IBI על סלקום: "הגרוע מכל עוד לפנינו. הרווח צפוי לצנוח ב-37%"

בעוד שבוע בדיוק תפרסם חברת סלקום את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של השנה. חברת הסלולר תעשה זאת לאחר שחברת בזק המחזיקה בחברת הסלולר פלאפון תפרסם את התוצאות כבר מחר.

בסקירה שהוציא בית ההשקעות IBI לקראת דוחות סלקום והגיעה לידי מערכת Bizportal, מעריך ראש מחלקת המחקר אורי ליכט כי "כדאי להתחיל ולהפנים שהגרוע מכל עוד לפנינו". לדברי ליכט "הדוחות יהיו חלשים ויצביעו פעם נוספת על הסביבה העסקית החדשה שנוצרה בענף בעקבות הרגולציה וההכנות לכניסת המתחרים החדשים".

ליכט, אשר היה האנליסט הראשון אשר הוריד את המלצתו לסלקום לדרגת 'הפחת' מוריד את מחיר היעד למניה מ-96 שקלים ל-74 שקלים. מחיר היעד החדש נמוך ב-8% ממחיר הבסיס הבוקר. ליכט מעריך כי סלקום תסיים את הרבעון השלישי של השנה עם הכנסות של 1.58 מיליארד שקל, ירידה של 9% ביחס לרבעון המקביל. הרווח הנקי של החברה צפוי לצנוח ב-37% ולעמוד על 208 מיליון שקל בלבד.

ליכט סבור כי תמהיל ההכנסות ייפגע לסלקום ברווחיות הגולמית. כמו כן ההכנות לקראת התחרות הנכנסת תוביל לגידול גם בהוצאות התפעוליות. ברבעון הנוכחי סלקום צפויה לאחר במשך חודש אחד את תוצאותיה הכספיות של נטוויז'ן. איחוד זה יתרום כ-100 מיליון שקל להכנסות ורווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של 22 מיליון שקל.