ממשיך להראות את חוסנו: 3 ממדי הזמן של ה-S&P500 מצביעים כלפי מעלה
שוק המניות האמריקני מתהדר ברצף עולה, בלתי נתפש ונטול תיקונים משמעותיים. אין ולו סימן בודד לסיומה של אחת מהחגיגות הארוכות יותר שידע השוק.
הנחת העבודה ארוכת הטווח
התשובות לכל השאלות שצצות ועולות לגבי כיוונו של שוק המניות האמריקני בפרט, וכל שוק אחר בכלל, מצויות בגרף החודשי - זה החולש על טווח הזמן הארוך. כל עוד הוא מקיים מספר פרמטרים עולה הסבירות שהמגמה תמשיך להיות מגמת עלייה.
1. מבט על הגרף החודשי מלמד שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי.
2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.
3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.
4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
5. בנוסף, הרצף העולה לא נשבר כאשר שער הסגירה של החודש האחרון גבוה מהשער הנמוך של קודמו.
6. מדד עוצמת המגמה של בורסהגרף מורה על 100%, והמשמעות היא שמדובר במגמת עלייה מובהקת.
7. נחת העבודה ארוכת הטווח גורסת שכיוונו של מדד ה-S&P 500 מעלה, לרמות גבוהות יותר מאלו בהן הוא מצוי כיום.
8. יחד עם זאת, חודש יולי חייב להיסגר גבוה יותר מרמת 1,915 הנקודות (הנמוך של יוני) כדי לשמור על רצף עולה. המשמעות במקרה זה תהיה עלייה בסבירות לתיקון טכני משמעותי.
הגרף השבועי
האופן שבו הסתיים שבוע המסחר לא פגע במשוואה החיובית
1. המדד מצוי בשיא כל הזמנים.
2. קיומה של מגמת עלייה הכוללת נקודות שפל ושיא עולות בגרף השבועי.
3. המרווח בין הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף החל להתרחב, דבר המעיד על מומנטום חיובי.
4. מדד עוצמת המגמה של בורסהגרף מורה על 100%.
5. כל הסימנים הללו מעידים על עוצמה ועל כך שכל הפוגה צפויה להיות אפיזודה חולפת
הגרף היומי
גם הדינאמיקה של הימים האחרונים אינה מולידה פרמטרים שליליים
1. המדד ממשיך לפרוץ רמות התנגדות מינוריות ולהעפיל לשיא כל הזמנים.
2. קיומה של מגמת עלייה הכוללת נקודות שפל ושיא עולות בגרף היומי.
3. המרווח בין הממוצעים הנעים, אותם אפשר לראות על הגרף, מתרחב - דבר המעיד על מומנטום חיובי.
סיכום ומסקנות
שלושת ממדי הזמן העיקריים מצביעים מעלה. המסקנה היא ששוק המניות האמריקני מצביע על חוסן וכיוונו הוא חד משמעית מעלה.
הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 2.22 14/07/2014 17:43הגב לתגובה זושווי של מוצר מסוים (ולא משנה עם זה דירה או טלוויזיה או שווקים )מסתכם בכמה אנשים מוכנים לשלם עליו . כרטיס מונדיאל שמוכנים לשלם עליו 5000 -10000 דולר ויותר כנראה שווה כך , דירה שלא מוכנים לשלם עליה סכום מסוים לתקופה ארוכה כנראה לא שווה את הסכום המבוקש . מודלים כלכליים לא יכולים לחזות שווי שווקים כפי שכבר ראינו במפולת של 2008 אג"ח שדור דירוג AAA לאחר המפולת לא היה שווה כלום . כאשר מוצר מסוים מרכיב כמות גדולה של משתנים לעולם לא תדע את ערכו האמתי רק היחסי והיחס היחיד שיש לך הוא כמה אנשים מוכנים לשלם עליו בדיוק כמו תמונה במוזיאון .
- כרמית 14/07/2014 19:59הגב לתגובה זובחור יקר ונשמע צעיר. כתבת יפה וברמה טובה ורהוטה. דבריך מתאימים לבוגר תואר ראשון בכלכלה.ו לדעתי, מאחת המיכללות. אני מאמין שאם תמשיך בלימודיך לתארים מתקדמים ואפילו לדוקטורט או יותר...יהיו בידך כלים על מנת להביט ולהבין את הדברים בצורה שונה ואולי אחרת. ככל שתתקדם תבין שהדברים הם הרבה יותר מורכבים וניתנים לפרושים שונים מאשר מה שכתבת...מאחלים לך הצלחות.
- יופיטטרר 14/07/2014 18:06הגב לתגובה זותיראה אטם אני קונבה את מגדל ביטוח אני מחשב על הגרוש מה מחירה ומשלם בהתאם. מה אתה חושב שאני פראייר שמשלם להם יותר ויקר. אני יודע בדיוק כמה כסף בקופה, כמה התחייבויות, כמה מוניטין, כמה ציוד..אני לא פראייר שלהם. אל תשכח שאני איראני ומימני להוציא גרוש זה קשה. גם אם אלך על בנק אוף אמריקה אדע על הסנט כמה לשלם. הבנת את תשובתי לשאלתך הכל ברור ובדוק ואפשר למדוד ולבדוק. אני מקווא שעניתי לך
- 1.בכיר בצבא ובאקדמיה 14/07/2014 13:29הגב לתגובה זוחיפשתי ומצאתי דברים שניכתבו על ידך בתחילת 2009. השווקים בעולם ובארץ קיבלו ממך ציון נמוך מאד והיו בבחינת מוקצים מחמת מיאוס. עברו חמש שנים שבהם המצב לא השתפר. נהפוך הוא, נהיה גרוע ואף מחמיר מיום ליום. היום השווקים(שיקרים פי שלוש מאז) זוכים לציונים גבוהים ומצפה להם עתיד ורוד. הכיצד...?
- רואה חשבון ורד ג. 14/07/2014 14:12הגב לתגובה זוהשווקים בארץ ובעולם פסקו מזמן לייצג ערכים נכונים של הפירמות ואף של המדינות. לדעתי מתבקש תיקון עמוק.
- קשור ומכיר את השניים 14/07/2014 15:50עולם מטורף..עומד להיות שמייח...די בקרוב...ולא בכיוון החיובי. סב סבי החכים מיום ליום גם בהגיעו למופלג של 107. אמר לי: אל תיתלהב ואל תישתגע משמחה ואל תצא במחולות...לכל מסיבה יש סוף ..תמיד תהיה מוכן לשניה אחת שלפני גמר המסיבה...חשוב ...ופעל במהירות... יהודי חכם ויקר היה הבחור עד לכתו בגיל 111.
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
