השבוע בוול סטריט: סקטור הנדל"ן והתמ"ג במרכז, אפל תשבור שיא חדש?

השבוע בוול סטריט עיני המשקיעים יהיו בעיקר לעבר נתון התמ"ג שיפורסם ביום חמישי הקרוב, כאשר גם מצב שוק הנדל"ן יתבהר בין השאר עם פרסומו של מדד ה-S&P קייס שילר. ההשפעה החיובית מהחלטתו של יו"ר הפד', בן ברננקי, על תוכנית הקלה כמותית החלה להתפוגג, ובניו יורק יקוו שהמגמה החיובית תחזור בהשפעת השווקים באסיה ובאירופה שביום שישי התנהלו תחת מגמה חיובית.

למרות ה-QE3, והודעת הפד' כי בכוונתו לשמר את שיעור הריבית הנמוך עד אמצע שנת 2015. צעדים שנועדו כאמור לשפר את מצבה של הכלכלה האמריקאית, סוכנות הדירוג S&P צופה כי יש סיכוי לא זעום שארה"ב תיקלע שוב למיתון. הסוכנות הודיעה בדו"ח חדש שהוציאה כי היא צופה האטה בצמיחת התמ"ג בארה"ב בחציון השני של 2012. לפי התחזית, התמ"ג ב-2012 יעמוד על 2.2% וב-2013 ירד ל-1.8%.

רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי בבית ההשקעות מיטב, התייחס גם הוא בסקירתו השבועית לתוכנית הפד': "הערך המוסף של ההרחבות הכמותיות שנעשו במשק האמריקאי הוא די מוטל בספק. הדיווחים הפושרים השבוע בזירה המאקרו כלכלית, הביאו לתחושה כי שגם עם ההרחבה הכמותית יהיה קשה לבנק המרכזי האמריקאי להביא לכדי ירידה בשיעור האבטלה. בהחלט סיטואציה לא פשוטה".

ובכל זאת, אייכל מצא משהו חיובי בתוכנית ההקלה הכמותית: "הדבר היחיד הטוב שניתן לומר על ה-QE3 הוא שיש בכך רוח גבית ל-MBS-ים. לדוגמא, האג"ח של Fannie Mae לתקופה של 30 שנה רשמה בשבוע שחלף רווח הון נאה כאשר התשואה לפדיון יורדת ב-34 נ"ב. אמנם, זהו מהלך קיצוני שקשה לצפות כי יקרה גם בשבוא הבא, אך לאור כוונת ה-Fed ניתן להניח שהכיוון יימשך. לכן, מי שמשקיע או מעוניין להשקיע ב-MBS-ים עשוי לראות פרי לעמלו. מעבר לכך, ה-QE3 לא מעניין יותר מדי".

נראה שהתקופה המסכמת של השנה הנוכחית עשויה להיות קשה במיוחד עבור כלכלת ארה"ב, כאשר שלל אמצעי קיצוץ אוטומטייים יכנסו לתוקף ב-1 לינואר 2013 במטרה להוריד 2 טריליון דולר מהחוב הלאומי על פני 5 שנים.

לפי כלכלני סיטיגרופ (סימול: C), התוצאה של 'התהום הפיסקלי', במקרה הכי פסימי, היא ירידה של כ-20% במחירי המניות בשל קפיצה חדה בשיעורי המס ובמקביל ירידה בהוצאות הממשלה. אומנם במכתב למשקיעים הגו בבנק שני תסריטים נוספים אבל עם יציאת הקונגרס האמריקני לפגרה עד אחרי הבחירות ובלי שום פיתרון נראה לעין, אי אפשר לומר שהמקרה הגרוע ביותר עשוי להתממש.

יומן המאקרו

יום ב' - סקר הפד' של מחוז דאלאס הבודק את הסקטור היצרני במדינה. על פי תחזית האנליסטים הסקר צפוי לרשום עליה של 0.5 נקודות לאחר שבחודש אוגוסט רשם ירידה של 1.6- נקודות.

יום ג' - מדד ה-S&P קייס שילר הבודק את מחירי הבתים ב-20 איזורים שונים בארצות הברית. לאחר שעלה ב-0.9% בחודש יוני, על פי תחזית האנליסטים המדד צפוי לעלות פעם נוספת ב-0.9%.

מדד הבטחון הצרכני. המדד שבודק את הבטחון הצרכני בכלכלה רשם ירידה במהלך חודש אוגוסט של 4.8 נקודות לרמה של 60.6. על פי תחזית האנליסטים, המדד צפוי לרשום עליה ל-64.8 נקודות.

יום ד'- נתון מכירות בתים חדשים. הנתון שבודק את הקצב השנתי של מכירות בתים חדשים, רשם עליה במהלך חודש יולי של 3.6% לקצב שנתי של 372 אלף יחידות. על פי תחזית האנליסטים, הקצב צפוי לעלות ל-380 אלף יחידות.

יום ה' - נתון הזמנות מוצרים בני קיימה. הנתון רשם בחודש יולי עליה של 4.2%, ועל פי תחזית האנליסטים הוא צפוי לרשום ירידה של 5%.

תמ"ג - התמ"ג בארה"ב רשם במהלך הרבעון השני עליה של 1.7% ועל פי תחזית האנליסטים הוא צפוי לרשום עליה בקצב דומה גם הפעם.

תביעות שבועיות לאבטלה. בשבוע שעבר התביעות ירדו ב-3,000 ל-382,000 ועל פי תחזיות האנליסטים המספר צפוי לרדת ל-376 אלף.

נתון מכירות בתים לא חדשים. הנתון רשם עליה של 2.4% במהלך חודש יולי ועל פי תחזית האנליסטים הוא צפוי לרשום ירידה בצמחיה ולרשום התחזקות קלה של 0.3%.

יום ו' - נתון ההוצאה וההכנסה הפרטית. במהלך חודש יולי נתון ההכנסה הפרטית עלה ב-0.3%, ועל פי תחזית האנליסטים הנתון צפוי לעלות ב-0.2%. נתון ההוצאה הפרטית עלה ב-0.4% בחודש יוני ועל פי תחזית האנליסטים היא צפויה לעלות ב-0.5%.

מדד מנהלי הרכש של מחוז שיקאגו. במהלך חודש אוגוסט המדד עמד על 53 נקודות בהשוואה 53.7 בחודש יולי. על פי תחזית האנליסטים המדד צריך להמשיך לעמוד על 53 נקודות.

הסנטימנט הצרכני - בתחילת ספטמבר הסנטימנט עמד על 79.2 נקודות לאחר שעלה ב-4.9 נקודות. על פי תחזית האנליסטים הסנטימנט צפוי לרדת ל-79 נקודות.

מניות זרות במרכז

אפל (סימול: AAPL) פתחה ביום ו' את דלתות החנויות שלה ב-9 מדינות והחלה למכור את מכשירי האייפון 5 הראשונים. החברה צפויה להציג מכירות שיא ואף עשויה שלא לעמוד בביקוש האדיר ברקע למאות הלקוחות שכבר נמצאים מחוץ לחנויות. המכירות הבינלאומיות של המכשיר החדש החלו בסידני, אוסטרליה, כאשר 500 איש עמדו בחוץ עד שנפתחו הדלתות. מכירות החלו גם ביפן, הונג קונג, סינגפור, גרמניה, צרפת ובריטניה, קנדה וארה"ב. לידיעה המלאה.

ענקית התוכנה מיקרוסופט (סימול: MSFT) שיגרה תלונה רשמית לממשלת סין בה היא מבקשת מ-4 חברות ממשלתיות להפסיק את השימוש הפירטי בתכונות המיוצרות על ידיה. בתלונה האשימה את חברת צ'יינה ריילווי קונסטרקשין, רוולסקיי טכנולוג'י, צ'יינה פוסט גרופ ואת צ'יינה נשיונל פטרוליום בשימוש פירטי ולא חוקי בתכונות שלה והגישה את התלונה הרישמית בחודש שעבר לועדה ממשלתית בסין, אשר מפוקחת על ידי וונג קישין, השני במעלה בממשלת סין. לפרטים המלאים.

ביום חמישי, יצרנית הבלאקברי, רים (סימול: RIMM) תחשוף את הרווחים שלה לרבעון השלישי. באותו יום, גם חברת נייק (סימול::NKE תחשוף את הרווחים שלה). מניות ישראליות במרכז

חברת מדיוונד, הנמנית על קבוצת כלל ביוטכנו קיבלה המלצה מרשויות הבריאות באירופה לאישור שווק המוצר המוביל שלה הנמצא בפיתוח ומיועד לטיפול בכוויות. בחברה מתכננים להתחיל ולשווק את המוצר כבר בשנת 2013. הערכות הן שמי שתשווק את התרופה תהיה ענקית התרופות טבע (סימול: TEVA)שהשקיעה בחברה.