ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות הביא לעלייה חדה במניות חברות בתי הכלא הפרטיים בארצות הברית, במיוחד של חברות כמו קבוצת GEO GEO GROUP INC וקורסיוויק CORRECTIONS CORP OF AMER . העלייה נובעת מציפיות המשקיעים כי ממשל טראמפ החדש ינקוט במדיניות מחמירה כלפי הגירה בלתי חוקית, מדיניות שבאופן מסורתי מגדילה את הביקוש לבתי כלא פרטיים. השקעה במניות אלו נתפסת על ידי חלק מהמשקיעים כהזדמנות למנף את המדיניות הצפויה, אך גם גוררת עמה שאלות אתיות נוקבות לגבי עצם קיומם של בתי כלא פרטיים והתרומה שלהם לאינטרסים כלכליים.

עלייה חדה במניות "בתי הכלא" בעקבות ניצחון טראמפ

שתי החברות המובילות בתחום בתי הכלא הפרטיים, קבוצת GEO שבסיסה בפלורידה וקורסיוויק, רשמו עליות משמעותיות בערך המניות שלהן בעקבות ניצחונו של טראמפ. GEO נהנתה מעלייה של 40% במניה, בעוד קורסיוויק רשמה עלייה של יותר מ-33%. שתי החברות הללו פועלות מזה שנים באספקת שירותי כליאה לבתי כלא פדרליים, וכן מספקות תשתיות לתוכניות גירוש והגירה בארצות הברית. ניצחונו של טראמפ, שנחשב לתומך בקו נוקשה כלפי מהגרים בלתי חוקיים, הביא להערכות כי תקופת כהונתו עשויה להרחיב את הביקוש לשירותי הכליאה של שתי החברות.

הקשר בין מדיניות ההגירה למניות בתי הכלא הפרטיים

במהלך כהונתו הקודמת, טראמפ הדגיש את מדיניותו הנוקשה כלפי הגירה בלתי חוקית ונקט בפעולות רבות שנועדו להגביל את תנועת המהגרים לארצות הברית, במיוחד בגבול עם מקסיקו. מדיניות זו כללה הרחבת השימוש במעצר ובכליאה כחלק מתהליך ההרחקה. בהתאם לכך, ממשלו הגדיל את התשלומים לחברות פרטיות לניהול מתקני כליאה למהגרים, מה שהוביל לעלייה משמעותית בביקוש לשירותי הכליאה הפרטיים.

• המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
• אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הממשל החדש צפוי להתמקד בפעולות נוספות כמו הגדלת מספר המעצרים והגירושים, הרחבת משאבים לגבול, והקשחת החוקים כנגד מהגרים בלתי חוקיים. צעדים אלה, לפי הערכות, יובילו לעלייה במעורבותם של מתקני כליאה פרטיים כאלו המנוהלים על ידי החברות הנסחרות בשוק ההון, אשר נחשבות לשחקניות מרכזיות בתחום זה.

האם השקעה בבתי כלא פרטיים כדאית? 

המשקיעים רואים במניות "בתי כלא" הזדמנות לייצר רווחים בתקופה שבה התמיכה במתקני כליאה פרטיים צפויה לגדול. חברות אלו נהנות מרווחיות גבוהה וממונופול כמעט מוחלט בתחום שבו הביקוש גובר על ההיצע. 

מגמת העלייה באוכלוסיית האסירים נובעת מגורמים כמו עלייה בפשיעה ומדיניות ענישה מחמירה יותר. במדינות רבות נרשמת עלייה בפשיעה, מה שמוביל לעלייה במספר האסירים ולגידול בביקוש למתקני כליאה. בנוסף, קיימת מדיניות ענישה מחמירה יותר הכוללת עונשי מאסר ארוכים יותר ואכיפת עונשי מאסר על עבירות קלות יחסית, מה שתורם אף הוא להגדלת אוכלוסיית האסירים. כל אלו יוצרים ביקוש יציב וגדול לבתי כלא פרטיים, אשר הממשלות מסתמכות עליהם כדי להתמודד עם העומס הגובר.

• כולם רוצים לחגוג: האם עונת הכריסמס משפיעה גם עלינו - מי נהנה מזה ומי משלם ביוקר?
• אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

הפרטת מערכת הכליאה וגידור סיכונים

אחת המגמות המרכזיות בתחום היא הפרטת מערכת הכליאה. ממשלות רבות בארצות הברית ובעולם כולו מעדיפות להתקשר עם חברות פרטיות לצורך ניהול והפעלת מתקני כליאה, דבר שבא לידי ביטוי בחוזים ארוכי טווח המבטיחים לחברות אלו הכנסה יציבה לשנים רבות. ישנה גם תפיסה רווחת שחברות פרטיות מסוגלות לנהל בתי כלא ביעילות כלכלית גבוהה יותר מאשר הממשלה, מה שמוביל לחיסכון בעלויות ולשיפור הרווחיות. לדוגמה, חוזים אלו בדרך כלל כוללים הסכמים המבטיחים שמירה על סטנדרטים תפעוליים ועלויות יציבות, דבר המאפשר לחברות להתמקד בשיפור שולי הרווח ושירותים נוספים לאסירים.

השקעה במניות של חברות בתי כלא פרטיים משמשת כגידור מסוים בפני תנודות כלכליות ופוליטיות, משום שהביקוש לשירותים שלהן לרוב אינו תלוי במצב הכלכלי הכללי. הביקוש לכליאה נמצא במגמת עלייה יציבה, ולכן מניות של חברות אלו נחשבות לעיתים כנכס יציב בתקופות של אי-ודאות. כמו כן, בתקופות של אינפלציה גבוהה, חוזי השכרת המתקנים הללו מתואמים לעיתים קרובות לאינפלציה, מה שמספק לחברות הגנה מפני שחיקת ערך הרווחים ומאפשר למשקיעים ליהנות מתשואות יציבות גם בתקופות של עליית מחירים.

לצד רווחיות גבוהה, יש גם היבטים אתיים

חברות בתי כלא פרטיים נהנות משולי רווח גבוהים, בין היתר בשל המודל העסקי הייחודי שלהן. הן מספקות שירותים לאסירים ולממשלות, והביקוש לשירותים אלו נחשב יחסית יציב – דבר המאפשר לחברות אלו לשמור על תשואות גבוהות למשקיעים. חלק גדול מהרווחיות מועבר לדיבידנדים גבוהים, מה שהופך את ההשקעה בהן לאטרקטיבית במיוחד עבור משקיעים שמחפשים תשואות קבועות וגבוהות יחסית.

על אף הפוטנציאל הרווחי, השקעה בבתי כלא פרטיים מעוררת ביקורת אתית משמעותית. מבקרים טוענים כי חברות אלו פועלות באופן שמציב את הרווח על פני הטיפול והשיקום של האסירים, דבר שעלול להוביל להחמרת בעיות חברתיות נוספות, כגון עוני, אי-שוויון, והגברת הפערים החברתיים. קיימות גם טענות כי עצם קיומם של בתי כלא פרטיים תורם להנצחת בעיות אלו ומעודד גישה של כליאה מוגברת, מה שמקדם אינטרס כלכלי פרטי על חשבון טובת הציבור והצדק החברתי.