המירוץ לנשיאות בשיאו: על מי וול סטריט מהמרת ואילו מניות צפויות לבלוט
הסוחרים בוול סטריט מצפים היום (ג') למחזור מסחר דליל יחסית ביום הבחירות, כאשר השפל הגבוה יותר מאמש והיחלשות הדולר צפויים לתמוך בצד הקונים ולמשוך את המדדים כלפי מעלה.
הבחירות לנשיאות ארה"ב לא נראו כה צמודות מאז שנת 2000, כאשר ג'ורג' בוש התמודד מול אל גור, וחוסר הוודאות בנוגע לזהותו של הנשיא הבא בהחלט גורמת לכסף הגדול לשבת על הגדר. למרות זאת, ישנם סוחרים שמוכנים לקחת צד בקרב הענקים הזה.
אז מה יקרה לשוק המניות אם רומני ינצח? ריץ' איכזיזין, מנכ"ל ומייסד iiTRADER.com, מאמין שהשוק יכנס למהלך של עליות למספר ימים לפני שיתקן בשל הלחץ של אירועים כלכליים אחרים מסביב לעולם, ביניהם התהום הפיסקלי, משבר החובות באירופה וההאטה בסין.
הסקטור שצפוי לבלוט במקרה שכזה הוא חברות הפחם, לאחר שרומני הדגיש את ההבדל בינו לבין אובמה בנוגע למדיניות הקשורה לנושא. "אני אוהב פחם", אמר רומני בעימות הטלוויזיוני של המתמודדים לנשיאות. "אני מתכוון לוודא שנוכל להמשיך לעשות שימוש בפחם נקי. אנשים בתעשיית הפחם מרגישים שהיא פשוט נמחצת בגלל המדיניות שלך", הוא פנה לעבר אובמה.
מיד לאחר העימות כל מניות הקשורות לתעשייה הזו זינוק ב-4% וצפונה, לאחר שכל הסקטור איבד 29% מתחילת השנה. גם היום, יום הבחירות, מניות הפחם בוול סטריט נסחרות כאילו הן מנבאות ניצחון לרומני כאשר ג'יימס ריבר קול (סימול: JRCC) מוסיפה מעל 3%, פידבוי אנרג'י (סימול: BTU) עולה 1.2%, ארץ' קול (סימול: ACI) שמוסיפה 2% וריינו ריסורסז פרטנרס (סימול: RNO) שמתחזקת ב-1.8%. בנוסף, תעודת הסל על הסקטור, מארקט ווקטור קול (סימול: KOL), עולה 0.5% לאחר שהוסיפה 3% בשבועיים האחרונים.
מנגד, במקרה של ניצחון לאובמה חברות הבריאות והאנרגיה הירוקה צפויות לבצע מהלך כלפי מעלה היות והנושאים הללו היו במרכז האג'נדה הפוליטית שלו במהלך תקופת הנשיאות שלו. כך, ניתן להתסכל על תעודת הסל פוורשרס ווילדהיל קלין אנרג'י (סימול: PBW) אשר מוסיפה 1.5%.
אפשר לטעון שמדובר בתנועה לטובתו של אובמה אך במבט בגרף ניתן לראות שהתעודה בוחנת כרגע את הנמוך של כל הזמנים שלה והשילה בערך 30% מהתחתית האחרונה שלה. יש לציין את חברת אטלנטיק פאוור (סימול: AT) שנחתכת ב-7% ובעלת שווי שוק של 5 מיליארד דולר.
גם סקטור הפארמה מזוהה עם 'מחנה אובמה' ולמרות שאחוזי ההצלחה של אובמה להיבחר בנשיאות שנייה ברציפות עלתה באופן עקבי בשבועיים האחרונים, תעודת הסל אס.פי.די.אר. סלקס הלת' קאר (סימול: XLV) השילה יותר מ-1% מערכה.
אם אובמה אכן יבחר, מי שצפויות לרדת הן דווקא חברות בעלות חלוקת דיבידנדים גדולים ומניות הבנקים, היות וממשל אובמה תומך בהידוק הרגולציה על הסקטור הפיננסי והגדלת המיסוי על דיבידנדים.
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
