הציבור מוכר: פדיונות של 300 מיליון שקל מקרנות הנאמנות בשבוע החולף - איפה עיקר הלחץ?

ירידות השערים בשבוע המסחר האחרון הבהילו מעט את המשקיעים, וקרנות הנאמנות המנוהלות מחקו את הגיוסים מתחילת החודש, בשל פדיונות של כ-300 מיליון שקל. בקרנות הכספיות נמשכו הפדיונות - השבוע בגובה של 230 מיליון נוספים - ולא פחות מ-748 מיליון שקל מתחילת החודש. כך, לפי אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. 

מנגד, הקרנות המחקות אמנם רושמות צניחה בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם (שהיווה סוג של שינוי מגמה), אך עדיין מצליחות לסיים את השבוע עם גיוס קל. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח קונצרני (40 מיליון שקל), וקרנות מחקות על מדדי המניות בארץ ובעולם (35 מיליון שקל).

כזכור, שבוע המסחר האחרון התנהל במגמה שלילית, כשרוב מדדי המניות בארץ ובעולם רשמו השבוע ירידות שערים, בהמשך לירידות שנרשמו במדדי אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי. באחוזת בית, מדד המעו"ף ומדד ת"א 100 איבדו עד 1.5% - מה שהוביל לירידה חדה של כ-65% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם בקרנות המנייתיות - שגייסו כ-50 מיליון שקל. בהמשך למגמה השלילית בשווקים, הקרנות המסורתיות עברו השבוע לפדיונות שהסתכמו בכ-290 מיליון שקל, בהובלת קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח חו"ל.

מתחילת החודש תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיונות של כ-850 מיליון שקל, המתחלקים לפדיונות של כ-750 מיליון שקל בקרנות הכספיות, וכ-210 מיליון שקל בקרנות המנוהלות.  כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.   קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', הצליחו להישאר השבוע בצד המגייסות (כמה מיליונים בודדים), וגם כאן נרשמה ירידה חדה בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש קרנות אג"ח כללי ממשיכות להוביל את טבלת הגיוסים עם כ-220 מיליון שקל.

• רבעון ראשון 25: מה התשואה בקרנות המעורבות
• דמי הניהול היקרים ביותר בקרנות הנאמנות - האם הם משתלמים?

אגרות החוב הממשלתיות שרשמו ירידות שערים גם הן -  מדד ממשלתי כללי התממש ב-0.15% בהובלת מדד ממשלתי צמוד שירד השבוע ב-0.2%, הביאו להגברת קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה, והפדיונות זינקו בכ-40% לעומת השבוע הקודם, כ-330 מיליון שקל.