דנקנר לביהמ"ש: "הנציגויות גיבשו הסכם נחות. IDB פיתוח אינה חדלת פירעון"
אידיבי פיתוח מגיבה להתפתחויות האחרונות בקונצרן גם במישור המשפטי. זאת, לאחר שהגישה הבוקר (א') לבית המשפט המחוזי בת"א בקשה לסלק על הסף את בקשת ההבראה שהגישה נציגות בעלי האג"ח של אידיבי פיתוח ועניינה לכפות על חברת האחזקות הסדר חוב כפוי.
נציין כי ביום שישי האחרון הגיעו נציגויות בעלי האג"ח של אידיבי פיתוח ואידיבי אחזקות להסכם משותף, שעיקרו השטחת הפירמידה, תוך מחיקת אידיבי אחזקות ממסחר בבורסה והפיכת אידיבי פיתוח לחברה נסחרת אחת. שהיה ויתממש אלה צפויים ליטול את השליטה בקונצרן מידיו של דנקנר.
במסגרת הבקשה מציינת אידיבי פיתוח כי ""ההסדר" המוצע בבקשה לא מוסכם על החברה, ואין כל בסיס בדין לכפות על חברה "הסדר" ללא הסכמתה. בית המשפט אינו מוסמך לכפות על חברה לשנות את ההסכמות בינה לבין נושיה".
בנוסף, מציינת אידיבי פיתוח במסגרת הבקשה כי "הצעת ההסדר מניחה בבסיסה חדלות פירעון של החברה וזאת כאשר אין חולק כי נכון למועד הגשת הבקשה עמדה ועומדת החברה במלוא התחייבויותיה וכי היא מודיעה כי ביכולתה להמשיך ולעמוד בהתחייבויותיה העתידיות. הליך בקשת הסדר אינו ההליך הנכון בו נבחנת חדלות פירעונה של חברה".
אידיבי פיתוח, במסגרת הבקשה שהגישה לביהמ"ש, טוענת כי ההסכם בין הנציגויות חושף את את כוונתה האמיתית שעמדה בבסיס טענות הנציגויות. כך תוהה אידיבי פיתוח במסגרת הבקשה: "כיצד יכולה הצעה כזו לדור בכפיפה אחת עם הטענה שהמשיבה חדלת פירעון? מדוע הסכימה נציגות האג"ח של החברה להעמיק את הבור העצום של מעל 1.5 מיליארד שקל במאות מיליוני שקל נוספים?"
אידיבי פיתוח עונה לשאלה ומשיבה באריכות. לדבריה, המשיבה (אידיבי פיתוח- ח' ד') אינה ומעולם לא הייתה חברה חדלת פירעון. ההפך הוא הנכון - למשיבה עודף נכסים על התחייבויות בהיקף של מיליארדי שקל. הטענה בדבר חדלות הפירעון הייתה ונותרה טענת בדים שכל מטרתה לשמש בסיס לזעזע את יציבות קבוצת אידיבי כדי להשתלט על נכסיה".
"מסיבה זו מוכנה נציגות אג"ח של החברה להפריש "בנדיבות" מאות מיליוני שקל למחזיקי אחזקות. העודף הנכסי אצל המשיבה כה גבוה, עד כי נציגות אג"ח של החברה מוכנה לשלם אתנן של מאות מיליוני שקל כדי ליהנות מיתרת העודף המגיעה להיקפים של מיליארדים".
לסיכום, מציינת אידיבי פיתוח במסגרת הבקשה כי "אין ספק כי "הסכם הנציגויות" לרבות תוכנו הנחות, הדרך הקלוקלת בה גובש, סבך האינטרסים שפעלו בעניין ועוד, יעמדו בבוא זמנם לבירור בפני בית המשפט הנכבד בתיק כאן ובתיק אידיבי אחזקות ואין זה המקום להתייחס אליו בהרחבה. יחד עם זאת, דומה, כי מסקנה אחת ברורה וחד משמעית עולה מעצם כריתת ההסכם וכל שכן מעיון בפרטיו. המסקנה הינה: המשיבה היא חברה סולבנטית ויציבה".
- 4.אזרח ישראלי 26/05/2013 13:48הגב לתגובה זוכור צריכה לדאוג רק לכור ולא לדסקש ולנוחי ולא לג'רמי. דירקטורים שהם בעלי עניין במעלה הפירמידה צריכים להיות מנועים מלהצביע ולהשפיע. רק בעלי מניות המיעוט הנקיים מניגוד עניינים יחליטו מה באמת טוב לחברה
- 3.כאן במדינה שמריחים דם כל הכרישים באים לטרוף.פשוט גועל (ל"ת)אזרח 26/05/2013 13:37הגב לתגובה זו
- 2.יעקב 26/05/2013 13:16הגב לתגובה זונראה ששני עורכי דין ישבו וחתמו על הסכם עם תאגיד זר ויעץ שרוצה להיות מנכ"ל. על הרשות לנירות ערך לחקור פרשה מצחיקה זו. אני לא כל כך מאמין בדנקנר אבל מין הסכם שכזה שמחזיר לבורסה חברה ללא בעלים מוגדרים אינה מעודדת להכנס תחת כיפת ההסכם המוזר. מישהוא מקבל כסף על חשבון הציבור ו/או אינטרסים זרים אחרים.
- אזרח ישראלי 26/05/2013 13:53הגב לתגובה זוובעלי המיעוט בכור חייבים להתנגד לכל הצעת בעלי עניין גם מנוחי וגם מג'רמי. די לחלוב את כספי הציבור למעלה הפירמידות. עבדים לפירמידות הפכנו.
- 1.הנייר סובל הכל 26/05/2013 13:16הגב לתגובה זומדוע משלמים לאחזקות? כי בארץ אין הלכות סדורות בק"ע סולבנטיות ויש חוסר ודאות משפטית.... אין חוסר ודאות לגבי מצב החברה.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
