קופות הגמל עם תשואה של 0.1% בנובמבר - הירידות אתמול קלקלו
תשואות קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה ממוצעת של כ-0.1% בנובמבר, כך לפי הערכות ראשוניות של מיטב דש. מאחורי הנתון עומדות עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב הממשלתיות בישראל. טווח התשואות במסלול הכללי נע בין תשואה שלילית של 0.2% לבין תשואה חיובית של 0.4%. יצויין כי היום האחרון של נובמבר, אתמול, קלקל את התשואה החיובית בצל דבריו של יו"ר הפד על כך שהאינפלציה כבר אינה זמנית בלבד.
בואו ללמוד איך להשקיע ולחסוך בתבונה - קורס מהמומחים של ביזפורטל (ללא עלות) - להרשמה
המסלול המנייתי בנובמבר הניב לחוסכים תשואה שלילית של 0.4% בממוצע עם טווח של 0.1%- עד 0.1%. במסלול השקלי בנובמבר תשואה ממוצעת של 1.3% (טווח של 0.9%-1.7%). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא כ-12.2% במסלול הכללי וכ-19.3% במסלול המנייתי, נתון חריגה לטובה שמתודלק כאמור על ידי עליות המדדים.
תשואות חודש נובמבר בגמל:
יוזכר כי בנובמבר עצמו בארץ מדד ת"א 35 עלה ב-0.7%, ת"א 90 עלה 2.8%, ת"א 125 עלה ב-1.4% ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.9%. בו בזמן בוול סטריט נרשמה מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ירד ב-3.7%, מדד ה-S&P ירד ב-0.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-0.3%. באירופה נרשמו ירידות שערים בחודש זה: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 1.6% ומדד ה-Eurostoxx 50 ירד ב-4.4%. וביפן נצפתה ירידה בשיעור של 3.5% בניקיי. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור 4.1%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-0.3%, 0.5% ו-0.4% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-2.0%.
מתחילת השנה בארץ ביצועי מדדי המניות עולים על אלה של המדדים המרכזיים בוול סטריט, וביתר שאת על אלה באירופה. כך, אצלנו ת"א 35 עלה ב-24.3%, ת"א 90 ב-28.1%, ת"א 125 ב-24.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 22.2%. במקביל בוול סטריט ה-500 S&P עלה ב-21.6%, הדאו ג'ונס ב-12.7% והנאסד"ק ב-20.6%. אירופה עם עלייה של 10.1% ב-DAX הגרמני, ה-CAC הצרפתי עלה 21.1% וה-Eurostoxx 50 עלה 14.4%. ביפן: מדד הניקיי עלה רק ב-1.4% בתקופה והמדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-6.1%. בארת מדד אג"ח קונצרני עלה ב-6.9% ומדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-3.0% בלבד.
תשואות ינואר-נובמבר בגמל:
- 3.איזו 01/12/2021 12:22הגב לתגובה זומתי מקבילים בין הרווח סלייש הפסד לבין שם הקופה???.
- 2.בעל קופה באלטשולר 01/12/2021 12:18הגב לתגובה זואשמח לדעת האם היא עברה את אחוז החסימה או שמא גם החודש נפלנו בפח זהב...
- אדר 02/12/2021 19:38הגב לתגובה זוהחודש סין סיימה לא טוב.. בטוח גררה אותם מטה
- 1.אלטשולר, נראה מה עשיתם החודש. חודש קריטי מאד. (ל"ת)חי 01/12/2021 10:18הגב לתגובה זו
למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
מה עושה את ההבדל בין גופי ההשקעה השונים - ומה צפוי בטווח הארוך?
בקרב הצמוד על פסגת התשואות בין הגופים המוסדיים, מה שקובע הוא - בחירת מניות מנצחות. לרוב הפערים בן הגופים בהשקעה באגרות החוב נמוכים מאוד, אין שם יתרון לגוף מסוים על פני האחר. גם בהשקעה בחו"ל אין קסמים - כולם מתכנסים לבנצ'מרק דרך השקעה במכשירים על מדדים (עוקבי מדדים, בעיקר S&P). היתרון של הגופים לרוב נמצא בזירה המקומית - במניות ישראליות או דואליות. מי שנמנע מטבע בחצי השנה האחרונה הרוויח, מי שהיה חשוף לבנקים בשיעור גבוה הרוויח. המשמעות עבורכם היא שבהשקעות לטווח ארוך, מנהלי ההשקעות יהיו קרובים לבנצ'מרק ומה שהיה בעבר הוא לא בהכרח מה שיהיה בהמשך. אם גוף מסוים הצליח כי הוא נמנע מטבע, הוא יפסיד כשטבע תעלה. פעם אתה למעלה ופעם אתה למטה, ובסוף בטווח הארוך זה די מתכנס.
אבל זו תיאוריה, כשבפועל, יש גופים שיודעים לתת מעט יותר, יש להם אנשים יותר אנליטיים, עם מבט לטווח ארוך ועם יכולת לא להיכנע לטרנדים. יש גופים שגם מצליחים באלוקצייה ובמעברים בין גיאוגרפיות שונות, ובין אג"ח למניות, אבל גם כאן, הסיכוי שמי שהוביל יישאר מוביל הוא קטן והסיכוי שאתם תבחרו דווקא בו הוא עוד יותר קטן.
בית ההשקעות אנליסט הוא מאז ומתמיד בית השקעות שנחשב חזק במחקר, כשבעבר הוביל את האנליזה שלו רפי קסל שסיפק תשואות נהדרות, עד שהגיע המשבר ב-2009 וריסק את אנליסט. ריסק עד כדי כך שבמבחנים אורכי הטווח היא נעלמה מהצמרת. לקח הרבה שנים לאיציק שנידובסקי, המנכ"ל להחזיר את אנליסט לצמרת. השנה האחרונה היתה של אנליסט עם תשואות עודפות. החודשים האחרונים חלשים, והשאלה אם זו תחילתה של מגמה? כדי לענות ניתחנו את אחת החזקות העיקריות של אנליסט ובעיקר את ההחזקה ב-WIX.
WIX נתנה ו-WIX לקחה
התשואות על פני זמן של גופים שונים יהיו יחסית קרובות, אבל בטווח הקצר זה לא כך. ולכן, יש תחרות קשה בין הגופים על המקומות בצמרת - זה נכון גם בקרנות ההשתלמות והגמל וגם בפנסיה, במיוחד כי ניתן כיום בקלות לעבור בין מכשירי ההשקעה השונים.
- העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44
- וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנהלי ההשקעות נבחנים בסופו של דבר בתשואה, והתשואה העודפת נקבעת בזכות היכולת שלהם לבחור את המניות המנצחות. זה הפלפל של תיק ההשקעות, זה ההבדל בין להיות במקם הראשון למקום האחרון. יש מרווח תמרון למנהלי ההשקעות של 5% מקסימום 10% מתיק ההשקעות שלהם. כל השאר די קבוע, ובחלק שבו יש להם שליטה ואמירה הם צריכים לתת יותר. במילים אחרות, כשאתם קונים קרן השתלמות של גוף מסוים, היא די דומה לגוף השני חוץ מ-5%-10%. זה ההבדל בין הגופים. בשיעור הזה , הם משחקים לפי הידע, אנליזה, יכולות שלהם. אנליסט כאמור הימרה על WIX וההשקעה הזו ייצרה לה תשואה עודפת.
למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
מה עושה את ההבדל בין גופי ההשקעה השונים - ומה צפוי בטווח הארוך?
בקרב הצמוד על פסגת התשואות בין הגופים המוסדיים, מה שקובע הוא - בחירת מניות מנצחות. לרוב הפערים בן הגופים בהשקעה באגרות החוב נמוכים מאוד, אין שם יתרון לגוף מסוים על פני האחר. גם בהשקעה בחו"ל אין קסמים - כולם מתכנסים לבנצ'מרק דרך השקעה במכשירים על מדדים (עוקבי מדדים, בעיקר S&P). היתרון של הגופים לרוב נמצא בזירה המקומית - במניות ישראליות או דואליות. מי שנמנע מטבע בחצי השנה האחרונה הרוויח, מי שהיה חשוף לבנקים בשיעור גבוה הרוויח. המשמעות עבורכם היא שבהשקעות לטווח ארוך, מנהלי ההשקעות יהיו קרובים לבנצ'מרק ומה שהיה בעבר הוא לא בהכרח מה שיהיה בהמשך. אם גוף מסוים הצליח כי הוא נמנע מטבע, הוא יפסיד כשטבע תעלה. פעם אתה למעלה ופעם אתה למטה, ובסוף בטווח הארוך זה די מתכנס.
אבל זו תיאוריה, כשבפועל, יש גופים שיודעים לתת מעט יותר, יש להם אנשים יותר אנליטיים, עם מבט לטווח ארוך ועם יכולת לא להיכנע לטרנדים. יש גופים שגם מצליחים באלוקצייה ובמעברים בין גיאוגרפיות שונות, ובין אג"ח למניות, אבל גם כאן, הסיכוי שמי שהוביל יישאר מוביל הוא קטן והסיכוי שאתם תבחרו דווקא בו הוא עוד יותר קטן.
בית ההשקעות אנליסט הוא מאז ומתמיד בית השקעות שנחשב חזק במחקר, כשבעבר הוביל את האנליזה שלו רפי קסל שסיפק תשואות נהדרות, עד שהגיע המשבר ב-2009 וריסק את אנליסט. ריסק עד כדי כך שבמבחנים אורכי הטווח היא נעלמה מהצמרת. לקח הרבה שנים לאיציק שנידובסקי, המנכ"ל להחזיר את אנליסט לצמרת. השנה האחרונה היתה של אנליסט עם תשואות עודפות. החודשים האחרונים חלשים, והשאלה אם זו תחילתה של מגמה? כדי לענות ניתחנו את אחת החזקות העיקריות של אנליסט ובעיקר את ההחזקה ב-WIX.
WIX נתנה ו-WIX לקחה
התשואות על פני זמן של גופים שונים יהיו יחסית קרובות, אבל בטווח הקצר זה לא כך. ולכן, יש תחרות קשה בין הגופים על המקומות בצמרת - זה נכון גם בקרנות ההשתלמות והגמל וגם בפנסיה, במיוחד כי ניתן כיום בקלות לעבור בין מכשירי ההשקעה השונים.
- העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44
- וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנהלי ההשקעות נבחנים בסופו של דבר בתשואה, והתשואה העודפת נקבעת בזכות היכולת שלהם לבחור את המניות המנצחות. זה הפלפל של תיק ההשקעות, זה ההבדל בין להיות במקם הראשון למקום האחרון. יש מרווח תמרון למנהלי ההשקעות של 5% מקסימום 10% מתיק ההשקעות שלהם. כל השאר די קבוע, ובחלק שבו יש להם שליטה ואמירה הם צריכים לתת יותר. במילים אחרות, כשאתם קונים קרן השתלמות של גוף מסוים, היא די דומה לגוף השני חוץ מ-5%-10%. זה ההבדל בין הגופים. בשיעור הזה , הם משחקים לפי הידע, אנליזה, יכולות שלהם. אנליסט כאמור הימרה על WIX וההשקעה הזו ייצרה לה תשואה עודפת.
