למתלבטים ולחוששים: קריימר מזהיר מפני מניות בחו"ל שהן "מלכודת מוות"
חששות הסוחרים מפני תוכנית הפסקת הרכישות שמנהיג הבנק המרכזי, במהלכה רוכש אג"חים בסכום של 85 מיליארד דולר בכל חודש, מביאים בין היתר לעלייה מהירה בתשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים. ג'ים קריימר, הפרשן הנודע של רשת CNBC, מזהיר מפני מניות שעלולות להביא לפגיעה חדה בתיק המניות. "העליות החדות בתשואות האג"ח עצרו את נשימתי, זו הסיבה לכך ששוקי המניות ביצעו היפוך תוך יומי. מי שלא מדבר על שוק האג"ח, לא מבין מדוע חלק מהמניות פשוט הפכו למלכודת מוות" אמר קריימר בתוכנית האירוח "Squawk on the Street". בהמשך לכך, קריימר מזהיר את המשקיעים מפני השקעה במספר מניות ספציפיות. לאלו החשופים למניות דיוק אנרג'י (סימול: DUK) או דומיניון ריסורסז (סימול: D) "אין יותר מקום להתחבא" אמר הפרשן. כאשר נשאל על מניות המחלקות דיבידנדים, כדוגמת AT&T (סימול: T), אמר כי "הן פשוט הולכות במורד הדרך". קריימר מציע לפנות להשקעה בחברות בהן שורת ההכנסות מציגה עלייה, במיוחד כאלו המעורבות בהתאוששות הגלובלית, כמו 3M (סימול: MMM). "יש להן פוטנציאל מצוין לקחת חלק בצמיחה העולמית המתחדשת" ציין קריימר. "השוק הזה צריך להיפטר במהירות מההחייאה שמעניק לו הבנק המרכזי, וכל כך הרבה אנשים חושבים באופן מוטעה שאם הפד' יפסיק את פעולות ההחייאה אז השוק ימות. לדעתי זה אומר שעדיין קיימות מניות טובות להשקעה" אמר קריימר. בנוסף, התייחס הפרשן לחששות המשקיעים שדווקא נתוני מאקרו חיוביים בשוק האמריקני יעודדו את הבנק המרכזי להפסיק או לצמצמם את תוכנית הרכישות, "אם אנו מקבלים נתונים חזקים בשוק התעסוקה, רואים עלייה בשוק הדיור ושיפור במכירות הקמעונאיות, זהו מצב מצויין שיכול להיות מתורגם לצמיחה של בין 2% ל-2.5% במחצית השנייה של השנה". נזכיר כי בשבוע שעבר נחשף פרוטוקול וועידת השוק הפתוח, המפרט את החלטות הבנק המרכזי לטווח הקרוב. במסגרת הדו"חות שפורסמו, נוכחו המשקיעים לדעת כי קיימים חילוקי דעות רבים בין קובעי המדיניות באשר לעתיד תוכנית הרכישות. כמו כן, המילה "בועה" שהוזכרה לא אחת בדו"חות הללו, מביאה אף היא להתגברות החששות.
- 2.יליד הארץ 29/05/2013 21:28הגב לתגובה זוהוא רק יכול להסביר שבמצב בו הוא דבר -זה מה שהיה אמור לקרות. הוא לא אשם שהמצב השתנה.
- 1.עליות!!!!רק ירוק כהה 29/05/2013 19:29הגב לתגובה זועליות !!!עליות חזקקקקקקקקקקקקקקקקקקקקקקק
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
