הנפט קפץ ב-15% החודש - מהי הסיבה שמניות חברות הנפט דווקא נסחרו ביציבות?
החוזים העתידיים על הנפט מסוג ברנט, שמשמשים כמדד הבינלאומי, זינקו במהלך החודש האחרון למחיר של 93 דולר לחבית. כזכור, מחירי הנפט עלו בעקבות החלטת רוסיה וערב הסעודית לצמצם את הייצור עד לסוף השנה. ההחלטה הותירה את שאר העולם עם גירעון בנפט, מה שגרם לעליית המחירים. אך נראה שהדבר לא השפיע כלל על מניות חברות הנפט, כשמדד הנפט והגז SPDR S&P OIL & GAS EXPLORATION & PRODUCTION ETF בכלל ירד קצת פחות מ-1% החודש.
אחת הסיבות האפשריות שהועלו היא כי מניות הנפט גברו על מחירי הנפט מוקדם יותר השנה, וכעת הנפט מצמצם פערים. בנוסף, נראה גם שהעלייה במחירי הנפט משקפת את הציפיות להמשך למחירי הנפט ולכלכלה רחבה יותר. החוזים העתידיים על הנפט צופים ירידה במחירי הנפט בשנה הבאה, כשהחוזים העתידיים על ברנט שתוקפם יפוג במאי בשנה הבאה נסחרים ב-88 דולר. גם חששות לגבי חולשה כלכלית רחבה יותר עלולים להכביד על המניות.
"אני חושב שזה פשוט, המשקיעים לא חושבים שהראלי במחירי הנפט הוא בר קיימא. בנוסף, עדיין קיים סיכון לכלכלה ולנפט בשלב זה של הסייקל", כתב אנליסט Roth MKM, ליאו מריאני. "מניות האנרגיה בדר"כ נמכרות לקראת האטה כלכלית פוטנציאלית".
משקיעים רואים גם חוסר איזון בשוק בין חברות הנפט הגדולות בארה"ב לחלק מהחברות עם הערכות השווי המעט נמוכות יותר. חברות כמו OCCIDENTAL PETROLEUM CP ו- CONOCOPHILLIPS נסחרות הרבה מתחת למקום בו נסחרו בפעם האחרונה שמחירי הנפט היו באותן הרמות כמו היום. מנית Occidental נסחרה אז ב-73 דולר ו-Conoco ב-135 דולר, כשכיום הן נסחרות ב-65 דולר ו-123 דולר בהתאמה.
- וול סטריט עדיין מפענחת את פאוול - אינטל מזנקת 30%, אנבידיה עולה 2% ומה קורה בחוזים?
- הורדת הריבית הקפיצה את יפן לשיא חדש - ומה זה עושה לחוזים בוול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים מוסדיים שעדיין מתעניינים במניות הנפט נמשכו יותר לחברות הגדולות מאז המגיפה, כשב-2020 עם ירידת מחירי הנפט, המניות של החברות הגדולות היו המניות היחידות שהיו גדולות מספיק בכדי שהמוסדיים יוכלו לרכוש כמויות מבלי להשפיע על השוק.
מחירי הנפט הגולמי הגיעו בשבוע שעבר לשיא של 10 חודשים לאחר שארגון מדינות ייצוא הנפט (OPEC) ומינהל המידע לאנרגיה בארה"ב (EIA) פרסמו דוחות שצופים כי הביקוש הגואה ועליות המחירים האחרונות עלולים להימשך עד סוף השנה.
הראלי ביום שלישי שעבר התרחש לאחר ש-OPEC אמרה בדו"ח החודשי שלה כי מחסור באספקה עלול להפחית את מלאי הנפט העולמי ב-3.3 מיליון חביות ביום ברבעון הרביעי, ה שעשוי להיות הגירעון העולמי הגדול ביותר מאז 2007. הדו"ח של אופ"ק תרם לסביבת שוק שבה מחיר הנפט מסוג ברנט עלה קרוב ל-25% בשלושת החודשים האחרונים, בעוד שמחיר הנפט הגולמי West Texas Intermediate (WTI), המדד האמריקאי, זינק ביותר מ-29%. עם זאת, כמה אנליסטים ודו"ח של ממשלת ארה"ב ציינו כי ייתכן שהמחירים הגיעו לשיא שלהם בטווח הקרוב.
- 2.mtlk 20/09/2023 23:02הגב לתגובה זווהבטריות עומדים צעד לפני מעבר לשימוש במתכות פחות בעיתיות.עם אורך חיים יותר גדול ויציב.התרחיש שלא אוהבים בעולם הערבי עלול להאיץ עוד יותר את התהליכים שהוא כבר עבר.מה עוד שבעולם השימוש בכלים חד פעמים ועוד מצטמצם.ככה שניראה שלהמר בטווח הבינוני על הנפט יכול להיות לא רק בעיתי.אלה אפילו סיוט לכל העוסקים וקשורים.ולהזכירכם בקורנה הנפט גם הגיע ל 15 דולר חבית.
- 1.בזן 20/09/2023 22:15הגב לתגובה זושהורסים את הכלכלה. המניה שווה יותר גם במקרה שיפנו את בזן בעוד מאה שנים כנראה שווה 170
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
