מניות בתי הכלא פורחות: מדיניות טראמפ תזניק את הרווחים?
ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות הביא לעלייה חדה במניות חברות בתי הכלא הפרטיים בארצות הברית, במיוחד של חברות כמו קבוצת GEO GEO GROUP INC וקורסיוויק CORRECTIONS CORP OF AMER . העלייה נובעת מציפיות המשקיעים כי ממשל טראמפ החדש ינקוט במדיניות מחמירה כלפי הגירה בלתי חוקית, מדיניות שבאופן מסורתי מגדילה את הביקוש לבתי כלא פרטיים. השקעה במניות אלו נתפסת על ידי חלק מהמשקיעים כהזדמנות למנף את המדיניות הצפויה, אך גם גוררת עמה שאלות אתיות נוקבות לגבי עצם קיומם של בתי כלא פרטיים והתרומה שלהם לאינטרסים כלכליים.
עלייה חדה במניות "בתי הכלא" בעקבות ניצחון טראמפ
שתי החברות המובילות בתחום בתי הכלא הפרטיים, קבוצת GEO שבסיסה בפלורידה וקורסיוויק, רשמו עליות משמעותיות בערך המניות שלהן בעקבות ניצחונו של טראמפ. GEO נהנתה מעלייה של 40% במניה, בעוד קורסיוויק רשמה עלייה של יותר מ-33%. שתי החברות הללו פועלות מזה שנים באספקת שירותי כליאה לבתי כלא פדרליים, וכן מספקות תשתיות לתוכניות גירוש והגירה בארצות הברית. ניצחונו של טראמפ, שנחשב לתומך בקו נוקשה כלפי מהגרים בלתי חוקיים, הביא להערכות כי תקופת כהונתו עשויה להרחיב את הביקוש לשירותי הכליאה של שתי החברות.
הקשר בין מדיניות ההגירה למניות בתי הכלא הפרטיים
במהלך כהונתו הקודמת, טראמפ הדגיש את מדיניותו הנוקשה כלפי הגירה בלתי חוקית ונקט בפעולות רבות שנועדו להגביל את תנועת המהגרים לארצות הברית, במיוחד בגבול עם מקסיקו. מדיניות זו כללה הרחבת השימוש במעצר ובכליאה כחלק מתהליך ההרחקה. בהתאם לכך, ממשלו הגדיל את התשלומים לחברות פרטיות לניהול מתקני כליאה למהגרים, מה שהוביל לעלייה משמעותית בביקוש לשירותי הכליאה הפרטיים.
- טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
- "יום הדין" של וול סטריט: הורדת ריבית וביקור ממלכתי בלונדון - האנליסטים נערכים לפתיחת השבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הממשל החדש צפוי להתמקד בפעולות נוספות כמו הגדלת מספר המעצרים והגירושים, הרחבת משאבים לגבול, והקשחת החוקים כנגד מהגרים בלתי חוקיים. צעדים אלה, לפי הערכות, יובילו לעלייה במעורבותם של מתקני כליאה פרטיים כאלו המנוהלים על ידי החברות הנסחרות בשוק ההון, אשר נחשבות לשחקניות מרכזיות בתחום זה.
האם השקעה בבתי כלא פרטיים כדאית?
המשקיעים רואים במניות "בתי כלא" הזדמנות לייצר רווחים בתקופה שבה התמיכה במתקני כליאה פרטיים צפויה לגדול. חברות אלו נהנות מרווחיות גבוהה וממונופול כמעט מוחלט בתחום שבו הביקוש גובר על ההיצע.
מגמת העלייה באוכלוסיית האסירים נובעת מגורמים כמו עלייה בפשיעה ומדיניות ענישה מחמירה יותר. במדינות רבות נרשמת עלייה בפשיעה, מה שמוביל לעלייה במספר האסירים ולגידול בביקוש למתקני כליאה. בנוסף, קיימת מדיניות ענישה מחמירה יותר הכוללת עונשי מאסר ארוכים יותר ואכיפת עונשי מאסר על עבירות קלות יחסית, מה שתורם אף הוא להגדלת אוכלוסיית האסירים. כל אלו יוצרים ביקוש יציב וגדול לבתי כלא פרטיים, אשר הממשלות מסתמכות עליהם כדי להתמודד עם העומס הגובר.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
הפרטת מערכת הכליאה וגידור סיכונים
אחת המגמות המרכזיות בתחום היא הפרטת מערכת הכליאה. ממשלות רבות בארצות הברית ובעולם כולו מעדיפות להתקשר עם חברות פרטיות לצורך ניהול והפעלת מתקני כליאה, דבר שבא לידי ביטוי בחוזים ארוכי טווח המבטיחים לחברות אלו הכנסה יציבה לשנים רבות. ישנה גם תפיסה רווחת שחברות פרטיות מסוגלות לנהל בתי כלא ביעילות כלכלית גבוהה יותר מאשר הממשלה, מה שמוביל לחיסכון בעלויות ולשיפור הרווחיות. לדוגמה, חוזים אלו בדרך כלל כוללים הסכמים המבטיחים שמירה על סטנדרטים תפעוליים ועלויות יציבות, דבר המאפשר לחברות להתמקד בשיפור שולי הרווח ושירותים נוספים לאסירים.
השקעה במניות של חברות בתי כלא פרטיים משמשת כגידור מסוים בפני תנודות כלכליות ופוליטיות, משום שהביקוש לשירותים שלהן לרוב אינו תלוי במצב הכלכלי הכללי. הביקוש לכליאה נמצא במגמת עלייה יציבה, ולכן מניות של חברות אלו נחשבות לעיתים כנכס יציב בתקופות של אי-ודאות. כמו כן, בתקופות של אינפלציה גבוהה, חוזי השכרת המתקנים הללו מתואמים לעיתים קרובות לאינפלציה, מה שמספק לחברות הגנה מפני שחיקת ערך הרווחים ומאפשר למשקיעים ליהנות מתשואות יציבות גם בתקופות של עליית מחירים.
לצד רווחיות גבוהה, יש גם היבטים אתיים
חברות בתי כלא פרטיים נהנות משולי רווח גבוהים, בין היתר בשל המודל העסקי הייחודי שלהן. הן מספקות שירותים לאסירים ולממשלות, והביקוש לשירותים אלו נחשב יחסית יציב – דבר המאפשר לחברות אלו לשמור על תשואות גבוהות למשקיעים. חלק גדול מהרווחיות מועבר לדיבידנדים גבוהים, מה שהופך את ההשקעה בהן לאטרקטיבית במיוחד עבור משקיעים שמחפשים תשואות קבועות וגבוהות יחסית.
על אף הפוטנציאל הרווחי, השקעה בבתי כלא פרטיים מעוררת ביקורת אתית משמעותית. מבקרים טוענים כי חברות אלו פועלות באופן שמציב את הרווח על פני הטיפול והשיקום של האסירים, דבר שעלול להוביל להחמרת בעיות חברתיות נוספות, כגון עוני, אי-שוויון, והגברת הפערים החברתיים. קיימות גם טענות כי עצם קיומם של בתי כלא פרטיים תורם להנצחת בעיות אלו ומעודד גישה של כליאה מוגברת, מה שמקדם אינטרס כלכלי פרטי על חשבון טובת הציבור והצדק החברתי.
- 1.שמואל ברגר 07/11/2024 08:54הגב לתגובה זוהם מוכרים להם הכל במחירי שחיטה, וכל השירותים שהם מספקים בעלות מזערית, להוציא מכות ומוות מזדמן.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
המסחר בבורסות בארה״ב ננעל במגמה מעורבת לאחרשהפדרל ריזרב הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והותיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה. לאחר עליות קצרות מיד עם פרסום ההחלטה, מדד S&P 500 סיים בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות.
בהצהרתו לאחר ההחלטה ציין יו״ר הפד ג׳רום פאוול כי אין “נתיב נטול סיכונים” להמשך הדרך, והדגיש את הצורך לשמור על איזון בין שתי מטרות הבנק – שמירה על יציבות מחירים ותמיכה בתעסוקה. דבריו שיקפו את המתח בין הצורך להיאבק באינפלציה לבין ההאטה בשוק העבודה, ואת מחויבות הפד להישאר תלוי בנתונים שיתפרסמו בחודשים הקרובים.
בהודעת הפד נמסר כי שיעור האבטלה בארה״ב “עלה במעט אך נותר נמוך”, אך גם הובהר כי “הסיכונים להאטה בשוק העבודה גברו”. הצהרה זו מדגישה כי קובעי המדיניות רואים חשיבות בשמירה על יציבות תעסוקתית, לצד המשך ההתמודדות עם לחצי המחירים במשק.
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק המתונה מצביעה על כך שהפחתת הריבית ושתי הפחתות נוספות כבר תומחרו מבעוד מועד במחירי המניות והאג״ח. הפד מצדו מאותת על מדיניות מוניטרית זהירה והדרגתית, שמטרתה להגן על הכלכלה מפני האטה חדה מבלי להצית מחדש את האינפלציה.
