הוא התקדמות לקראת סיום הסגרים בסין. הסגר בשנגחאי הסתיים באופן מעשי ב-1 ביוני לאחר חודש של הגבלות חמורות. בייג'ינג שלא הייתה תחת סגר מלא אחלה בהקלת ההגבלות ב-6 ביוני. הקלת הסגרים כבר החלה לתת את אותותיה במכירות יצרניות הרכב הסיניות במאי לאחר הירידה החדה באפריל. ההערכה היא שסיום הסגורים תגרום לביקושים כבושים להתפרץ, ולהמרצת כל המערכת הכלכלית מחדש, ובמיוחד בקרב חברות ענק כמו עליבאבא שמהווה כעין אופציה על השוק הסיני. עליבאבא בתוך כך, מניית עליבאבא ממשיכה במומנטום החיובי שמלווה אותה לאחרונה. היא חצתה היום במהלך המסחר את רף 100 הדולרים בו לא ביקרה מאז תחילת מאי. מחיר המניה עדיין משקף ירידה של 17% מתחילת השנה ו-54% ב-12 החודשים האחרונים. שווי השוק של החברה שעומד על כ-250 מיליארד דולר משקף לה מכפיל רווח עתידי של 12.5, מכפיל שנחשב נמוך במיוחד עבור חברה שממשיכה לצמוח בקצב מהיר. החששות שהפילו את החברה לתמחור כה זול הן בדיוק אלו שהוזכרו לעיל: הרגולציה וסגרי הקורונה. משקולת הדיקטוטרה החשש שממשיך ללוות את המניה הזו בפרט ואת אלו הסיניות בכלל הוא חוסר הוודאות של חברות הבאות ממדינות שלא נהנות מדמוקרטיה בריאה. הפלישה האחרונה של רוסיה לאוקראינה מזכירה את האפשרות שפעולה דומה תתרחש בטוויאן מצד סין, ובאופן כללי שהחלטה חד צדדית מצד הממשל יכולה פשוט למוטט את החברה בין רגע. לכן, למרות המחיר המפתה, החברה עדיין לא ממריאה לגבהים בהם שהתה לפני שהחלו החששות הללו לגבור. נראה כעת שהממשלה הסינית תעשה הכל, לפחות בטווח הקצר, לרכוש מחדש את אמון המשקיעים, לפחות עד שהצמיחה הסינית תחזור לפסים הרצויים מבחינתה.
- 1.מעניין למה הכתב לא ציין את NIO (ל"ת)רועי 06/06/2022 22:13הגב לתגובה זו
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -2.96% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
ליפ בו טאן אינטלאינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
טראמפ נגד מנכ"ל אינטל: צריך להתפטר בעקבות קשרים לסין, המניה בירידה
מניית אינטל מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו".
לקריאה הזו קדמה פנייה פומבית של הסנאטור הרפובליקני טום קוטון, שהזהיר מהשקעות קודמות של טאן בחברות טכנולוגיה סיניות, בהיקף של למעלה מ-200 מיליון דולר, חלקן בעלות קשרים לגורמים ממשלתיים וביטחוניים בסין. קוטון טען כי השקעות כאלה מעלות סימני שאלה בנוגע לנאמנותו של טאן לתעשיית השבבים האמריקאית ולביטחון הלאומי של ארצות הברית.
מה המשמעות לאינטל?
אינטל נמצאת בשנים האחרונות במאמץ לשיקום עסקיה תוך כדי שורת קיצוצים חדים, לרבות פיטורים נרחבים, סגירת חטיבות והאטה בהשקעות במתקנים חדשים. מינויו של טאן, לשעבר יו"ר קרן ההשקעות Walden, נועד לחזק את הקשר של אינטל לשווקים הגלובליים, במיוחד באסיה. אבל דווקא הקשרים האלה, עלולים להפוך כעת למוקד של ביקורת פוליטית וציבורית. אם טאן ייאלץ לעזוב, מדובר בזעזוע נוסף עבור אינטל, שמעבר לירידה בהכנסות מתמודדת גם עם תחרות עזה מצד אנבידיה, AMD וטאיוואן סמיקונדקטור.
למעשה, הקשר עם הממשל הוא היתרון הגדול של החברה. הממשל הבטיח לה עשרות מיליארדים רבים ויותר כתמיכה וסבסוד של פעילות ייצור שבבים. זה האינטרס של הממשל, אבל אינטל לא סיפקה עד כה את הסחורה. היא לא מצליחה להגיע לרמת בשלות טובה של שבבים והיא הרחק מאחורי TSMC.
- מה אמר ליפ בו טאן בשיחת הועידה של אינטל
- עסקת הענק שמצעידה את שוק עיצוב השבבים קדימה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין - אם מישהו חשש שאינטל בדרך להימחק, הרי שתמיד היה מנגד מי שאמר שהממשל לא ייתן לה ליפול. כעת זה משתנה.
המניה כאמור יורדת ב-4%, אבל אם העניין יתפתח והדרישה מהממשל האמריקאי תתחזק, זה יכול להיות מאוד כואב לאינטל.
