צילום: FREEPIK

בדיקה

חיסכון לכל ילד - איפה כדאי להורים להשקיע לילדים?

הבנקים שוב מסדרים אתכם, חוץ מדיסקונט שמספק ריבית טובה בתוכנית החיסכון לכל ילד, התשואות המוצעות עלובות; איך ילדים יכולים להגיע בגיל 18 לחיסכון של 40 אלף שקל, מה המסלול העדיף ומי מובילה את טבלת התשואות

רוי שיינמן | 19/12/2023 13:55 (8)

נושאים בכתבה חיסכון לכל ילד

כללי ההשקעה בשוק המניות הם לכאורה פשוטים - תשקיעו לטווח ארוך. על פני זמן, השקעה במניות מספקת תשואה עודפת על פני שוק האג"ח והשוק הסולידי בכלל. מחקרים רבים תומכים בכך והם נוקבים בתשואה שנתית ממוצעת של 6%-7% בעוד השוק הסולידי מניב סדר גודל של 4%.

המסקנה הנוספת של המחקרים היא שאם אתם משקיעים לטווח ארוך, אז התזמון לא חשוב. בסוף הדרך תרוויחו.

ומכאן מתבקש שככל שאתם צעירים יותר כך עדיף לכם להשקיע יותר במניות. מניות אומנם יכולות גם לרדת ואפילו לצנוח, אבל מכיוון שזו השקעה לטווח ארוך, יהיה לתיק שלכם זמן לתקן. על פני זמן ממושך השווקים בסה"כ עולים.

וכל זה מביא אותנו לחסכונות לילדים וליתר דיוק לחיסכון לכל ילד. מדובר על מכשיר חיסכון של המדינה שמעניקה לכל ילד 55 שקל בחודש לחיסכון. ההורים יכולים להכפיל את ההפקדה החודשית. מדובר על סכום יפה כשהילדים יכולים להגיע ל-30-40 אלף שקל בגיל 18. לא רע, אבל זה תלי באפיק ההשקעה שההורים בוחרים.

להורים יש מספר אפשרויות. הם יכולים לבחור באפיק בסיכון מוגבר, בינוני, מועט. סיכון מוגר הוא מסלול מנייתי, בינוני הוא שילוב של מניות ואג"ח, ומסלול מועט הוא מסלול סולידי.

איך לחסוך לילדים?

בדקנו את המסלולים על פני זמן וקיבלנו את מה שצפוי - המסלול המוגבר מספק תשואות עודפות. בית ההשקעות אנליסט מוביל בתשואה השנתית הממוצעת עם 10% בחמש השנים האחרונות, וגם בשנה האחרונה הוא בולט עם תשואה שעולה על 8%. אבל זו תשואה חריגה, הרוב מצליחים לייצר תשואה של 5%-6% בשנה במסלול המוגבר.

אז האם ללכת על אנליסט? בית ההשקעות מוביל במסלול המניתי גם בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, אז לכאורה נראה שכן, אם כי, צריך לזכור שבסוף התשואות של הגופים המנהלים די קרובות אחד לשני. מי שעושה תשואה פנומנלית בשנה או בכמה שנים מסוימות יורד בהמשך ואיכשהו יש התכנסות לבנצ'מרק.

במסלול הבינוני התשואות הממוצעת על פני זמן הן 2.5% עד 4.5%, גם כאן אנליסט מובילה, ובסיכון הנמוך התשואות הן 1.5% עד 2.5%.

ילד עשיר - ילד עני

המסלולים האלו נחותים לעומת המסלול בסיכון מוגבר ולא ברור למה הורים בכלל משקיעים-מפקידים בהן כספים לילדים. יש לכך הסבר חלקי - טווח ההשקעה. החיסכון לכל ילד נפרע בגיל 18, אלא אם רוצים להאריכו עד לגיל 21 ויש מצבים שעל פני תקופת החיסכון ובשל העובדה שטווח החיסכון יורד, ההורים מעדיפים להקטין סיכון ולעבור למסלול עם סיכון מועט.

ממה שבדקנו זה יחסית בשוליים. אנשים פשט שמים את הכסף במסלול מועט סיכון כי הם אנשים שונאי סיכון והם לא מפנימים שככה דווקא הילדים מפסידים כספים. המעניין כאן שדווקא הורים במעמד סוציו-אוקונומי גבוהה משקיעים לילדים במסלול מסוכן וההורים במעד כלכלי יחסית נמוך משקיעים באפיק הלא מסוכן. זה בעצם רק מגדיל את הפערים. הילד "העשיר" מתעשר עוד יותר והילד "העני" הופך לעני יותר.

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

המסלול של הבנקים - דיסקונט מספק ריבית גבוהה

במקביל למסלולים דרך ניהול חיצוני של בתי השקעות (חיסכון לכל ילד דרך קופת גמל להשקעה) יכולים ההורים להפקיד את הכסף בפיקדונות. על פניו בדיוק כפי שהמסלול עם סיכון מועט לא מספק תשואה טובה בפרק זמן ממושך לעומת הסיכון המוגבר, גם הפקדנות לא יהיו רלבנטיים. זה נכון, ולא ברור איך הורים מפקידים לילדים בפיקדונות בבנק במיוחד שזה לא ניתן לשבירה. אי אפשר לעבור מהפיקדון לפיקדון בבנק אחר או לבית השקעות.

מי שמפקיד בקופות גמל יכול לשנות את המסלול, לעבור לבית השקעות אחר ואפילו לעבור לפיקדון. המסלול של הפיקדונות, למרות שיש בו כסף גדול הוא הנחות מבין כולם. לא ברור איך הרגולטור משאיר אותם כשברור שאנשים מפסידים כסף, סוג של תורמים לבנקים. למעשה, מדובר על הפסד של 1%-2% בבנקים, למעט בבנק אחד - בנק דיסקונט שמספק תחרות למסלול עם סיכון נמוך וגם למסלול עם סיכון בינוני.

בבנק דיסקונט שי מסלול בריבית קבועה של 4.73%. זו התשואה אם תתחילו לחסוך לילד עוד לפני שמלאו לו שנה. מדובר בעצם על ריבית שהיא מעבר לתשואת האג"ח הממשלתי שעומד על 4.4% לתקופה דומה. זה לא רע למי שרוצה לחסוך במסלול סולידי. לא בטוח שזה טוב למי שמוכן להסתכן, אבל כאן כבר יש בהחלט תשואה סבירה.

במילים אחרות - על פי ההיסטוריה והמחקרים, הכי נכון להשקיע לילדים באפיק המנייתי. מי שבכל זאת, חושש, ורוצה להשקיע באופן סולידי, יכול למצוא בפיקדון-חיסכון של דיסקונט אלטרנטיבה ראויה למסלול הסולידי של בתי ההשקעות, כשגם במסלול של ריבית משתנה ומודה למדד, הריבית סבירה.

יניב קציר, מנהל מוצר מחלקת פקדונות בדיסקונט:

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

6.
אביאל 19/12/2023 17:32
הגב לתגובה זו
הם פשוט הרבה פחות טובים מכל השאר
5.
לרון 19/12/2023 15:33
הגב לתגובה זו
שיש לכם 40אלפיות זה יספיק לחינוך אוניברסיטאי?,נו באמת
לא, אבל זו התחלה טובה (ל"ת)
מני 19/12/2023 16:34
הגב לתגובה זו
4.
לרון 19/12/2023 15:31
הגב לתגובה זו
רק לוקח,ראו כמה ילדים לקח בסיבוב הנוכחי,מתפלא שיש עדיין טמבלים עם כיפה,כנ"ל כל מה שהמדינה "נותנת" זה תמיד כלום גדול,המדינה יודעת רק לקחת ,רוצים לבל השקיעו במניות לטווח ארוך
??? 20/12/2023 00:26
הגב לתגובה זו
רגע. את אלה הוא לוקח. או קי. ומי מביא את אלו המאות שבאים כל יום בחדרי הלידה??
3.
רון גל 19/12/2023 15:08
הגב לתגובה זו
ורוב הילדים שיגדלו בבית מסוג זה יהפכו לעניים לא חשוב באיזה מסלול יחסכו להם.
2.
מבין עניין 19/12/2023 14:14
הגב לתגובה זו
תנו להם מה שאפשר, חוגים, בגדים, קצת לצאת חום ואהבה הכי חשוב. ואלוקים ישמור שיגיעו לבגרות יהיו חזקים משכילים ויקדמו את עצמם, ולמי שעשיר שיהיה לו לבריאות
1.
קרן שמשקיעה 19/12/2023 13:59
הגב לתגובה זו
בבנקים לקבלים פחות מהקרנות

צילום: דאלי

קרנות השתלמות בספטמבר - מה עשתה הקרן שלכם; הגופים המובילים והמאכזבים

ילין לפידות ואנליסט בתחתית, מנורה ואלטשולר בצמרת; אנליסט מובילה בטווח הארוך, אבל התשואות בחודשים האחרונים בתחתית - למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?

מנדי הניג | 22/10/2025 12:30

נושאים בכתבה קרן השתלמות

הצגנו את התשואות החריגות לרעה של אנליסט לפני מספר חודשים והבענו חשש שאולי זו מגמה. כאשר מנהל השקעות נצמד לבחירות טובות יש לו תקופה טובה, כאשר זה מתהפך, והרבה פעמים הוא מתעקש באלוקצייה או בהשקעה (כי גם מנהלי השקעות טובים "מתאהבים בהשקעה"), ההידרדרות בתשואות נמשכת. אולי זה מה שקרה לאנליסט בחודשים האחרונים, אולי זה "סתם גיהוק". בכל מקרה, חלק מהתשואה הנמוכה נובע מהשקעה בוויקס - Wix.com -1.11% .

אנליסט סוגר את הטבלה בחודש שעבר, אבל צריך לזכור שלאורך זמן הוא מהמובילים. קריאה קשורה: למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?

חוץ מאנליסט, גם ילין לפידות בתשואות נמוכות, בעוד שבטווח הארוך גם הוא בצמרת. המובילים החודש הם מנורה ואלטשולר שחם. הנה הנתונים בשני המסלולים: מסלול כללי שמורכב מ-60% אג"ח ו-40% מניות ומסלול מנייתי שבו כ-90% מהתיק הוא מניות:

להמשך הכתבה לחץ כאן

פנסיה (גרוק)

"הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי

דוח בינלאומי מציב את ישראל בין חמש המדינות המובילות בתחום הפנסיה, עם דירוג A - לצד הולנד, איסלנד, דנמרק וסינגפור; אמרנו לכם שהמצב טוב - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת

מנדי הניג | 15/10/2025 07:48

נושאים בכתבה פנסיה

מערכת הפנסיה בישראל זכתה השנה לדירוג הגבוה ביותר במדד הפנסיה העולמי של Mercer‑CFA Institute (דירוג מרסר) ונכנסה לרשימת חמש המדינות היחידות בעולם עם דירוג A. מדובר בהישג משמעותי עבור ישראל. המשמעות, על רגל אחת היא שהישראלים חוסכים הרבה יחסית למקומות אחרים בעולם, ששיעור הקצבה ביחס לשכר יחסית גבוה. זה יכול להישמע מפתיע, אבל ניתחנו את זה לפני מספר חודשים והתברר לנו שאכן מצב הפנסיה בארץ הוא בסה"כ טוב מאוד - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.

הסיבות לכך הן בעיקר חיסכון גבוה על פי חוק מזה 16 שנה. אגב, השאלה שצריכה להישאל היא האם החיסכון הוא לא גבוה מדי, במיוחד כש"החיים השוטפים" קשים כלכלית - כלומר, למה לחסוך לפנסיה כל כך הרבה, אם עכשיו קשה לנו כלכלית. נחסוך פחות ולפחות יהיה עכשיו טוב. אבל חוק זה חוק, ההפרשות וההפקדות של המעסיק והעובד מגיעים על פי חוק לקרוב ל-20% מהשכר של העובד.

כך או אחרת, המדד של מרסר, אשר בחן 52 מערכות פנסיה ברחבי העולם, מדרג אותן לפי שלושה מרכיבים עיקריים:

רמת ההכנסה הפנסיונית הצפויה ביחס לשכר הממוצע

הערכת היכולת של המערכת לעמוד בהתחייבויות הפנסיוניות לאורך זמן

רמת השקיפות, האמינות, הפיקוח והמבנה המשפטי של המערכת

גם סינגפור הצטרפה למועדון המצומצם

הולנד ממשיכה להוביל את הדירוג העולמי במקום הראשון, עם מערכת פנסיה מהוותיקות והמשוכללות בעולם. אחריה איסלנד ודנמרק, שגם בהן קיימת מדיניות פנסיה ציבורית נדיבה בשילוב קרנות פרטיות מתוחכמות. סינגפור, שנכנסה לראשונה לרשימת ה־A, עשתה קפיצה מרשימה, ממערכת מדורגת C ב-2009 בזכות שינויים מבניים, חובת חיסכון נרחבת ושיפור השקיפות הציבורית.

החשש: ניצול פוליטי של כספי הפנסיה

אחת מהאזהרות המרכזיות בדוח השנה נוגעת לניסיון של ממשלות בעולם להכווין את כספי הפנסיה למטרות לאומיות, לרבות השקעה בתשתיות, עידוד תעשיות מועדפות או רכישת חוב ממשלתי. לפי הדוח, כאשר החלטות השקעה מוכתבות משיקולים פוליטיים ולא מקצועיים, עשויות להיווצר עיוותים בהקצאת ההון, מה שפוגע בתשואות הפנסיוניות בטווח הארוך.

פרופ' דן וייס, ראש מרכז הראל לחקר שוק ההון בפקולטה לניהול ע"ש קולר באוניברסיטת תל אביב, התייחס לנתוני מדד MERCER CFA Institute לשנת 2025 וציין כי "חוסנה של מערכת הפנסיה הישראלית נשמר גם בתקופת המלחמה, למרות העלייה ביחס החוב לתוצר GDP)) של מדינת ישראל, שהדוח מציע לשפרו. תוצאות המדד מבטאות הכרה בינלאומית בהישגיה של מערכת הפנסיה הישראלית, הנמנית על חמש מערכות הפנסיה המובילות. הדירוג משקף את חוסנה של המערכת בשלושת מרכיבי המדד - רמת הלימות גבוהה (היכולת לשלם לעמיתים את הפנסיה המגיעה להם), רמת קיימות גבוהה לאורך זמן ורמת הוגנות ומימשל תאגידי גבוהים. חשוב ליישם את ההמלצות לשיפור, וכן, לשקול להגדיל את האלוקציה להשקעות בתשתיות בישראל, בהתאם לשיקולים עסקיים".

להמשך הכתבה לחץ כאן