הקופה רושמת: הרווח המצרפי של חמשת הבנקים קפץ ב-Q3 ל-1.7 מיליארד שקל
עונת הדוחות הכספיים הסתיימה וזה הזמן לסיכומים. חמשת הבנקים הגדולים בישראל סגרו את הרבעון השלישי של השנה עם רווח נקי מצרפי של 1.75 מיליארד שקל, זאת לעומת רווח מצרפי של 1.49 מיליארד שקל ברבעון השני של השנה ורווח של 1.73 מיליארד שקל ברבעון הראשון של השנה.
ברבעון השלישי של השנה בנק הפועלים המשיך להציג את הרווח הנקי הגבוה ביותר - 625 מיליון שקל. אחריו בסדר יורד נמצאים בנק לאומי שנהנה מעלייה בשווי מניית פרטנר ורשם רווח של 479 מיליון שקל. בקרב הבנקים הקטנים: מזרחי טפחות הרוויח 260 מיליון שקל, דיסקונט עם רווח של 221 מיליון שקל וסוגר את הרשימה הבנק הבינלאומי עם רווח של 164 מיליון שקל.
מבחינת תשואה להון, בנק מזרחי טפחות ממשיך להיות היעיל ביותר במערכת הבנקאית ברבעונים האחרונים, אם כי הרבעון השלישי של השנה היה מעט מאכזב. מזרחי טפחות סגר את הרבעון עם תשואה להון של 13%, במקום השני נמצא הבנק הבינלאומי עם תשואה להון של 11% והפועלים נמצא רק במקום השלישי עם תשואה להון של 10.2%. את הרשימה סוגרים בנק לאומי עם תשואה של 8% ובנק דיסקונט שנחשב לבנק החלש מבחינה תפעולית במערכת הבנקאית שהציג תשואה להון של 7.9%.
אחד הפרמטרים שמעניינים בדוחות הכספיים של הבנקים הוא הפסדי האשראי. סך ההפרשות של חמשת הבנקים ברבעון השלישי הסתכמו ב-960 מיליון שקל. גם פועלים וגם לאומי צמצמו את הפסדי האשראי שלהם ביחס לרבעון השני של השנה ואלו הסתכמו סביב 290 מיליון שקל כל אחד. מנגד, הרעה נרשמה בהפרשות של בנק דיסקונט ומזרחי טפחות שהפרישו 233 מיליון שקל ו-116 מיליון שקל לחובות מסופקים.
נכון לסוף ספטמבר ההון העצמי המצרפי של חמשת הבנקים הגדולים הסתכם ב-77.2 מיליארד שקל. ההון של הפועלים ולאומי מרכז כשני שליש מן ההון במערכת הבנקאית: הפועלים עם הון של 25.8 מיליארד שקל ובנק לאומי עם הון של 25 מיליארד שקל.
ברבעון שחלף המשיכו הבנקים לשפר את יחס הון הליבה שלהם, זאת בין השאר באמצעות הרווחים שרשמו ברבעון שחלף כאשר במקביל לא חילקו דיבידנדים. הגדלת יחד הון הליבה הינו חלק מדרישת בנק ישראל שכל הבנקים יציגו יחס הון ליבה של 9%לפחות עד סוף שנת 2014 ושני הבנקים הגדולים (הפועלים ולאומי) יציגו יחס הון ליבה של לפחות 10% עד סוף שנת 2016.
מבחינת המערכת הבנקאית, רק הבנק הבינלאומי עונה לדרישות בנק ישראל ויחס הון הליבה שלו עומד על 9.33%. בנק הפועלים ולאומי עומדים נכון לסוף ספטמבר על יחס הון ליבה של 8.5% ו-8.6% אך יידרשו להם עוד לא מעט רבעונים עד שיגיעו ליחס הון ליבה של 10%. הבנקים הקטנים נמצאים גם כן במגמת שיפור באשר ליחס הון הליבה. מזרחי טפחות ניצב עם יחס של 8.23% ובנק דיסקונט עם יחס של 8.4%.
- 2.אברהם 29/11/2012 19:31הגב לתגובה זותומר הגיע הזמן לחשוב חיובי, בגללך שנים שאנחנו מפסידים כסף, אתמול מכרנו את מניות הבנקים בהפסדים, שלשום את מניות הנפט, נימאס לנו מהכתבות שלך, לך מאיתנו, הלוואי והיה איכן להיתלונן, ביזפורטל תזרקו את האיש הרע , אברהם והקריתים
- 1.חי במינוס 29/11/2012 18:51הגב לתגובה זועבור כספי וגורפים רק 11% על משיכת יתר ,אז באמת יש להתפלא כי רווחיהם קטנים כל כך.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
